Yksinkertaisin virhe ETF sijoittajat tekevät |

Oletko koskaan huomannut, miten yksinkertaisin tehtävä on monimutkaisempi näinä päivinä? Kuten ostaako viljaa ruokakaupassa? Ainoin päädyin hankkimaan Cheerios-laatikon ja kohdannut vähintään kuusi erilaista lajiketta: hunajaa, himmeä, suklaa, monivuotinen, banaanipähkinä ja kauran klusterit.

Nämä tuotteet kuuluvat kaikki samaan Cheerioksen perusluokkaan. Ja niillä on samanlaiset pakkaukset ja hinnat.

Sama pätee pörssilistattujen varojen (ETF) kanssa.

Sijoittajilla on yleensä yleinen ostoslistan mielessä: biotekniikka, pienikokoiset, ulkomaiset joukkovelkakirjat -- aivan sama. Ja kun pääsemme ETF-myymälöihin näihin käytäviin, on valtava määrä valintoja.

On yleinen virhe olettaa, että yksi rahasto tietyllä luokalla näyttää enemmän tai vähemmän kuin kaikki muut, joten tarttumme lähimpään laatikko hyllyltä tarkistamatta salkun ainesosia. Se on hieno tapa saada vaniljaa, kun todella haluat suklaata.

Monet varat näyttävät samanlaisilta ulkopuolelta, joten on helppo olettaa, että ne on rakennettu samalle puolelle. Jos raakaöljy suuntaa korkeammalle, ei ole yhtä hyvä ETF kuin toinen? Onko todellakin paljon eroa Vanguard Energy ETF: n (NYSE: VDE) ja WisdomTree International Energy ETF: n (NYSE: DKA) ?

Rahasto painotetaan markkina-arvolla, kun taas toisella painotetaan osinkoa. Yksi rahasto sijoittaa pääosin Yhdysvaltoihin, kun taas toinen sijoittaa tiukasti ulkomaille. Yhdellä rahastolla ei ole altistusta

BP: lle (NYSE: BP) - toisaalta se on suurin yksittäinen osakkuus. En aio tehdä tuomion kummastakaan näistä rahastoista vain sanoa, että olisi tyhmää olettaa, että nämä rakenteellisesti erilaiset rahastot tuottavat samanlaiset tuotot.

Rahaston nimeä ei voi kertoa paljon kaivamatta syvemmältä. Harkitse

Merrill Lynchin Internet-infrastruktuurin HOLDRs (NYSE: IIH) . Pinnalla rahasto kuulostaa ihanteelliselta keinona hyödyntää Internetin laajaa kannattavuutta. Mutta mitä ostaisit? Tällä hetkellä salkussa on vain kahdeksan maatilaa. Kuusi niistä on pieniä penniäkantoja. Ja kaksi muuta, Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM) ja Verisign (Nasdaq: VRSN) , täyttävät 90% rahaston varoista. Vaikka piditkin näistä kahdesta varastosta, miksi et vain osta niitä erikseen ja säästätkö huoltajuusmaksuja? Näet, että rahastosta puuttuu virheellinen indeksointimenetelmä. Steriili salkku on kiinteä ja sitä ei voida tasapainottaa tai liuottaa uudelleen. Vuosien aikana alkuperäiset omistukset ovat vähentyneet: esimerkiksi Alteon Websystems osti Nortel Networks, kun taas Inktomi tuli osa

Yahoo (Nasdaq: YHOO) . Portal Software, myös entinen omistusosuus, on poistettu. Tämä haitta on johtanut tiukkaan suorituskykyyn ja yleensä huonot sijoittajien tuotot. Hänen kukoistuksessaan IIH muutti käsiään yli 55 dollarin. Nykyään se käy kauppaa alle 4 dollaria. Pitkäaikaiset osakkeenomistajat ovat nähneet yli -95% arvostaan. (Henkilökohtaisesti mieluummin sopeutumiskelpoiset varat, jotka voivat osua päivityspainikkeeseen, erityisesti teknologiateollisuudessa, jossa häiritsevät muutokset merkitsevät nykypäivän huippuosaamista.)

Tietenkin tämä on tuskin yksittäinen esimerkki.

Suosittu uudet tuotteet, jotka on suunniteltu käsittelemään tiettyjä strategioita, ovat toinen potentiaalinen surkeus. Rahastot ovat innovatiivisia ja fiksuja, mutta eivät naiveellisesti oleteta, että kaikilla on virheetöntä etua

Asia on olemassa: on olemassa konkreettisia syitä uskoa, että Yhdysvaltain dollari on menossa väärällä tiellä, mutta tietämättä, mistä he joutuisivat, jotkut sijoittajat hyppäsi molemmilla jaloilla

PowerShares US Dollar Bearish Rahasto (NYSE: UDN)

. Nimi kuulostaa hyvältä. Mutta onko tämä todella paras tapa suojautua laskeva dollari? Luultavasti ei. Rahastosopimusten vakuudeksi rahastolla on Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, joka on mielestäni yliarvostettu ja todennäköisesti laskeva. Vielä tärkeämpää on, että euro on 58 prosenttia perustekorosta. Joten UDN ei ole niin paljon panostusta dollariin kuin se, joka on vedonlyönti euroon - mutta molemmat menettävät todennäköisesti suhteessa muihin valuuttoihin. Jos omistat UDN: n, aseta itsellesi tämä kysymys: Mitä lopettaa dollarin yleinen heikkeneminen mutta euron suhteen?

Keskustele voiton taistelusta mutta menettää sodan.

Investing Answer:

Don ' Oletetaan, että työ on tehty vain siksi, että olet tunnistanut alan, maan tai teeman, joka kuulostaa lupaavalta. Sinun on mentävä askeleen pidemmälle ja eristettävä, mikä tuote tässä markkinarakoissa parhaiten sopii tavoitteisiisi.

Markkinoilla on tällä hetkellä noin 1000 ETF: tä - ja enemmän on käynnistetty joka päivä. Mutta enemmän vaihtoehtoja merkitsee enemmän kotitehtäviä. Tutustu rahaston taktiikkaan - perinteinen liikkeeseenlaskija, kuten iShares, tekee asiat eri tavoin kuin kvantitatiivisesti ohjatut indeksoijat kuten PowerShares. Mikä maku haluat, riippuu omasta makusi.