Missed Opportunities: islamilainen rahoitus Amerikassa

The Greatest Missed Opportunity | Judy Hoberman | TEDxTurtleCreekWomen

Monilla amerikkalaisilla on vain heikkoa käsitystä islamilaisesta rahoituksesta. Ilmeinen syy on se, että "islam" on kuormattu termi Yhdysvalloissa (jotkut saattavat sanoa "rahoitusta" on myös). Kuitenkin monien pankkien ja sijoitusneuvojien vastenmielisyys islamilaiseen rahoitukseen estää heitä pääsemästä varakkaisiin sijoittajiin ja kieltää monet muslimien amerikkalaiset sopivista sijoitusneuvoja ja työkaluja.

Islamilainen rahoitus on kaikenlaista pankki- tai pankkitoimintaa, joka noudattaa Shariah-periaatteita, islamin moraalia ja uskonnollista lakia. Esimerkiksi muslimeille kielletään ottamasta perinteisiä asuntolainoja asuntoluottojen vuoksi, koska shariahin mukaan he eivät saa maksaa tai hyväksyä sakkeja. Yhdysvaltojen vuoden 2010 uskonnon väestötietojen mukaan Islamilla on 2,6 miljoonaa seuraajaa ja se on Yhdysvaltojen nopeimmin kasvava uskonto.

Kun islamilaiset amerikkalaiset ostavat koteja, he rahoittavat ostonsa ilman korottomia työkaluja, kuten murabahah. Jonkin sisällä murabahah pankki ostaa kiinteistön ja myy sen kotivakuutetulle hyväksytyllä voittomarginaalilla, joka usein heijastaa perinteisten kiinnitysluotonantajien tarjoamia vallitsevia korkoja. Asunnon omistaja maksaa takaisin lainan erissä ja pankki ei saa veloittaa ylimääräisiä voittoja maksuviivästyksistä.

Shariah-vaatimukset vaikuttavat paitsi muslimien amerikkalaisten asuinalueeseen myös niiden sijoituksiin. Jopa niin, löytää luotettavat Shariah-sijoitusneuvojat Yhdysvalloissa on vaikeaa. Yksi tällainen neuvonantaja, Razor Hedge Investment Management, on luonut passiivisen Shariah-indeksin, joka kerää islamilaisten rahoitusvarojen varoja Yhdysvalloissa. Razor Hedgen presidentti Annie Hashmin mukaan, vaikka vain yksi kolmasosa Razor Hedgen asiakkaista on muslimeja, monet ovat uteliaita Shariah-investoinneista.

"Keskimääräinen amerikkalainen muslimiperhe on varakkaita ja ansaitsee noin 40% enemmän kuin keskimääräinen amerikkalainen perhe", Hashmi sanoi. "Monet amerikkalaiset muslimit ovat kuitenkin ensimmäisen sukupolven maahanmuuttajia eivätkä ymmärrä tai luota rahoitusmarkkinoihin. He päätyvät ammuntaan jalkaansa, koska he jättävät rahaa rahana, joka heikentää inflaatiota tai ottaa ylimääräisen riskin spekulaatiolla kiinteistöissä tai kuumavarastojen vinkkejä. Tai he investoivat neuvonantajien kautta, jotka myyvät heille etupainotteisia sijoitusrahastoja liian suurilla maksuilla. Näemme, että tärkeä osa työmme on taloudellisen peruskoulutuksen tarjoaminen niin amerikkalaiselle muslimimaailmalle, jotta he voivat täysin integroida rahoituslaitoksiin ja todella saavuttaa amerikkalaisen haaveen itselleen ja seuraavan sukupolvensa puolesta."

Monet Sharia-rahastot ovat usein ylittäneet markkinatulot ja Hashmi uskoo, että kaikki sijoittajat ovat mahdollisuuksia, erityisesti sijoittajia, ei ainoastaan muslimeja.

"Sharia-investointiperiaatteet ovat päällekkäisiä merkittävästi yhteiskunnallisesti vastuullisten sijoitusperiaatteiden kanssa", hän jatkoi. "Se estää sijoittamasta yrityksiä, jotka vahingoittavat yhteiskuntaa, erityisesti yrityksiä, jotka hyödyntävät ja ylläpitävät sosiaalisia ongelmia kuten uhkapeliä, aikuisviihdettä, alkoholia, tupakkaa ja aseita. Lisäksi Shariah-periaatteissa suljetaan pois sijoitukset arvopapereihin, joissa on mukana sianlihatuotteita, velkapapereita tai liiallista velkaantumista. Tämä viimeinen vaatimus merkitsee sitä, että Shariah-osakekaupalla on suhteellisen alhainen vipuvaikutus ja näin ollen pienet beta-sijoitukset, joiden volatiliteetti on alhaisempi kuin keskimääräinen noteeraus.

Hashmi uskoo, että Shariah sijoittaa verkkoihin täydellisesti perinteisten sijoitusstrategioiden kanssa ja auttaa pitämään sijoittajien transaktiokustannukset alhaisina.

"Shariah-investointien lisävaatimus on spekulatiivisen kaupankäynnin kieltäminen. Tämä vaikuttaa hyvin rahoituksen nykyaikaiseen ymmärrykseen ", hän sanoi. "On parempi noudattaa indeksilähestymistapaa, joka aiheutuu alhaisista transaktiokustannuksista. Siksi olemme rakentaneet laajan passiivisen Sharia-indeksin sijoitusstrategian, joka sijoittaa Yhdysvaltain varastot, jotka ovat Shariah-vaatimusten mukaisia. Indeksi muodostetaan arvioimalla kuuden Shariah-rahaston omistukset Yhdysvalloissa ja yhdistämällä arvopapereiden päälistaluettelo. Käytämme sitten päälistan kunkin osakkeen suhteellista pääomaa passiivisen sharia-indeksin rakentamiseksi.

"Tällainen passiivinen Shariah-indeksi-investointistrategia soveltuu sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa yhteiskunnallisesti vastuullisella tavalla, haluavat alhaisemman volatiliteetin kuin osakemarkkinat eivätkä halua spekulatiivista riskiä. Potentiaali on olemassa Shariah-investointien ja yhteiskunnallisesti vastuullisten sijoitusten väliselle yhteistyölle. Shariah-sijoitusstrategioita ei kuitenkaan pidetä kaupan sosiaalisesti vastuullisille sijoittajille. Tulevaisuudessa ne voivat mahdollisesti merkitä itsensä tällä tavoin."

Chicagon mikrorahoitusprojektin presidentti Karen Hunt-Ahmedin mukaan hyväntekeväisyysjärjestöt ja mikrorahoitusjärjestöt voivat hyötyä sijoittajista Shariah-periaatteiden mukaisesti.

"Jokainen rahaa tuottava yritys tarvitsee lahjoittaa osan voitoistaan, jos se ei noudata islamilaisia periaatteita", Hunt-Ahmed selitti. "Esimerkiksi jos joku sijoittaa ruokakauppaan, suuri osa voitoista tulee elintarvikkeista. Kuitenkin osa näistä voitoista on peräisin alkoholin ja sianlihan myynnistä, mikä ei ole sallittua. Sijoittajien on käsiteltävä sitä selvittämällä, mitä prosenttiosuus voitoista on peräisin eristä, jotka eivät noudattaneet islamilaisia periaatteita. Niiden on sitten lahjoitettava nämä voitot hyväntekeväisyyteen.Monet näistä lahjoituksista ohjataan kohti islamilaista mikrorahoitusta ja palautetaan yhteisöön."

Lue lisää Investmentmatomeista: