MLP: t ja verot: mitä sijoittajat tarvitsevat tietää

Päivitetty: 7. helmikuuta 2013

iloa korvataan jotain enemmän sekaannusta ja pelkoa. Ja hyvästä syystä. Useat investoinnit väistämättä herättävät verotukseen liittyviä kysymyksiä.

Master kommunikointikumppanuudet (MLP) ovat nousseet valokeilaan viimeisen vuosikymmenen aikana, ja tänään on lähes 100 liikkeeseenlaskijaa, joiden yhteenlaskettu markkina-arvo ylittää 350 miljardia dollaria. Yhdessä tämän MLP: n kasvun kanssa tulee uusi verotermiikka, joka muistuttaa aakkosetää. Samalla on olemassa useita erilaisia ​​MLP-investointituotteita, joilla on erilaiset verovaikutukset - mikä voi olla erityisen pelottava alan uusille sijoittajille.

Tämän oppaan tarkoituksena on selventää joitakin verotusehtoja ja selittää mahdolliset verotukselliset seuraamukset MLP-sijoittajalle.

MLP Verotus 101: Yleiskatsaus

MLP-verotus on eräissä suhteissa samanlaisia ​​kuin yritykset toisissa, erityisesti verokohtelun osalta. Yritys on erillinen oikeushenkilö, joka on erillään osakkeenomistajista ja työntekijöistä. Yksittäisten veronmaksajien tavoin yhtiö joutuu maksamaan tuloistaan ​​veroa. Jos yhtiö maksaa osingot, osakkeenomistajat maksavat myös heille tuloveroa.

Toisaalta MLP: t eivät maksa veroa yhteisön tasolla, jos ne luokitellaan "julkisen kaupankäynnin kohteiksi" täyttämällä erityisiä "täyttäviä tuloja" koskevia vaatimuksia. "Riittävät tulot" syntyy etsinnästä, kehittämisestä, kaivostoiminnasta tai tuotannosta, jalostuksesta, jalostuksesta, kuljetuksesta (mukaan lukien kaasujen, öljyn tai tuotteiden kuljetukset) tai mineraalien tai luonnonvarojen markkinointi. Energiateollisuudelle myönnettiin erityinen verokohtelu kannustaakseen investointeja kotimaiseen energiainfrastruktuuriin. Useimmat MLP: t ovat nykyään energia-, puutavara- tai kiinteistöalan yrityksissä.

Kumppanuussuhteessa MLP-yritykset ovat läpivirtausyksiköitä, joiden velvollisuutena on maksaa veroja "läpi" kumppaneille. Verotuksellisesta näkökulmasta, kuten rajoitetun kumppanin MLP: ssä (jota kutsutaan myös "osuudenomistajaksi"), olet vastuussa siitä, että maksat oman osasi kumppanuuden verovelvollisuudesta. Sinulle kohdennetaan osuus MLP: n tuloista, voitoista, tappioista ja vähennyksistä prosenttiosuuden perusteella MLP: ssä. Ilmoitat nämä numerot omaan veroilmoitukseen ja maksat mahdolliset verot. Tämä poistaa olennaisesti yrityksille yleisesti sovelletun "kaksinkertaisen verotuksen" (jolloin yhtiö maksaa veroja tuloistaan ​​ja yhtiöiden osakkeenomistajat maksavat myös verot yhtiön osingoista).

Sinulle myönnetyt tulot ja vähennykset (kuten poistot) perustuvat useisiin tekijöihin, kuten investoinnin ajoitukseen, ostohintaan ja MLP: n liiketoiminnan uudelleensijoittamiseen. On tärkeää huomata, että osuudenomistajalla verotettava tulosi sisältää oman osuutesi MLP: n verotettavasta tulosta riippumatta siitä, onko sinulla todellisuudessa käteissuorituksia MLP: stä.

Verotuskysymyksiä voi syntyä pian ostopäätöksen jälkeen, joten käymme läpi muutamia uusia MLP-sijoittajia käsitteleviä yleisiä kysymyksiä.

