Vaihtoehtoiset strategiat: optio-oikeuksien käyttäminen |

Vaihtoehtoratkaisuna, joka tunnetaan nimellä optiolaina tai yksinkertaisesti kaulus, voi auttaa lievittämään investointien angstin aikana turbulenttien aikoina. Kun karhut tarttuvat markkinatilanteeseen ja volatiliteetti on päivän järjestys, monet sijoittajat kärsivät joko merkittävistä tappioista tai ravistelevat siitä, mitä lopulta tulee kannattaviin positioihin. Mutta kaulukset voivat auttaa sinua välttämään kohtaloja. Kauluksen ensisijainen etu on se, että se rajoittaa haitallisia riskejä. Tämä on mukava turvahuopa, mutta koska emme voi saada mitään jotain, kaulukset rajoittavat myös yläpuolella olevaa voittoa - siksi niitä käytetään lähinnä alamarkkinoilla.

Stock Option Collar in Action

Tämä on miten optio-oikeudet toimivat: sijoittajalla on pitkä asema varastossa (haluaa osakkeiden nousevan), sitten ostaa option ja myy (tai kirjoittaa) puhelumekanismin. Sellaisen puhelun tai hinnan, jolla se on kannattavaa, lakkohinnan on oltava suurempi kuin ostetun puhelun ja myydyn puhelun vanhentumispäivät.

Seuraava esimerkki pitäisi auttaa selventämään. Sano, että omistamme 100 yhtiön XYZ: n osaketta, joka myy 45 dollaria. Oikean kauluksen toteuttamiseksi me ostaisimme 40 dollarin lakkohinnan ja myymme puhelun, jonka hinta on 50 dollaria, joka päättyy samaan aikaan. Nyrkkisääntönä, jokaisen 100 Yhtiön XYZ: n osakkeet omistat, haluat ostaa yhden puhelun ja myydä yhden puhelun.

Kaulus takaa, että emme voi menettää tai tehdä yli 5 dollaria per osake kaupasta riippumatta kuinka korkea XYZ nousee tai kuinka alhainen se laskee. Jos XYZ nousee yli 50 dollariin, puhelumme ostanut henkilö käyttää valintaa ja myymme osakkeita 50 dollarilla, mikä tarkoittaa sitä, että teemme 5 dollarin voittoa per osake - ja saamme säilyttää palkkion, jonka sijoittaja maksoi.

Jos XYZ: n osakkeet alittavat 40 dollaria, meillä on mahdollisuus suojella asemamme ja pystyä myymään osakkeet 40 dollarilla riippumatta siitä, kuinka alhaiset ne kuuluvat - eli menetämme vain 5 dollaria per osake. Ja jos XYZ vaihtaa 40-50 dollaria vaihtoehtojensa päättymisen jälkeen, ne vanhentuvat arvottomiksi. Tämä tarkoittaa sitä, että meillä olisi edelleen osakkeita ja palkkioita, jotka saimme puhelumaksusta.

On tärkeätä muistaa, että suojamateriaali, joka on tyyppi, jonka meillä on kaulus, voi olla kallista haihtuvien markkinoiden aikana. ostokustannukset voivat lieventää ylöspäin suuntautuvaa potentiaalia. Tästä syystä sijoittajien on täytettävä kaulus kokonaan ja muistettava myydä puhelu putkikustannusten korvaamiseksi. Näin voit tarjota putken huonoa suojausta ilman korkeita kustannuksia.

Stock Option Collarsin voittopotentiaali Stock option kaulus on neutraali strategia. Niiden ensisijaiset tavoitteet ovat pääoman säilyttäminen ja riskien rajoittaminen, eivätkä ne synny suuria voittoja. Sanotaan, että voimme auttaa itseämme ansaitsemalla pienen voiton eron myydä puhelun myynti vähennettynä kustannuksella ostaa put. Esimerkiksi, jos kirjoittamamme puhelut olivat kaupankäynnin ollessa 1,20 dollaria, ansaitsisimme 120 dollarin kyseisen sopimuksen myymiseksi. (Yksi sopimus = 100 osaketta x 1,20 dollaria = 120 dollaria). Jos laitokset myyvät 1,10 dollaria, kustannuksemme olisivat 110 dollaria. (Yksi sopimus = 100 osaketta x 1,10 $ = 110 dollaria). Siellä meillä on pieni $ 10 hyvitys tilillesi aloittaa. Toinen tapa tuottaa hieman ylimääräistä rahaa olisi myydä puhelun, joka on "rahoilla", mikä tarkoittaa, että varastossa on tällä hetkellä kaupankäynti puhelun lakkohinnalla. Tämä strategia nostaa korkeamman palkkion, mutta tekee todennäköisemmäksi, että osakkeet kutsutaan pois ja rajoittavat mahdollisuuksia. Toisaalta kasvavaa potentiaalia laajennetaan myymällä "ulos rahasta" -puhelusta, mutta pienempi palkkio kerätään. Todellisuudessa kaulukset eivät yksinkertaisesti ole voimaa tuottaa voittoja tavalla kuin jotkut muut vaihtoehdot strategiat tekevät. Siksi varovainen sijoittaja hyödyntää kaulusten hyödyt karhumarkkinoilla. Voit ajatella optioketjua "säilyttää ja suojata" työkalu, kun mahdollisuudet pääoman arvonnousuun ovat liian riskialttiita tai vaikeita löytää.