Nettovarallisuusarvo - NAV-määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Rahoituksessa yrityksen nettovarat (NAV) taseen loppusumma vähennettynä kokonaisvelkolla. Viitataan useammin sijoitusrahastoihin, joissa NAV on rahaston yhden osuuden taustalla oleva arvo.

Miten se toimii (Esimerkki):

Rahaston NAV: n löytämiseksi kaava on:

NAV = (Rahasto-osuuksien markkina-arvo + rahavarat ja rahavarat - rahasto-osuudet) / Kokonaisrahastomääräiset erät

Oletetaan, että kaupankäynnin päättyessä eilen XYZ-rahastolla oli arvopapereita 10 000 000 dollaria, 500 000 dollaria veloista. Jos rahastolla oli 1 000 000 osaketta, eilisen NAV olisi:

NAV = (10 500 000 + 1 000 000 - 500 000 dollaria) / 1 000 000 = 11,00 dollaria

Rahaston NAV muuttuu päivittäin arvopapereiden, velat ja erääntyvät osakkeet (jos avoin rahasto) vaihtelevat.

Miksi asiat:

NAV: t ovat kuin osakekurssit, koska ne merkitsevät yhden osakkeen arvoa. Lisäksi ne antavat sijoittajille keinon verrata rahaston suorituskykyä markkina- tai toimialan vertailuarvoihin (kuten Standard & Poor'sin 500 tai toimialan indeksi). Jotkut analyytikot väittävät kuitenkin, että vertaamalla pitkän aikavälin muutoksia rahastojen NAV: iin ei ole yhtä merkityksellistä kuin vertaamalla pitkän aikavälin muutoksia osakekurssiin, koska rahasto jakaa määräajoin myyntivoitot rahaston omistajilleen. Sen sijaan he väittävät, että NAV: n lyhyen aikavälin muutosten arviointi on yleensä tuottavampaa.

Monet sijoitusrahastoista joutuvat pitämään käteisvaroja kädessään, kun niiden nettoarvot nousevat. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat yleensä myyvät osakkeitaan, kun hinnat ovat korkeat, ja rahastonhoitajan on lunastettava nämä osakkeet NAV: ssä. Niinpä korkea NAV-arvo jättää joskus vähemmän rahaa sijoittamiseen ja voi jopa vaikuttaa haitallisesti rahastoon.