Tax Basis Accounting

Kun sijoitat MLP: hen, on tärkeää pitää yksityiskohtaiset tiedot alusta alkaen. Tämä johtuu siitä, että sinun on seurattava MLP-investointisi veropohjaa hankinta-ajankohdasta myyntihetkeen asti. On hyödyllistä pitää kattavat ja ajan tasalla olevat tiedot verokannustasi vaikuttavista eristä, koska veroperusteesi käytetään laskeaksesi voiton tai tappion MLP: n myynnistä.

Alkuperäinen veropohja yksinkertaisesti heijastaa alkuperäisen sijoituksen arvoa. Kuten minkä tahansa sijoituksen tapauksessa, aloitusperusteesi on lähtökohta, josta tulevat sijoituksesi voitot ja tappiot lasketaan.

Mutta toisin kuin muut tavalliset vanilaininvestoinnit, se tapahtuu eteenpäin, mikä voi tehdä MLP: n sijoittamisen hieman monimutkaisemmaksi. Ensinnäkin veropohjaa vähennetään MLP: stä saatujen käteisrahastojen määrästä. Seuraavaksi lisätään oman osuutesi MLP: n verotettavasta tulosta (tai vähennettynä osuudella MLP: n verotettavista tappioista).

Oletetaan esimerkiksi, että teet $ 1000 alkuinvestoinnin MLP XYZ: een ostamalla 100 yksikköä 10 dollaria per yksikkö. Muutaman kuukauden kuluttua vuoden lopusta saat verotusasiakirjoja (nimeltään aikataulu K-1), jotka kertovat, että olet saanut 60 dollaria käteisrahastoina vuoden aikana. Verotusasiakirjoissa todetaan myös, että suhteellinen osuus verotettavasta tulosta on 12 dollaria (laajennamme näihin ehtoihin seuraavissa jaksoissa).

Yhden vuoden jälkeen tarkistettu veropohja on seuraava:

Huomautus: 12 dollaria on se, mikä näkyy K-1: ssäsi. MLP ei tarjoa 40: llä ja 28: llä (28) dollaria K-1: llä, mutta on kuvattu edellä esimerkkinä siitä, kuinka MLP laskee verotettavan tulon / (tappion).

Ds: Jakelut, poistot ja lykkäykset

Vaikka ne muistuttavat yritysjakaumia, MLP: n käteismaksuja osuudenomistajille kutsutaan "jakaumiksi". Kumppanuussopimustensa mukaan MLP: t edellyttävät yleensä jakavan suurimman osan jakokelpoisesta kassavirrastaan ​​omistajilleen. Näiden jakaumien tasot ovat historiallisesti olleet hyvin houkuttelevia - tällä hetkellä keskimäärin noin 6 prosenttia nykyisestä markkinahinnastaan. MLP: t maksavat tyypillisesti neljännesvuosittaiset jakautumiset omistajilleen.

# - ad_banner_2- # MLP: n omistajilleen maksamat käteisjakaumat perustuvat MLP: n kassavirtaan, joka syntyy sen kohde-etuutena. Tämän seurauksena käteisraha ei yleensä ole sama kuin MLP: n verotettava tulo (ja on huomattavasti suurempi kuin). Tämä johtuu siitä, että MLP: n verotettavasta tulosta vähennetään muita kuin käteisvaroja, kuten poistoja. Tästä syystä se voi olla hämmentävä ensin MLP: n tuloslaskelman vertailua (joka vähennetään ei-käteisillä poistoilla) ja sen jakautumien kassavirrasta (johon ei vaikuta ei-käteisrahan poisto).

MLP-osuudenomistajana suhteellinen osuus kumppanuuden poistoista kirjataan osuutesi MLP: n verotettavaan tuloon. Sinulle kohdennettujen poistojen määrä määräytyy useilla tekijöillä, mukaan lukien ostohinta. Myös MLP: n uusien infrastruktuurinvestointien lisäpoistot voidaan tuottaa.

Poistot vähennys tarkoittaa, että yleinen verolaskelma voidaan lykätä. Missä määrin MLP-jakautumasi käsitellään lykätyksi, riippuu oman osuuden MLP: n verotettavasta tulosta. Koska monilla MLP: issä on vain vähän tai ei lainkaan verotettavaa tuloa, MLP: stä saadut veronalaista tuloa suuremmat käteisjakaumat verotetaan. Nämä verovelo-osuudet katsotaan "pääoman tuotoksiin", koska ne alentavat veropohjaa MLP: ssä.

