Turvallisuus-ensimmäinen sääntömäärittely & esimerkki

Mitä se on:

Turvallisuus-ensimmäinen sääntö, jota kutsutaan myös Royn turvallisuussääntöksi, sijoittajien vähimmäissummasta salkusta. Ensisijaisen säännön kaava on seuraava:

Safety-First Rule = (Portfolion odotettu tuotto - Portfolion kynnysarvo) / Portfolion standardipoikkeama

Miten se toimii (esimerkki):

Kaavojen mekaniikka on yksinkertainen: Syötä sijoittajan vähimmäisotuotto, portfolion odotettu tuotto ja salkun keskihajonta. Käyttämällä tätä kaavaa eri salkun skenaarioissa (toisin sanoen käyttämällä erilaisia ​​sijoituksia tai käyttämällä eri omaisuusluokkien painotuksia) sijoittajat vertailevat salkun valintoja sen mukaan, kuinka todennäköistä, että niiden tuotot eivät täytä vähimmäiskynnystä. Paras salkku on se, joka minimoi mahdollisuudet salkun tuoton laskemiseen kynnysarvon alapuolelle.

Miksi se koskee:

Turvallisuus-ensimmäinen sääntö on enemmän kuin kaava. Se on filosofia. Asettamalla sijoittajalle vähimmäistason tuotto, sijoittaja kykenee nukkumaan yöllä, koska hän tietää, että riski tavoitteiden saavuttamisesta on paljon pienempi. Sijoittaja tekee ensin salkun "turvalliseksi", ja mikä tahansa yli tämän vähimmäiskynnyksen on kastike.