Sijoittajien tunnetuin luku

Jos taloudelliset kaavat olivat julkkiksia, hinta / voitto -suhde (P / E) olisi kannessa

Ihmiset tarkkailivat sitä, mitä se käytti Oscarille ja katseli henkeäsalpaavasti, kun se pisti päätä ennen kuin päätyi hoitoon.

Mutta köyhä pikku P / E ei ole hienoa tai Botoxa kuin jotkut muut kuuluisat kaavat. Sen sijaan sen viehätys on yksinkertaisuudessaan:

P / E = Osakekohtainen hinta / Osakekohtainen tulos

Kyllä, yksinkertainen, tyylikäs ja kestävä, P / E on Susan Boylen taloudellinen kaava: hieman hauras ja tavallinen, mutta mies voi laulaa.

Ensinnäkin P / E-suhde perustuu kahteen numeroon, jotka ovat todella helppoa: osakekurssi ja osakekohtainen tulos (EPS).

Ne ovat helposti saatavilla jopa perusteellisinta tutkimusta. Ja jos hyväksyt kolmannen asteen matematiikan, voit luultavasti laskea P / E päähän ja hämmästyttää ystävillesi cocktaileja.

Yhteys on kuitenkin yksinkertainen. Jos osakekurssi nousee tai tulos pienenee, P / E-suhde nousee. Jos osakekurssi laskee tai tulos nousee, niin P / E-suhde laskee.

Toiseksi P / E-suhde tulee pisteeseen. Se vastaa kysymykseen nro 1, jokaisella on varastossa: Onko tämä investointi edullinen?

Ihmiset käyttävät usein P / E-suhdetta päättää, onko varastossa ylikuormitettu, alhainen tai oikea vertaamalla sitä, mitä maksaa varastosta kuinka paljon rahaa varastossa tuotetaan. Ja kun tiedät tämän, voit aloittaa hieman vihreän.

[Napsauta tästä lukea # 1 sääntö jokaisen uuden osakkeen sijoittajan tarvitsee tietää.]

Tärkeää muistaa P / E-suhteesta, on kuitenkin keskittyä "E." Tulos on perimmäinen osakekurssin ohjaaja.

Voi ihmiset sanoa, että hyvä johtoryhmä, turha markkinointisuunnitelma tai kiiltävä uusi logo tekevät yrityksestä ison, mutta tulot ovat joko siellä todistettaviksi tai he eivät ole. Ja kun tulos laskee, P / E-suhde kohoaa.

"P / E-suhde kohoaa" kuulostaa siltä, ​​että olisi hyvä asia. Joskus se on, mutta ytimessä se tarkoittaa, että osakekurssi on noussut tuloja nopeammin.

Toisin sanoen nyt maksat enemmän, jotta saisitte saman osakekohtaisen tuloksen. Muut varastot saattavat myydä sinulle saman EPS: n paljon vähemmän. Ja se ei tee niistä huonoja varoja; se vain tekee niistä halvat varastot.

Yksi tapa käyttää P / E-valtuuksiasi hyvänä eikä pahana on käyttää suhdetta selvittää, mitä osakekurssi "pitäisi" olla sen jälkeen kun yhtiö ilmoittaa viimeisimmistä tuloksistaan.

# - ad_banner_2- # Esimerkiksi jos Company XYZ ja useimmat sen kilpailijat ovat yleensä saaneet kahdeksan P / E-suhdetta, silloin kun yhtiö XYZ ilmoittaa, että sen viimeiset 12 kuukauden osakekohtainen tulos on yhteensä $ 1, että $ 1 kahdeksan selvittää, mitä osakekurssi "olisi" ($ 1 x 8 = $ 8), olettaen, ettei mikään muu ole muuttanut dramaattisesti kulissien takana olevaa yritystä.

Sitten he vertaavat siihen, mitä todellinen hinta on. Jos voit ostaa $ 8 varastossa $ 5, sinun pitäisi luultavasti.

Yksi muista muistamme P / E: stä on se, että kuten julkkikset, se on epävakaa ja vaikeasti ennustettavissa. Jotkut ihmiset (analyytikot) ajattelevat tietävänsä, mitä E on, mutta he eivät tiedä mitään ennen kuin yhtiö ilmoittaa neljännesvuosittaisesta tuloksestaan.

P / E: ssä kuitenkin "E" perustuu usein kokonaan tai osittain "etusijoituksista" tai mitä haluan kutsua "vaarallisiksi oletuksiksi". Joten varo. Ja muista, mitä vanhempasi ovat kertoneet siitä, mitä tapahtuu, kun olette.

Investointivastaus : Viime kädessä fickleness ei ole mikään uusi rahoitusmaailmassa tai julkkismaailmassa, joten useimmat meistä ovat oppineet unohtamaan P / E: n satunnaiset mielialan heilahteluja ja huonoja asusteita ja vain keskitytään siihen, että se on erittäin lahjakas suhde, joka yleensä tuottaa osumia. Siksi jos Wall Street koskaan saa Walk of Fame, P / E saattoi saada ensimmäisen tähteen.