Vakavien Asset Relief Program (TARP) Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Väärin Asset Relief Program (TARP) on Yhdysvaltain hallitusohjelma, jonka tarkoituksena on lieventää alijäämähanke-kriisin aiheuttamia laskuja vuosina 2007-2008.

Kuinka se toimii (esimerkki):

Subprime-asuntoluottokriisi tuli maaliskuussa 2008 Yhdysvaltojen talouteen eturintamassa Bear Stearnin pakkomyynnillä Bank of Americaen. Mutta vasta sen jälkeen, kun Lehman Brothers, suuri investointipankki ja globaalin talouden merkittävä toimija, saivat epäonnistua syyskuussa 2008, subprime-asuntoluottokriisi pääsi päähän.

Lehmanin maailmanlaajuisen luottokriisin jälkeen kävi selväksi, että monet tärkeimmistä amerikkalaisista rahoituslaitoksista - Fannie Mae, Freddie Mac, American International Group, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley ja monilla muilla - oli suuria määriä "myrkyllisiä omaisuuseriä" taseessaan. Elleivät he voineet myydä näitä myrkyllisiä omaisuuseriä ja nostaa rahaa, monet näistä rahoituslaitoksista olisivat epäonnistuneet samalla tavalla kuin Lehman Brothers epäonnistui.

Nämä olosuhteet johtivat suoraan kongressin TARP: n kulkuun 3. lokakuuta 2008. TARP antoi välittömästi Yhdysvaltain valtiolle mahdollisuuden ostaa jopa 700 miljardia dollaria ostaa asuntoluottojen vakuudeksi (MBS) rahoituslaitoksilta, jotka halusivat myydä niitä. Vuosien 2008 ja 2009 osalta TARP oli ainoa maailmanlaajuinen ostaja näistä ongelmista.

Ostaessaan myrkyllisiä varoja maan vaikeilta rahoituslaitoksilta, Yhdysvaltain valtiovarainministeriö pumppasi tarvittavaa likviditeettiä rahoitusjärjestelmään. Tämän ansiosta monet suuret pankit ja rahoituslaitokset pysyisivät tarpeeksi kauan, jotta niiden taseet saataisiin takaisin järjestyksessä.

Miksi asiat:

TARP muuttivat sijoittajien tarvetta tarkastella järjestelmällistä riskiä ja hallituksen toimia ne liittyvät yksityiseen yritykseen. Vuosina 2008 ja 2009 Yhdysvaltain liittovaltion hallitus joutui päättämään, antaako yksityiset sijoittajat omaksumaan miljardit tappiot globaalin rahoitusjärjestelmän hajoamisesta vai siirtyäkseen estämään taloudellinen katastrofi, joka todennäköisesti uhkaisi taloudellista vahinkoa eri puolilla maailmaa. Lopulta USA: n hallitus (kuten myös Japanin keskuspankki, Euroopan keskuspankki jne.) Päätti ryhtyä rahoitusjärjestelmän vakauttamiseen TARP: n kaltaisilla ohjelmilla.

Kongressin talousarviotoimisto alun perin odotti, että TARP maksoi Yhdysvaltain verovelvollisille enintään 300 miljardiin dollariin, mutta viime kädessä lopulliset kustannukset veronmaksajille ovat alle 25 miljardia dollaria. Vaikka erittäin kiistanalainen, on kiistatonta, että TARP ja muut hallitusten väliintulot ympäri maailmaa irrottautuvat, mikä olisi voinut olla suurin taloudellinen katastrofi, koska suuri masennus.