Vihjeitä hankintailmoituksen analysoimiseksi

Oletetaan, että omistat yrityksen osakkeita ja ilmoitetaan, että yritys ostaa toisen yrityksen. Sijoittajana sinun on tiedettävä, miten tämä tapahtuma analysoidaan, mikäli hankinta on hyvä. Seuraavassa on muutamia asioita, jotka on otettava huomioon.

Miksi yritys tekee yrityskauppaa?

Tämä näyttää ilmeiseltä kysymykseltä, mutta joskus sijoittajat ohittavat tämän ja he eivät. Kuuntele syytä, että yritys, jolla omistat varastosi, antaa ostaa toisen yrityksen ja katso, onko sinulle järkevää. Ovatko yritys hankkimalla kasvavaa markkinaosuutta? Ovatko hankintayhtiöt saaneet hankkimaan uusia tuoteryhmiä, kun he tekevät hankinnan?

Varmista, että osaa analysoiduista ja kommentaarista osaavista riippumattomista tarkkailijoista hankinnasta ja pidä heidän kommenttinsa mielessä, kun jatkat oman tutkimuksen tekemistä. Tärkeintä muistaa, kun arvioit hankintaa, on se, että yrityksen on hankittava vain toinen, jos yritys hankkii lisäarvoa hankintayhtiölle. Mikä on yritysosto?

Kun yritys hankkii toisen, se on saada koko liiketoiminnan. Se voi sisältää toisen yrityksen varat sekä sen liiketoiminnan ja mieluiten hankitun yrityksen johdon liiketoimintaosaamisen. Joten mikä on yritys, jonka varastosta olet ostanut? Onko hankittu yritys liiketoimintakykyinen, onko se yhteensopiva? Onko sillä samankaltaisia ​​tuotteita tai täydentäviä markkinoita? Hankintajärjestely toimii parhaiten lähekkäin liittyvien tuotteiden, palvelujen ja markkinoiden parissa. Esimerkiksi yritys, joka tekee raskaita teollisia ajoneuvoja, voi ostaa yrityksen, joka tekee raskasta maatalouslaitetta. Jos toisaalta raskas teollisuusajoneuvojen valmistaja osti jäätelönvalmistajan, joka ei olisi hyvä sopiva.

Oliko yritys hankkimalla useita toimintoja, kuten toimitusketjun onnistuneen tuotelinjan? Jos raskas teollisuusajoneuvojen valmistaja osti sen komponenttien ja raaka-aineiden toimittajan, joka olisi vertikaalinen integraatio näiden kahden yrityksen kanssa ja voi usein toimia hyvin. Onko hankittu yritys täysin erilaisessa liiketoiminnassa? Esimerkiksi raskas industbil ajoneuvojen valmistaja voisi ostaa merentakaisten kuluttaja vähittäiskauppayhtiö. Yhdistetyt yhtiöt päätyvät monialayrityksenä, jossa kahden yrityksen yhdistetyt toiminnot eivät välttämättä ole yhtä hyvin yhteen.

Kuinka paljon hankinta maksaa? Kuten ostaa jotain muuta, osa arvioida, onko yrityksen ostaminen järkevä osto on määrittää, onko hankintayritys maksaa kohtuullisen hinnan. Karkea sääntö voi olla, että oikeudenmukainen hinta on hankintahinta, jonka kymmenen prosentin palkkio hankitun yhtiön osakekurssin yli. Kaikki enemmän kuin tätä pidetään yleensä yli maksamatta. Sijoittajien olisi myös verrattava hankitun yhtiön nykyistä osakekurssia sen kirjanpitoarvoon, jotta voidaan todeta, että itse osakekurssi ei ole tällä hetkellä ylittynyt selvästi yli kirjanpidollisen arvon, mikä voi olla toinen tapa ylittää. Jos yritys ylipesee hankintaan, se voi kestää useiden vuosien ansiotason kasvua, mikäli koskaan, jotta nämä rahat voidaan palauttaa.

Kuinka hankitaan hankinta? Hankittava yritys voi maksaa yrityksestä, jonka se ostaa käteisellä, varastossa tai velkarahoituksella. Jos yrityksellä, jolla on omistattua varastoa, on ylimääräinen raha hankintaan, joka voi olla terve taloudellinen merkki hankintayritykselle, sillä se voi ostaa ostetun yrityksen varastossa. Katsokaa tarkasti mitä tahansa velkarahoitusta, jotta näet, että tämä saattaisi heikentää hankkivan yrityksen rahoitusrakennetta.

Miten tulot vaikuttavat? Tämä voi viedä älykkäästi, mutta taloudellisten tietojen avulla on jopa mahdollista amatööri sijoittaja. Tarkastele molempien yritysten ansiotuloksia, tutki sitten analyytikkojen tulevaisuuden tulosennusteet molemmista yrityksistä ja yritä arvioida yhdistetyn yrityksen arvioitua tulevaa tulosta hankinnan jälkeen. Tämä on tietenkin epätäsmällistä, mutta etsimäsi on se, että hankinnan jälkeen uusi yritys kasvattaa osakekohtaista tulostaan ​​hankinnan kautta eikä vähennä niitä. Tämä on viime kädessä tulosennuste, joka kertoo, onko hankinnan onnistuttava vai ei.

Muut hyödylliset tiedot On myös muita asioita, joita sijoittajien tulisi harkita analysoitaessa hankintaa. Ovatko yritysten kulttuurit yhteensopivia? Jopa saman alan yrityksillä on usein erilaisia ​​kulttuureja, houkuttelevat erilaisia ​​työntekijöitä ja toimivat eri tyyleillä. Yritä selvittää, täyttääkö yritysoston kulttuurikulttuuri ostamiasi yritykseen. Myös hallintorakenteet ovat yhteensopivia? Mahdollinen integroinnin onnistuminen voi tapahtua samanlaisella hallinnoinnilla. Toinen tekijä on se, oliko hankinta ollut ystävällistä vai vihamielistä, eli onko yritys hankkinut alun perin ostopäätöksen, mikä on ystävällinen haltuunotto vai ei, mikä johtaa vihamieliseen yritysostoon.

Kaikkien tietojen toimittaminen yhdessä

On monia monimutkaisempia taloudellisia mittauksia, joita ammattilaiset käyttävät arvioidakseen, onko yritys hankittu vai ei. ääni, mutta tässä tarkoituksessa edellä mainitut kriteerit antavat sinulle tehokkaan perusanalyysin kaikista hankintailmoituksista. Näiden kahden yrityksen välinen yhteensopivuus tai ostajan maksetut kohtuulliset hinnat tekevät tekijöitä, jotka auttavat sijoittajia varmistamaan, että hankintayritys pystyy lisäämään arvoa lisäämällä tuloja tulevaisuudessa hankinnan johdosta.

Tärkeää on muistaa, että lopullinen tavoite on saada hankinta kasvattamaan yrityksen ansiokapasiteettia ja siten yhtiön osakkeen arvoa hankinnan jälkeen. Näiden vinkkejä siitä, mitä etsit hankintailmoituksessa, voit antaa itsellesi parhaat mahdollisuudet sijoittajana tehdä viisaita päätöksiä analysoida yrityksen ostamista toisesta.