Tämä veroveloa koskeva luonnehdinta on järkevää, kun pidät MLP: n omistamat omaisuuserät. MLP: n (kuten putkilinjojen) kohde-etuutena olevat omaisuuserät ovat äärimmäisen pitkäikäisiä ja niissä on vähäinen vanhentumisriski ja alhaiset ylläpitomenot. Oikein ylläpidetyillä putkistoilla on usean vuosikymmenen elinkaari - niiden "oikeiden osien" arvolla, joiden kiihtyvyys ylittää sen. Kuitenkin verotuksessa putkistot laskevat nopeammin kuin ne kuluvat (niiden taloudellinen käyttö). Tämä tuloksena oleva poisto-kilpi voi tarjota houkuttelevan veron lykkäämisen MLP-sijoitukselle, erityisesti sen alkuvuosina.

Verotuksen lykkäämisen mekaniikka voi olla melko monimutkainen. Voit olla perehtynyt MLP: n kanssa, että 80% MLP: n jakeluista on yleensä veroveloa. Tämä on yksinkertaistettu oletus (ja se on erittäin riippuvainen sijoituksesi ajoituksesta ja tietystä MLP: stä). Kokemuksemme mukaan olemme havainneet, että MLP-investointiin liittyvä verorahastojen määrä vaihtelee kunkin MLP: n erityisolosuhteiden perusteella ja MLP: n sijoituksen ajoituksen ja hinnan mukaan.

Kirjojen sulkeminen MLP-myynti

Kun myyt MLP: n, voit laskea voiton tai tappion, aivan kuten minkä tahansa muun sijoituksen yhteydessä. Verotettava voitto on erotus myyntihinnan ja oikaistun veropohjan välillä. Tätä koko voittoa ei kuitenkaan veroteta samaan tahtiin, ja se on jaettava kahteen osaan.

Ensinnäkin voitosta, joka kohdistuu poistoihin, verotetaan tavanomaisissa tuloissa (kutsutaan "takaisinperinnästä"). Nämä tiedot annetaan K-1-paketin täydennysmyyntijärjestelmässä (katso tarkemmin K-1 seuraavassa jaksossa). Ajattele takaisinottoosuutta tällä tavoin - sen sijaan, että maksat tavanomaiset tulotasot, kun saat käteisrahasi, joudut maksamaan jonkin verran veroa (MLP: n kautta suoritettujen poistotulojen vuoksi). Siksi myynnissä hallitus "saa takaisin" (ja maksat) veron, joka oli lykätty.

Toiseksi voiton loppuosa (myyntihinnan ja veropohjan välinen erotus vähennettynä K-1: n myyntisuunnitelmassa näkyvällä tavallisella voitolla) on oma pääomaa ja verotetaan sovellettavan myyntivoiton verokannan perusteella.

Seuraavassa esimerkissä kuvataan, mitä hypoteettisen MLP-myynnin verokohtelu voisi näyttää. Esimerkissämme, vuoden kuluttua 100 MLP-yksikön ostosta 10 dollaria per yksikkö, myyt 100 yksikköä 12 dollaria per yksikkö, kun myynti kokonaismyynnistä on 1200 dollaria. Kun veropohja on 952 dollaria, voitto on 248 dollaria, josta 28 dollaria verotetaan "takaisinperinnän" tavallisilla tuloluokilla (perustuu aiemmin saamiin poistohyvityksiin) ja 220 dollaria verotetaan myyntivoitona:

Tax Package Itself: Komponenttien ymmärtäminen

Kumppanuusverotiedot toimitetaan sinulle vuosittain MLS: llä IRS: n aikataulusta K-1 (lomake 1065) ja muista tärkeistä lisämaksujärjestyksistä. Nämä tiedot saapuvat tavallisesti sijoittajaviesteihin helmikuun puolivälistä huhtikuun alkuun mennessä. K-1: t ovat saatavilla myös MLP-verkkosivustoilla, joita voi käyttää nimesi ja liittovaltion verotunnisteen avulla. Kukin erillinen MLP-investointi tuottaa oman K-1: n.

