Miten Put- / Puhelu-suhde voi auttaa sinua tekemään älykkäitä investointeja

Yksi markkinoiden mielestä hyödyllisimmistä työkaluista on Put / Call-suhde. Markkinatunnelma on melko helppo konsepti ymmärtää. Se on yksinkertaisesti markkinoiden yleinen tunnelma. Jos esimerkiksi huomaat S & P 500: n 1 000: lla huhtikuussa, mutta heinäkuussa 800, on rehellistä sanoa, että tunne on negatiivinen.

Mutta kun on helppoa arvioida markkinoiden tunnetta sen jälkeen, on paljon vaikeampaa arvioida tunne nykyisessä - ja vieläkin vaikeampaa arvioida markkinoiden näkemysten muutoksia. Siitä voi syntyä put / call-suhde.

Suhde on yksinkertaisesti kaupan kohteena olevien vaihtoehtojen suhde verrattuna kaupankäynnin kohteena oleviin vaihtoehdoihin. Esimerkiksi, jos jokaista puhelua kohden on yksi kaupankäyntipaikka, suhde on 0,50 (1/2 = 0,50). Vaikka put / call -suhde on optioiden aktiviteetin mittari, se on hyödyllistä osakemarkkinoiden analysoinnissa. Erityisesti se voi auttaa meitä tuomaan nykyiset markkinatilanteet ja siten, milloin markkinat voivat siirtyä seuraavaksi.

Suppressaarinen indikaattori

Markkinoiden näkemys kasvaa / puhelun suhde kasvaa, kun sijoittajien parvi kasvaa laittaa vaihtoehtoja (jotka saavat kun varastot putoavat). Toisaalta put / call-suhde heikkenee, kun markkinat ovat nousussa ja bulls pyrkivät vahvistamaan tuotonsa hankkimalla soittopyynnöt.

Tietäen tämän voi loogisesti liittyä trendi ja ostaa putsit, kun put / call suhde on korkea ja ostaa puhelut, kun laitetta / puhelun suhde on alhainen. Mutta suhdetta pidetään yleensä contrarian-indikaattorina. Tämä tarkoittaa sitä, että kun sijoittajat / puhelut -suhde saavuttaa äärimmäiset tasot, sijoittajat haluavat tyypillisesti panostaa päinvastaiseen suuntaan.

Katsokaa näin: Jos sijoittajat ostavat runsaasti put-vaihtoehtoja markkinoiden laskun aikana, he maksavat korkeamman palkkion heille, varsinkin jos vaihtoehdot ovat jo "in-the-money". Soitonvaihtoehdot ovat toisaalta halpoja, koska niillä ei ole niin paljon ostajia. Tämän lisäksi äärimmäisiä nousukausia tai laskusuhdetta seuraa yleensä suuria liikkeitä vastakkaiseen suuntaan (harkitse vuoden 2009 hirmumarkkinoita). Joten kun siirryt viljaa vastaan ​​käyttämällä put / call-suhdetta, sijoitat itsesi voittoon, jos nykyinen suuntaus kääntää kurssin.

Laita- / puhelutussuhteen äärimmäiset tasot katsotaan 0,80 tai suuremmiksi (mikä osoittaa, että kahdeksan laitetta on vaihdetaan jokaista kymmentä puhelua kohden) ja alle 0,50. (Huomaa: Koska useimmat sijoittajat haluavat käydä kauppaa "pitkällä" puolella, useampia puheluita yleensä kaupataan kuin asetetaan.) Otetaan huomioon kohdat, jotka osoittavat äärimmäisiä sentimentaalimuutoksia markkinatilanteesta riippuen, mutta mainitut tasot ovat hyvä viite.

Sinun on oltava potilas Put- / Call-suhteen kanssa

On parasta ajatella put / call -suhdetta enemmän psykologiseksi indikaattoriksi kuin perus- tai tekninen analyysi. Tämä tekee tämän suhteen hyödyllisemmäksi, koska sijoittajien käyttäytyminen ei muutu paljon ajan myötä. Ajatelkaa takaisin kaikkiin markkinoiden huipuihin ja kupliin äskettäin muistiin.

Nämä kiireelliset ajat johtavat ääri-nousevaan lukemiin put / call-suhteessa. Ja historia on osoittanut, että he tulevat väkivaltaisiin päähän.

Mutta on tärkeää ymmärtää, että suhteet voivat näkyä jonkin aikaa. Tältä osin put / call-suhde voi olla hankalaa. Sijoittajat voivat nähdä äärimmäisen lukeman samaan suuntaan kuukausien ajan ja vastustaa tätä suuntausta vain menettää rahaa, koska trendi ei murennut ennen kuin sijoittajien valinnat päättyi.

Vaikka suhde voi olla tehokas rahan valmistaja, se ei saisi olla ainoa jalka, jota kannatat investointitutkimuksen muotoilemiseksi. Ilmainen myynti- ja puhelutussuhde on saatavissa Chicagon optiokeskuksen hallituksesta, ja sijoittajille on suositeltavaa tutkia markkinoiden aiempaa käyttäytymistä äärimmäisissä jaksoissa, jotta he voivat itse hyödyntää seuraavan kuplan tai kannan markkinoita käyttämällä tätä suhdetta.