Mikä tekee pienistä Cap varastot Mighty (ja Risky)

Sijoittajat syövät yli markkinoiden suurimmat yritykset - kuten Applen, Googlen ja Amazonin - mutta missä on rakkaus markkinoiden ikuisiksi ansioiksi: pienikokoiset varastot?

Kun nämä investoinnit tulevat jonkin verran valokeilaan, ne ovat usein riittämättömiä syitä - esimerkiksi väkivaltaisia ​​hintavaihteluita tai petollista toimintaa.

Jos sinulla ei tällä hetkellä ole omistuksia näissä kannoissa tai niihin liittyvissä rahastoissa, saattaa olla aika lisätä joitain salkkuusi. Pienet kapselit voivat monipuolistaa salkkuja ja kasvattaa kasvupotentiaalia - vaikkakin suuremmat riskit. Tässä on sinun tarvitsee tietää.

Mikä on pieni korkki, tarkalleen?

Pieni viittaa hyvin, pieni; cap on lyhytaikaisempi markkina-arvo, tai yhtiön osakkeiden kokonaismäärä kerrottuna sen nykyisellä osakekurssilla. Toisin sanoen pienikokoiset varastot tulevat yrityksiltä, ​​joiden markkina-arvot ovat edelleen melko vaatimattomia.

Pienten määritelmä on kuitenkin subjektiivinen. Russell 2000 -indeksi, joka on pienikokoisten kantojen ensimmäinen vertailuarvo, on tunnetuin mittari. Jäsenyritysten markkinaosuudet ovat tällä hetkellä noin 144 miljoonaa dollaria ja 3,4 miljardia dollaria. Muut tärkeät indeksit, jotka seuraavat näitä kantoja - Standard & Poor's SmallCap 600 ja MSCI USA Small Cap -indeksi - ovat Yhdysvaltojen yrityksiä, joilla on vielä laajemmat markkinatulpat.

Miksi he ovat ainutlaatuisia

Monet pienikokoiset yritykset lopulta kasvaa keskikokoisille tai suurille yrityksille. Siihen asti niillä on joitain merkittäviä eroja Dow Jones Industrial Average- tai Standard & Poor's 500 -indeksistä, jotka seuraavat paljon suurempia kantoja.

Russell 2000 -indeksin valvojana toimiva FTSE Russellin vanhempi tutkimuspäällikkö Tom Goodwin rikkoo pienyritysten yritystä ainutlaatuisen:

• Ne keskittyvät yleensä kotimaan liiketoiminta-alueisiin ja ovat siksi riippuvaisia ​​Yhdysvaltojen talouskasvusta
• Heidän tulonsa ovat peräisin vain muutamasta liiketoiminta-alueesta
• Heihin sovelletaan enemmän Yhdysvaltojen veroja ja määräyksiä kuin heidän suurempia vastapuoliaan

Sijoittajat käyttävät usein pieniä korkkejä voidakseen panostaa siihen, kasvattaako Yhdysvaltojen talouskasvu vai hidastuu. Tämä oli erityisen ilmeistä viimeisimpien vaalien jälkeen. Russell 2000 nousi 14% vaaleista vuoden 2016 loppuun mennessä, yli kaksinkertainen suurten korkkien mittareihin verrattuna.

"Kun vaalit tapahtuivat, pienet korkit todella nousivat, ja tämä johtui suurelta osin siitä, että osa Trumpin taloudellisesta asialistasta leikattiin yhtiöveroista", Goodwin sanoo.

Miksi he ovat vaarallisia

Pienyritysten liiketoiminnan laajentuessa niiden varastot tarjoavat kasvavaa potentiaalia suuremmille yrityksille. Mutta tästä aiheutuu suurempi volatiliteettiriski - mukaan lukien enemmän (ja suurempia) vaihteluita osakekursseilla ja tulosraporteilla. Tämä kompromissi tunnetaan riskipreemiona.

»LISÄÄ: Diversifikaatio: Helppo tapa vähentää sijoitusriskejä

"Koska nämä yritykset toimivat yhdellä toimialalla, jos jokin menee oikein tai väärin, se voi dramaattisesti vaikuttaa osakemarkkinoiden hintojen arvostuksiin", Goodwin sanoo.

Pienikantavat varastot voivat myös olla hedelmällisempää aluetta vilpilliselle toiminnalle. (Lue lisää pörssiyritysten havaitsemisesta).

Miksi he ovat mahtavia

Pienien korkojen varastojen määrä tarkoittaa sitä, että niissä on runsaasti vaihtoehtoja investoida niihin. Lisäksi vaihto-kaupankäynnin kohteena olevien rahastojen lisääntyminen on tehnyt helpompaa ostaa varastorakennetta, jolla on esimerkiksi erityinen investointistrategia - esimerkiksi kasvu tai arvo. Pienet korkit voivat olla aliarvioitu - tai jopa unohdettu - tapa lisätä hajauttamista salkkuun.

40 varallisuudenhoitoyhtiöiden osuus Yhdysvaltojen osakerahastojen osuuksista pienikokoisille osakkeille oli maaliskuussa yli 25 prosenttia, kun se nousi 20 prosentista 2016 Barronin Penta-lehden kyselyn mukaan.

Pienillä korkkeilla on historiallisesti suhteellisen korkea korrelaatio - eli heillä on taipumus liikkua lukitussa tilassa - suurilla korkilla. Mutta mikä ryhmä toimii paremmin kuin toisella tietyllä aikavälillä, se vaihtelee säännöllisesti makrotaloudellisen kasvun ja politiikan kaltaisten tekijöiden perusteella.

Tapauksen kohta: Kun niiden jälkiennakko on ylhäällä, pienet korkit ovat jäljessä suurten korkkien vuosi vuodelta. Tällaisilla siirtymillä salkku, jolla on määrärahoja molemmille ryhmille, kokee vähemmän volatiliteettia.

Miksi he eivät ole että eri

On tärkeää tietää, mikä tekee pienikokoisista varastosta ainutlaatuisen, mutta sinun ei välttämättä pidä välttyä eroista. Heillä on paljon yhteisiä salkkusi muiden kanssa: he käyvät kauppaa pörsseissä, niiden hinnat julkaistaan ​​päivänsisäisenä, Wall Streetin analyytikot kirjoittavat tutkimustietoja niistä, ja koska he ovat julkisia, näiden yritysten on julkistettava runsaasti tietoa sijoittajille.

Valmis menemään pieneen? Katso sivustosi työkalu löytääksesi parhaan varastovälittäjän tarpeisiisi.

Lisätietoja varastosijoittamisesta

• Miten sijoittaa varastoihin
• Kuinka tutkia kantoja
• Osakemarkkinoiden perusteet