Hyvä uutinen on, että pätevien verojen valmistajien tulisi tuntea MLP K-1s ja heidän pitäisi pystyä ottamaan ne käyttöön joissakin lisäkustannuksissa. Henkilökohtaisten verojen valmisteluohjelmisto voi myös käyttää K-1: ää. Kuitenkin K-1: t lisäävät monimutkaisen kerroksen verotusvalmistukseen ja joskus epävarmaan ajankohtaan.

Ensimmäinen asia, jonka pitäisi tehdä verotusasiakirjojen vastaanottamisen yhteydessä, on vahvistaa K-1: n lisäohjelmaan sisältyvien yksiköiden määrä. K-1: n valmistamiseen palkatut kirjanpitäjät käyttävät säilytysyhteisön tai välitysyrityksen antamia säilytys- ja tapahtumatietoja. Joskus tällaiset tiedot saattavat olla epätäydellisiä tai virheellisiä ja voivat johtaa virheisiin. Väärät tiedot saattavat lisääntyä, jos muutat säilytys- tai tilitietojasi vuoden aikana. Jos jokin tieto ei vastaa ymmärrystäsi, on tärkeää soittaa MLP: n verolinjalla saada tiedot korjattu.

Lisäksi osuudenomistajia voidaan vaatia toimittamaan erilliset valtion tuloverotulot kaikissa valtioissa, joissa MLP toimii.

Mikä on K-1-paketti?

Jokainen K-1-paketti

Osa I: Tarjoaa tietoja kumppanuudesta, mukaan lukien sen osoite ja jos se on julkisen kaupankäynnin kohteena oleva kumppanuus (esim. mestari

Osa II: Tarjoaa tietoja sinusta osakeyhtiönä.

Osa III: Antaa tietoja kuluistasi tuloista, vähennyksistä / hyvityksistä ja muista kuluista kuluvalle vuodelle.

Omistusjärjestely:

Myyntihistoriaasi ja myyntitapahtumasi sekä päivämäärät ja määrät on lueteltu tässä. Myynnin aikataulu:

Jos sinulla oli vuoden aikana verotettava myynti, tätä aikataulua käytetään lähinnä tietojen antamiseen tavallinen voitto (takaisinperintä). Valtion aikataulu:

Tässä aikataulussa luetellaan kaikki maat, joissa MLP toimii, ja rajoitetun kumppanin osuus tällaisesta tilasta saadusta tulosta (tappioista). Voit joutua esittämään veroilmoituksia näissä valtioissa. Veroneuvojesi pitäisi pystyä auttamaan sinua ymmärtämään kaikki valtion arkistointivaatimukset.

Lisätietoja luettelosta K-1 ja siinä tapauksessa, että tällaiset tiedot syötetään yleisesti veroilmoitukses- sa, esitetään seuraavassa:

Verotuksen lisäominaisuudet: UBTI, passiivinen toiminta ja kiinteistöt

Tiettyjen sijoittajien MLP: n omistus lisäävät verotuksen monimutkaisuutta ja tehottomuutta. Työsuhde-etuussuunnitelmat, verovapaat organisaatiot (säätiöt, hyväntekeväisyyseläkevakuutukset, yritysten eläkejärjestelyt) ja tietyt verotuksellisesti hyväksyttävät eläketilit (mukaan lukien yksilölliset eläkevakuutukset ja 401ks) ovat yleensä määritelmän mukaan hyvin verotuksellisia.

Valitettavasti niillä on myös erityiset verosäännöt, jotka liittyvät suhteettomiin yritystuloverotuloihin (UBTI), joka syntyy lähes aina investoimalla MLP: eihin. Yksinkertaisesti sanottuna "ei-toistuva" kauppa tai liiketoiminta määritellään IRS: llä, joka ei ole olennaisesti yhteydessä tilin tai organisaation hyväntekeväisyyteen, koulutukseen tai muuhun tarkoitukseen. Monet verovapaat sijoittajat voivat sijoittaa energiaan liittyvään MLP-järjestelmään, koska ne eivät ole riippuvaisia ​​päivittäisestä tehtävistään.

