Warrant Coverage Definition & Example

Mikä se on:

Warrant coverage on sopimus antaa optioita osakkeenomistajalle. (Esimerkki):

Optiotodistukset ovat arvopapereita, jotka antavat haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tietyn määrän arvopapereita (yleensä liikkeeseenlaskijan yleiskanta) tietyllä hinnalla tietyn ajan kuluttua. Optio-oikeudet eivät ole samat kuin optio-oikeuksilla tai osakkeiden ostohinnoilla.

Joskus yritykset tarjoavat suoria myyntivarauksia tai antavat heille työntekijöitä kannustimena, mutta valtaosa optioista on "liitetty" uusille liikkeeseen lasketuille joukkovelkakirjalainoille tai edullisiksi osakkeiksi.

Esimerkiksi jos yhtiö XYZ myönsi 100 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainoja, joilla oli 30 prosentin kattavuus, jokainen sidosryhmä saisi 1000 dollarin arvopapereita ja oikeutta ostaa 15 XYZ-osaketta 20 dollaria osakkeelta (yhteensä 300 dollaria tai 30% 1 000 dollarin nimellisarvosta). Optio-oikeudet antavat yleensä haltijalle mahdollisuuden ostaa liikkeeseenlaskijan yhteisiä osakkeita, mutta joskus ne antavat ostajaa ostamaan toisen yrityksen osakkeita tai joukkovelkakirjoja (kuten tytäryhtiö tai jopa kolmas osapuoli).

voi ostaa kohde-etuutena olevia arvopapereita kutsutaan toteutushinnaksi tai lakkohinnaksi. Harjoitushinta on yleensä suurempi kuin osakkeen markkinahinta optiotodistuksen liikkeeseenlaskun yhteydessä. Esimerkissämme harjoitushinta on 20 dollaria, mikä on luultavasti 15% korkeampi kuin mitä yhtiön XYZ-kauppa oli kaupankäynnissä, kun joukkovelkakirjalainat annettiin. Optiolainointihinta nousee usein aikataulun mukaisesti, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy. Tämä aikataulu on esitelty joukkovelkakirjalainassa.

Yksi merkityksellinen tunnusmerkki on se, että ne ovat usein irrotettavissa. Eli jos sijoittajalle on joukkovelkakirjalaina, johon liittyy optioita, hän voi myydä optiotodistukset ja pitää joukkovelkakirjalainan. Optiotodistukset käydään kauppaa suurimmilla pörsseillä. Joissakin tapauksissa, joissa optio-oikeudet on myönnetty ensisijaisella varastossa, osakkeenomistajat eivät saa saada osinkoa, kunhan heillä on optio. Näin ollen on toisinaan edullista irrottaa ja myydä optio-oikeus mahdollisimman pian, jos sijoittaja odottaa ansaitsevansa enemmän osingoista.

Miksi asiat:

Warrant coverage mahdollistaa oikeudenhaltijan osallistumisen taustalla olevan arvopaperin hinnankorotukseen (Esimerkkinä XYZ: n tavallinen osakekanta). Tämä johtuu siitä, että mitä korkeampi on warrantin vähimmäisarvo, sitä enemmän bond tai suositeltava kaupankäynti toimii kuten taustalla oleva suoja. Esimerkiksi yrityksen XYZ-joukkovelkakirjalainan ja siihen liittyvän takuun hinta nousee, kun yhtiön XYZ-osakekannan hinta lähestyy toteutushintaan (samanlainen kuin puhelumekanismi).

Tämä tilaisuus osallistua toisen tietoturvan antaa sijoittajille pienen monipuolistumisen ja siten vähentää riskiä. Tämän seurauksena yritykset antavat usein liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja ja edullisia osakkeita takuupääomalla tavalla, joka parantaa tarjouksen kysyntää ja markkinoitavuutta. Tämä puolestaan ​​laskee liikkeeseenlaskijan pääoman kustannuksia.