Private Equity Definition & Example

Mitä se on:

Private Equity on rahaa suoraan yksityisille yrityksille tai yksityisyrityksille.

Miten se toimii (esimerkki):

Vaikka yksityinen pääoma on peräisin yksityishenkilöiltä, ​​useimmat pääomasijoitusrahastot tulevat pääomasijoitusyhtiöiltä. Nämä yritykset ovat usein kumppanuuksia, jotka hankkivat sijoitusrahastoja varakkailta yksityishenkilöiltä, ​​sijoituspankeilta, säätiöiltä, ​​eläkerahastoilta, vakuutusyhtiöiltä, ​​eri rahoituslaitoksilta ja jopa yrityksiltä, ​​jotka haluavat edistää uusia tuotteita, yrityksiä tai teknologioita. rahaa, jota se tarvitsee investoida yrityksiin. Varainhankintaa tehdään yleensä kierrättämällä esite potentiaalisille sijoittajille, jotka sitten sitoutuvat sitoutumaan rahastoon rahastoon. Kun pääomasijoitusyhtiöllä on riittävät sitoumukset, yritys voi alkaa kerätä tai kutsua nämä sitoumukset, kun se haluaa tehdä sijoituksen. Jos ja kun pääomasijoitusyhtiö sijoittaa kaikki rahansa tai jos se haluaa vain laajentaa panostustoimintaansa, se voi aloittaa toisen rahaston. Useimmilla rahastoilla on kiinteä elämä eli niiden on tehtävä sijoituksensa tietyn ajan kuluessa (yleensä noin 10 vuotta). Pääomasijoittajilla voi olla useita varoja samanaikaisesti.

Pääomasijoitusyhtiöt ovat erilaisia ​​kuin riskipääomayhtiöt, koska ne yleensä investoivat vain yksityisiin yrityksiin (tai julkisiin yrityksiin, jotka haluavat mennä yksityisille). Vaikka riskipääomayhtiöt pyrkivät keskittymään sijoituksiinsa uuteen ja nuoriin yrityksiin, pääomasijoitusyhtiöt eivät useinkaan uskalla sijoittaa ikääntyneisiin yrityksiin. Monet pääomasijoitusyhtiöt saavat vuosittain hallinnointipalkkion (tavallisesti 2 prosenttia sijoitetusta pääomasta) ja osan kaupankäynnin kohteista rahaston nettotulos (tyypillisesti 20%). Nämä maksut korvaavat johtajat asiantuntemuksestaan ​​ja vastuustaan ​​investointiensa onnistumiseksi.

Pääomasijoitusyhtiöt päättävät yleensä, mitkä yritykset investoivat tarkastelemalla satoja liiketoimintasuunnitelmia, kokouksiin ja yritysjohtajiin sekä tekemään laajamittaista due diligenceä sijoittajien ehdokkaita. He ovat hyvin valikoivia, koska he etsivät mahdollisuuksia, joissa heidän sijoituksensa kasvavat ja menestyksekkäästi päästä eroon tietyllä aikajänteellä.

Yksi pääomarahoituksen yleisimmistä ja kiistanalaisista piirteistä on, että pääomasijoitusyhtiöt ottavat yleensä aktiivisen johdon rooleja ja hallituksen paikkoja niiden sijoittautuneissa yrityksissä. Tämä tarkoittaa usein sitä, että johto antaa jonkin verran valtaa yrityksilleen. Pääomasijoitusyhtiöt voivat kuitenkin myös tarjota ratkaisevan johtamis- tai teknisen asiantuntemuksen etenkin aloilla, joilla johdolla ei ole varmuutta. Tämä pätee erityisesti silloin, kun yksityinen pääomasijoitusyhtiö on erikoistunut toimialaan tai markkinarakoon.

Yksi pääomasijoittamisen tärkeimmistä osista on "poistuminen" tai yksityisen pääomasijoittajan suunnitelmat myydä sijoitustaan ​​yhtiöön. Yleensä poistuminen, joka tunnetaan myös nimellä "sadonkorjuu", tapahtuu missä tahansa kolmesta kymmeneen vuoteen, usein ensimmäisen julkisen tarjouksen tai yrityksen sulautumisen tai myynnin kautta.

Miksi se koskee:

Private equity tärkeä ja välttämätön investointimuoto, koska se edistää likviditeettiä ja aluksia ja luo osakkeenomistajan arvoa. Tämä puolestaan ​​edistää työpaikkojen luomista ja talouskasvua. Sijoitustasolla pääomasijoittaminen voi olla valtavasti kannattavia, koska se sallii sijoittajien sijoittaa maailman johtaviin yksityisiin yrityksiin.

Pääomasijoittaminen ei ole kuitenkaan vaarassa. Itse asiassa se on yksi riskialtisimmista investoinneista, koska monet uudet yritykset epäonnistuvat tai heikkenevät. Pääomasijoitusyhtiöt ennakoivat tätä monipuolistamalla sijoituksiaan ja toivovat, että niiden onnistuneet investoinnit korvaavat enemmän kuin tappiot. Pääomasijoittajien on kuitenkin oltava valmiita ottamaan merkittäviä pitkän aikavälin riskejä siitä, mikä voi olla erittäin suuri tuotto.