Useimmat MLP: n rajoitetuille kumppaneille osoitetut tulot on luonteenomaista UBTI: ksi, ja ne voidaan verottaa, jos kaikkien sijoituslähteiden UBTI ylittää 1000 dollaria. Pohjimmiltaan tällaisessa tilanteessa verottomaan tiliisi voi tulla verotettavaksi. Lisäksi myyntivoitot voisivat olla veroja, jos joko MLP tai sijoittaja rahoittaa MLP-sijoitusta velan avulla.

On myös tärkeää huomata, että MLP: istä saadut tulot katsotaan UBTI: ksi hyväntekeväisiksi jäljellä oleville luottamuksille.

MLP-passiiviset toimintasäännöt edellyttävät aktiivista seurantaa

"Passiiviset" sijoitukset MLP: eihin aiheuttavat tiettyjä ainutlaatuisia verorajoituksia, jotka lisäävät monimutkaisuutta. Yksikön, kiinteistön, luottamuksen, henkilökohtaisen palveluyrityksen tai tiiviisti omistetun yrityksen sijoitus MLP: hen pidetään IRS: n passiivisena toimintana.

Tämä tarkoittaa, että sijoittaja ei voi yhdistää verotettavaa tuloa yhdestä MLP: stä verotettavan tappion perusteella toisesta MLP: stä. Pohjimmiltaan "MLP A": stä saamasi "tappio" on keskeytetty - sitä ei voida soveltaa erilaiseen sijoitukseen (kuten "MLP B") tai muihin tavanomaisiin tuloihin (kuten palkkoihin). Et voi tunnistaa näitä keskeytettyjä tappiota, kunnes samasta MLP A: stä saadut tulot on osoitettu sinulle tai koko etusi "MLP A" myydään.

Oletetaan esimerkiksi, että tietyssä vuodessa "MLP A" $ 10 tappio ja "MLP B" tuotti $ 10 voiton. Sinun on raportoitava "MLP B": n 10 dollarin voitto kuluvan vuoden veroilmoituksestasi. Voit keskeyttää "MLP A": n 10 dollarin tappion ja käyttää sitä korvaamaan tulevaisuudessa MLP A -tuottoa tai MLP A: n myyntituloa, mutta et voi käyttää sitä MLP B: n voitosta.

Tärkein takeaway tässä on se, että on tärkeää seurata passiivista toimintaa, erityisesti häiriöitä, joita keskeytät.

MLP: t voivat olla kultaisia ​​kiinteistöjen suunnittelussa

MLP: t voivat tarjota houkuttelevan sijoituksen kiinteistönsuunnitteluun. Samalla tavalla kuin muut sijoitukset, MLP: n verotusperusta nollautuu (tai "nousee") nykyiseen markkina-arvoon, kun investointi siirtyy perimisosalle omistajan kuoleman jälkeen. Lisääntynyt arvo sisällytetään jälkeläismaan kiinteistöön, ja se voi olla kiinteän omaisuuden verotus, joka perustuu investoinnin tämänhetkiseen markkina-arvoon, samoin kuin muut sijoitukset. Koska MLP: n jakaumat ovat mahdollisia verotuksen lykkäämisen vuoksi, kuolonajan osuudenomistajan elämässä saamien jakaumien vuoksi ei koskaan voida verottaa.

Yksinkertaista MLP: n verokohteita MLP-rahaston avulla

Joillakin sijoittajilla on suora omistus MLP: ssä voi olla hankalaa muun muassa niiden monimutkaisuuden, epävarmojen hoitojen tai UBTI: n vuoksi. Oikein jäsennelty MLP-rahasto ratkaisee nämä ongelmat ja tarjoaa toimivan sijoitusvaihtoehdon.

Tortoise Capital Advisors (Tortoise) perustettiin vuonna 2002, kun se tunnusti tällaisen tuotteen sijoittajien tarpeet. Se muodosti ensimmäisen listatun MLP-rahaston vuonna 2004, jolloin sijoittajat pääsivät pääsemään monipuoliseen MLP-sijoitussalkkuun yhdellä 1099: llä ja ilman UBTI: tä verovapaita sijoittajia (kuten IRA: ta) varten.

