January Effect Definition & Example

Mitä se on:

The January Effect jotka ovat osoittaneet taipumusta nousta joulukuun viimeisten kaupankäyntipäivien aikana ja jatkavat sitten rallia koko tammikuun ensimmäisen viikon aikana.

Miten se toimii (Esimerkki):

Useat teoriat ovat on esitetty selittämään, miksi January Effect esiintyy. Yksi tällainen selitys on, että rahastonhoitajat joutuvat joskus ostamaan joulukuun lopussa ostaa varastot, jotka ovat arvostaneet huomattavasti vuoden aikana - harhaanjohtava käytäntö, joka tunnetaan nimellä "ikkuna pukeutuminen". Kaikki rahaston omistamat osakkeet vuoden lopussa listataan osakkeenomistajille annetussa vuosikertomuksessaan, ja se näyttää aina hyvältä salkun sisältävän muutaman ylimääräisen "voittajan". Näiden institutionaalisten sijoittajien kysyntä voi joskus ajaa hintoja korkeammaksi.

Lisäksi vuoden lopussa lähestytään monia sijoittajia, jotka purkavat huonosti toimivien osakkeiden osakkeita. Jotkut heistä voivat yksinkertaisesti yrittää leikata siteitään huonoihin investointeihin saadakseen uuden aloituksen uudelle vuodelle. Pääasiassa kuitenkin vuoden lopun kaupankäynti vaikuttaa voimakkaasti verotuksellisiin näkökohtiin, ja monet ihmiset myyvät häviäjiä pääomatappioiden realisoimiseksi, joita voidaan käyttää muuhun myyntivoittoon. Kun uusi vuosi alkaa, myynnistä saatavat tuotot jaetaan usein takaisin markkinoille, jolloin osakekurssit ovat korkeammat.

Viimeinen selitys johtuu sijoittajapsykologiasta. Monille ihmisille tammikuun alku on yksinkertaisesti suosittu aika investoida. Säästää enemmän rahaa voi olla uudenvuoden päätös eräille tai tapa lisätä vuoden lopun bonuksia töihin. Riippumatta syystä, varastot tyypillisesti nousevat tammikuun alussa.

Miksi asiat ovat:

Monet tutkimukset ovat vahvistaneet tammikuun vaikutuksen olemassaolon; yksi tarkasteli erityisesti historiallisia tietoja vuosilta 1904-1974 ja totesi, että tammikuun tammikuun keskimääräinen tuotto oli viisi kertaa suurempi kuin keskimääräinen kuukausikuukausina. Kuvio on erityisen havaittavissa pienissä yrityksissä. Salomon Smith Barneyin tekemässä tutkimuksessa havaittiin, että Russell 2000: n mittaamat pienet korkit (Russell 2000) ylittivät suurten korkkien (Russell 1000) keskimäärin 82 peruspistettä tammikuun aikana, mutta ne olivat myöhässä loppu vuonna.

Pinnalla näyttäisi siltä, ​​että tammikuun vaikutus olisi helppo suuntaus, jota sijoittajat voivat hyödyntää. Viime vuosina on kuitenkin tullut paljon vaikeampaa hyötyä ilmiöstä, koska se on yhä vähäisempää. Tämän vuoksi on olemassa useita syitä. Aloittelijoille sijoittajat säästävät suuremman osuuden varoistaan ​​verotetuissa tileissä, kuten 401 (K) s ja IRAs, vähentäen veroa menetystä. Lisäksi, kun niin monet ihmiset odottavat tammikuun alkupuolen nousua, vaikutus on suurelta osin hinnoiteltu markkinoille, kun osakekurssi säätyy ajallaan. Tämä puolestaan ​​on aiheuttanut ns. Santa-Claus Rallyn - ostoskauden ennen tammikuun vaikutusta. Vaikka nämä utelias trendit ovat arvokkaita, useimmat analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että ne eivät ole luotettava tapa sijoittajille, jotta he voivat hyötyä lyhytaikaisista palkkioista.