STRIPS Määritelmä & esimerkki
Best Crispy Chicken Fingers/Tenders/Strips/ fillets Recipe for Kids Tiffin Box | KFC chicken fry
Sisällysluettelo:
Mitä se on:
STRIPS tarkoittaa erillistä kaupankäyntiä rekisteröityjen arvopaperien ja arvopapereiden pääomista.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö loi STRIPS-ohjelman helmikuussa 1985.
Miten se toimii (esimerkki):
Vaikka STRIPS-järjestelyjä pidetään Treasury-välineinä, ne ovat arvopapereita, jotka edustavat erillisiä korkoja ja pääoma-alueita. eivät ole lainkaan Treasury-arvopapereita lainkaan. Ne ovat synteettisiä nollakorkoisia joukkovelkakirjalainoja.
Lähtökohtana on, että STRIPS luodaan, kun rahoituslaitos ostaa T-Note- tai T-Bond-merkinnän ja sitten kumpikin korko- ja pääomakorvaus kulloinkin erilliseksi vakuudeksi (eli se "liuskaa" ja pääomakustannukset). Nämä uudet arvopaperit myydään nollakorkoisina joukkovelkakirjalainoina, joiden maturiteetti vastaa kunkin yksittäisen korkomaksun ajoitusta.
Harkitse seitsemän vuoden joukkovelkakirjalaina. Liite sisältää 14 koronmaksua ja yhden erääntymispääoman. Rahoituslaitos voisi ottaa tämän vakuuden ja luoda 15 kappaletta: yksi kustakin 14 korkotasosta ja yksi pääoman takaisinmaksusta. Jokaisella STRIPSllä on oma CUSIP-numero, ja sitä myydään syvällä alennuksella. Arvopaperit kasvattavat arvoa vuosittain, kunnes ne saavuttavat arvojensa. Rahoituslaitos voi esimerkiksi myydä sijoittajalle STRIPS, joka edustaa yhtä seitsemän vuoden rahaston 500 dollarin korkokannasta sijoittajalle 200 dollaria. Kun koronmaksun korko lähestyy, vastaavien STRIPS-arvojen arvo kasvaa, lopulta 500 dollaria.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ei anna nollakorkoisia arvopapereita, joiden maturiteetti on yli 26 viikkoa, joten STRIPS täyttää tyhjät. Sijoittajat eivät voi ostaa STRIPSia suoraan Yhdysvaltain valtiolta; pikemminkin rahoituslaitokset luovat ja myyvät niitä. (Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tekee STRIPS-ohjelmasta elinkelpoisen kuitenkin tekemällä fyysisen mekaniikan mahdolliseksi korko- ja pääomamaksujen irrottamiseen.)
Institutionaaliset sijoittajat muodostavat suurimman osan STRIPS-markkinoiden markkinoista, mutta yksittäiset sijoittajat voivat helposti ostaa ja myydä STRIPS sekä ottamalla yhteyttä välittäjään / jälleenmyyjään. Monet sijoittajat pitävät STRIPS-järjestelmiä rahastojen kautta.
Miksi asiat:
STRIPS voivat olla erinomaisia sijoituksia sijoittajiin, jotka ovat erityisen varovaisia riskeistä, jotka koskevat yhdenmukaisen tulonmuodon säilyttämistä tai tarvitsevat erityisiä maksuja tiettyihin tuleviin päivämääriin. Ne ovat myös hyviä veroveloille, kuten IRA: lle. Sijoittajan on kuitenkin harkittava useita tekijöitä ennen investointeja.
Ensinnäkin, vaikka STRIPS-järjestelmässä on vähän puhelu- tai maksukyvyttömyysriskiä, niillä on korkoriskiä, mikä tarkoittaa, että kun korot nousevat, STRIPS-hinnat laskevat ja päinvastoin. Onneksi korkojen nousujaksoissa STRIPS-hinnoilla on taipumus laskea vähemmän kuin muut joukkovelkakirjalainat. Niinpä niiden käytännöllisesti taatun tulovirran ansiosta STRIPS tekee erinomaisia puolustustarvikkeita epävarmaisilla markkinoilla.
Toiseksi, inflaatio nostaa STRIPS-tuottoa suuremmaksi kuin riskialttiimmista mutta korkeamman tuottoisista kiinteäkorkoisista arvopapereista. Näin ollen inflaatio-odotusten tai inflaation epävarmuuden vaihtelut voivat todella vaikuttaa STRIPS-hintoihin.
Kolmanneksi STRIPS-järjestelmästä saatava korko on verotettava, ja se on raportoitava, vaikka sitä ei vastaanoteta ennen kuin STRIPS-erät kypsyvät tai myydään. (Muista, että valtiolle maksettavat tulot voivat olla vaihtoehtoisen vähimmäisveron alaisia, joten sijoittajien tulisi hakea veroneuvojia ennen sijoittamista.)