Rahastoihin, jotka sijoittavat MLP: eihin, ne voivat olla joko säänneltyjä sijoitusyhtiöitä (RIC) tai verovelvollisia yrityksiä. Laajemmassa sijoitusmaailmassa rahat ovat tyypillisesti RIC: iden rakenteita, mutta rajoittuvat siihen, että ne sijoittavat enintään 25 prosenttia niiden pääomasta MLP: issä.

Verotettavaa yhtiötä järjestämällä rahasto voi sijoittaa enintään 100 prosenttia sen pääomasta MLP: t, jotka tarjoavat mahdollisuuden MLP-rahastolle (lähes 100%). Vaikka yhtiörakenne ei ollut tuolloin selvästi näennäinen vaihtoehto, Tortoise myönsi, että taustalla olevien omaisuuserien arvon alennuskannan luonne teki sen elinkelpoiseksi.

Verovelvollisen tytäryhtiön järjestämä MLP-rahasto saa jakeluja MLP: stä ja sen jälkeen vähennetään kuluja ja jakelee sen osakkeenomistajille. Mitä tyypillisiä rahastoja kutsutaan "osinkoiksi" tai "tuloiksi" kutsutaan MLP-rahastojen "jakeluiksi", jotka ovat MLP: n mukaisia. Näitä rahastojen jakaumia käsitellään voitonmukaisina osinkotuloina liittovaltion tuloverotuksessa rahaston tuloksen ja voiton laajuuteen, sitten pääoman tuottoon veroperusteeseen asti ja sitten myyntivoitoksi.

Yksittäisestä verotusnäkymästä, MLP-rahastosijoittajille myönnettyjen joukkovelkakirjojen verotusluonne perustuu rahaston tulokseen ja voittoon, joka on hyvin riippuvainen monista eri tekijöistä, mukaan lukien salkun vaihtuvuus ja ennen sijoituksen kestoa.

"Pääoman tuotto" on jakaumien verorajittelu, eikä välttämättä perinteinen "pääoman palauttaminen". Jos jakaumallesi on tunnusomaista "pääoman tuotto" MLP-rahastossa, se johtuu todennäköisesti siitä, että kohde-etuutena olevien MLP-varojen nopeampi verotus heikkenee. Jokaisen pääoman tuoton luonnehdittamat jakaumat ovat tällaisessa ajassa verotuksellisia, ja ne vähentävät veropohjaa MLP-rahastoissa, mikä kasvattaa potentiaalisia voittoja (tai vähentää tappionne) myytäessä rahasto-osuuksia samaan tapaan kuin suorat MLP-sijoitukset.

[Keskustelemme MLP: n pääoman tuotosta InvestingAnswers Tax Center -sivustossa, "MLP Tax Issues Every Investor Must Know."]

MLP: n varat jäsenneltyinä voivat tehdä verotusprosessista huomattavasti yksinkertaisemman, kun saat 1099 eikä K-1: een. Rahasto saa K-1: t ja käsittelee ne rahastojen tasolla. 1099-DIV: ssä pääomansiirtymän palautus ilmestyy osinkojen jakaumina kohtaan 3. Verotettavat osingonjako-osuudet näkyvät ruutu 1a: ssa ja luokiteltujen osinkojen määrä näkyy kohdassa 1 b.

1099 lähetetään välittäjäsivustolta, tyypillisesti tammikuun lopulla. Usein rahastonhoitajat (kuten Tortoise) antavat verotustietoja verkkosivuillaan, joissa kerrotaan rahaston jakauman per osakearvot.

MLP: n rahasto-osuuksien myynneissä kirjataan myyntivoiton tai -tappion, joka mitataan oman myynninedistämistoimet ja verotusperusteesi - MLP-rahastosta ei peritä takaisinmaksua tavanomaisin kurssein sijoittajan tasolla.

