Miten peruuttaa riskin Stop-loss-tilauksilla?

Kun markkinat putoavat edelleen, suurin osa sijoittajista haluaa lopettaa verenvuodon. stop-loss-tilaus on vain yksi keino sijoittaa investoinnit, mutta luultavasti kaikkein helppokäyttöisin.

Mikä on stop-loss-tilaus?

Stop-loss (kutsutaan myös pysäytysjärjestykseksi tai pysäytyksen markkinatilaukseksi) on tilaus, joka on sijoitettu välittäjälle. välittäjä sulkee automaattisesti kaupan tietylle varastolle, jos se saavuttaa ennalta määrätyn hinnan.

Oletetaan esimerkiksi, että omistat 100 osaketta XYZ-osakekannasta, josta olet maksanut 10 dollaria per osake. Oletetaan myös, että olet menossa Bermudaan kahden viikon ajan, eikä se tarkista salkkusi tuona aikana.

Kahden viikon aikana voi tapahtua paljon, ja jos XYZ: n varastosäiliöt tuona aikana voisivat menettää paljon raha. Yksi tapa vähentää tätä riskiä on asettaa stop-loss-järjestys, esimerkiksi 8 dollaria, mikä tarkoittaa, että välittäjäsi myyvät yhtiön XYZ-osakkeita, jos osakekurssi laskee 8: een kun olet mennyt. Se on silloin, kun pysäytystaso on saavutettu, pysähdyksesi tulee markkinajärjestys ja omistetut osakkeet puretaan.

On tärkeää huomata, että koska pysähtyminen tulee markkinajärjestykseksi, kun osake osuu stop-loss-hintaan, sijoittaja voi myös olla pakotettu poistumaan kaupasta halvemmalla hinnalla (esim. 6,50 dollaria meidän esimerkissämme) sen sijaan, että se pysähtyi hintaan (8 dollari esimerkissämme);

Stop-Loss Orders -tyyppit

Useimmat välittäjät sallivat kahden tyyppisiä pysähdyksiä: "hyvä kunnes peruutetaan" (GTC) ja "hyvää päivä". (Huomaa, että käytännössä monet "hyvissä ajoin peruuntuneisiin" pysähdyksiin täytyy palauttaa jokaisen uuden kaupankäynnin kuun alussa.) Tämä riippuu tietenkin siitä, minkä välittäjän käytät. Jotkut sallivat tappiot vain tietyissä varastossa, ja jotkut sallivat vain varastot, joita vaihdetaan tietyissä pörsseissä.

Stop-loss-hinnan asettaminen voi olla hankalaa. Sijoita se liian lähelle tulohintaa ja sijoittaja voi poistua kaupasta satunnaisten markkinoiden vaihteluiden vuoksi. Laita se liian kaukana, ja pienen tappion voi muuttua tuskallisen suureksi.

Akateemikot ja kauppiaat ovat useita teorioita ja lähestymistapoja pysähtymismaksujen asettamiseen, mutta yksi tapa käsitellä tilannetta on jäljessä. Loppupysäytys on stop-loss-tilaus, joka on asetettu prosentteina markkinahintaan. Jos esimerkiksi asetat XYZ: n takapysähdyksen 10%: iin markkinahinnan alapuolella (markkinahinta on 10 dollaria), silloin kun varastossa on 30 dollaria, takapysähdys käynnistää myynnin vain, jos varastossa on 10 % 30 dollarista. Toisin sanoen stop-loss-tilauksesi on 27 dollaria pikemminkin kuin $ 8 ensimmäisessä esimerkissä.

Positiiviset ja negatiiviset

stop-loss-tilausten ensisijainen etu on se, että ne auttavat rajoittamaan menetyksiä. Sijoittajien tulisi kuitenkin tarkastella tätä pidemmälle arvioidessaan, onko strategia oikea heille.

Yksi asia on harkita, että stop-loss-tilaukset ovat lyhytaikaisia ​​kaupankäyntistrategioita. He voivat ottaa osaa päivittäisestä valvontapaineesta sijoittajalta, koska he ovat asettaneet autopilottiin jonkin verran kaupan. Tämä on erityisen hyödyllistä emotionaalisille sijoittajille. Mutta pitkän aikavälin, pohjimmiltaan suuntautuneiden ja buy-and-hold-sijoittajien pitäisi todennäköisesti olla skeptisiä stop-loss-tilauksista. Kun varastot ovat pienemmät, se ei välttämättä tarkoita sitä, että sijoittajien pitäisi myydä - etenkin pitkäaikaisia.

Ja vaikka stop-loss-tilaukset tarjoavat sijoittajille tärkeän kaupankäynnin kurinalaisuutta auttamalla heitä tekemään tärkeitä päätökset tappioiden vähentämisestä aikaisemmin (kun ne ovat objektiivisempia varaston reaalisesta tilanteesta), he myös uhkaavat siirtyä liian aikaisin - varsinkin kun haihtuvat varastot ovat mukana. Itse asiassa, jos perusteet pysyvät ennallaan, pieni hinnan lasku saattaa todella merkitä ostopotentiaalin, jota sijoittaja, joka käyttää stop-loss-järjestystä, jäisi kaipaamaan.

Koska välittäjät harvoin maksavat stop-loss-järjestyksen, he ovat eräänlaisia ​​kuin maksuttomat vakuutukset sijoituksesta. Se on hyvä, jos olet uusi sijoittaja.