MLP-rahasto voi itse asiassa yksinkertaistaa MLP-investointien monimutkaisuutta joillekin sijoittajille tarjoamalla monipuolisen MLP-portfolio, yksi 1099, ei K-1 ja ei UBTI. MLP-rahasto ei ole passiivisen toiminnan sääntöjen alainen, joten se pystyy yhdistämään tulot ja menetykset MLP-investoinneista.

Ajatukset

Toivomme, että tämä tieto osoittautuu hyödylliseksi, kun aloitat valmistautumisen maksaaksesi setä Sam tänä vuonna. Vaikka veroterminologia saattaa aluksi näyttää haastavalta, kannattaa viettää aikaa ymmärtää MLP: n tai MLP: n tarjoamat mahdollisuudet ja sopivatko ne salkkusi hyväksi. MLP: t ovat historiallisesti osoittaneet sijoitusominaisuuksia, joita monet sijoittajat pitävät houkuttelevina salkkunsa kannalta. Nyt, kun ymmärrät jotain verotusehdoista, voit yllättää jopa kirjanpitäjäsi tietämyksesi MLP: stä! Jos ei muuta, sinulla on muutamia uusia sanoja, joita voit käyttää seuraavassa Scrabble-pelissä tai Sanat ystävien kanssa. Editorin huomautus:

Tämä artikkeli on Tortoise Capital Advisorsin vierailupäivä. Tortoise Capital Advisors, L.L.C. on investointipäällikkö, joka on erikoistunut MLP: hen ja muihin pörssiin liittyviin energiainfrastruktuuri-investointeihin Tortoisella on pisin hallussaan rekisteröityjen MLP-rahastojen hallinnointi ja ensimmäinen MLP-pörssinoteerattu rahasto vuonna 2004. Neuvonantajalla oli 31.12.2012 noin 9,2 miljardia dollaria hallinnoitavista varoista NYSE: n listatuilla suljetuilla sijoitusyhtiöillä, avoimen

www.tortoiseadvisors.com

(866) 362-9331

[email protected]

Tietoja Tekijöistä: Shobana Gopal, CPA, liittyi Tortoise Capital Neuvonantajia vuonna 2006 ja toimii pääjohtajana. Hän on ensisijaisesti vastuussa kaikista verotoiminnoista. Aiemmin Gopal työskenteli julkisessa kirjanpidossa 13 vuotta, kun hänen velvollisuutensa sisälsi suuria kumppanuuksia, yrityksiä, S-yrityksiä ja yksityishenkilöitä koskevia veroilmoituksia. monen valtion veroilmoitusten laatiminen kumppanuuksille, yrityksille ja yksityishenkilöille; ja verosuunnittelu sekä yksityishenkilöille että yrityksille. Gopal sai perustan Intiasta P.S.G College of Arts & Science -yritykseltä ja Master of Science -yliopistosta, jossa painopiste oli Kansas-yliopiston tietojärjestelmissä.

Michelle Kelly, CFA liittyi Tortoise Capital Advisorsin palvelukseen vuonna 2006 ja toimii johtajana, joka keskittyy liiketoimintaan ja tuotekehitykseen. Ennen yritykseen liittymistä Kelly oli Goldmanin, Sachsin ja Co: n investointipankkija useiden vuosien ajan Chicagossa sijaitsevassa Industrial & Natural Resources Groupissa ja New Yorkin rahoituslaitosten ryhmässä.

Vastuuvapauslauseke

Tortoise Capital Advisors ei tarjoa veroneuvojia. Yliopisto-opettaja Kelly on suorittanut Summa Cum Lauden DePauw-yliopistosta kauppatieteiden kandidaatin tutkintoon. Tämä tieto on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä sitä ole tarkoitus eikä verotusneuvonta tai veroedustuksen perusta missään olosuhteissa. Verotus on hyvin monimutkaista, ja MLP: n ja MLP: n investointituotteiden investoinnin verotukselliset seuraukset riippuvat kunkin sijoittajan tilanteen tosiasioista. Sijoittajien on neuvoteltava omien veroneuvojiensa kanssa omien olosuhteidensa soveltamisesta yleisten tuloverotussääntöjen ja liittovaltion, valtion, paikallisten tai ulkomaisten verotuksellisten seurausten osalta.