Kuinka pienen dollarin voi elvyttää Yhdysvaltojen tuotantoa

Lähes 20 vuotta sitten menin katsomaan ekonomisti Lawrence Kudlow puhua Georgian MBA-luokalle Tech. CNBC: n puhuva pää teki rohkean julistuksen: tulevina vuosina Yhdysvaltoihin tulee vientiverkko, joka luo ylisuurten nousuvesien silmään nähden.

Hän oli väärässä, tasaisessa väärässä.

Ensi vuonna 1993 Yhdysvaltojen kauppataseen alijäämä (teollisuustuotteiden osalta - ei palvelut) ylittäisi 100 miljardin dollarin markan.

Vuoteen 1 mennessä tuodimme 300 miljardia dollaria enemmän tavaroihin kuin me vienyt. Kaupan alijäämä on tämän jälkeen voimistunut edelleen. viiden viime vuoden aikana Yhdysvaltojen kauppataseen alijäämä on ollut keskimäärin 750 miljardia dollaria.

Tuomavesiä koskeva jano kertoo noin puolet ongelmasta. Siirtyminen paljon polttoainetehokkaampiin autoihin auttaisi vähentämään öljyn tuontia, samoin kuin siirtymistä maakaasukäyttöisiin autoihin ja kuorma-autoihin, koska Yhdysvallat istuu suuria määriä maakaasua.

[Valmistaudu maakaasupuomiin: Unohda öljy … Tämä voisi olla suurin energiaan liittyvä tarina]

Silti valmistusala on entistäkin suurempi huolenaihe. "Emme tee enää tavaroita" on Ohioin terästehtaista Pohjois-Karolin huonekalujen valmistajille. Työvoimatoimiston työvaliokunnan mukaan teollisuustuotot ovat laskeneet viimeisen vuosikymmenen kolmanneksella noin 12 miljoonalle ihmiselle.

Miksi laskeva dollari uusiutuu voimakkaasti Yhdysvaltojen teollisuudelta

Mutta on havaittavissa merkkejä siitä, että Yhdysvaltojen teollisuustuotannon pitkä lasku on loppumassa ja Kudlowin 20 vuotta sitten nouseva nousuennuste näyttäisi tulevan totta seuraavana vuosikymmenenä. Jotta näet miksi, sinun on tarkasteltava, mitä tapahtuu Kiinassa, Japanissa ja Saksassa, kolmella muulla maailman suurimmalla teollisuustuotteiden tuottajalla.

Aloitamme Japanin kanssa. Tämä maa on nähnyt sen valuutan, jeniä, nousevan ennätyskorkeuteen dollaria vastaan. Tämä tarkoittaa sitä, että Japanista, joka on lähettänyt miljardin dollarin arvoisia tavaroita rannikoille viimeisten neljän vuosikymmenen aikana, on tullut erittäin kallis paikka tehdä liiketoimintaa.

Tämä voi selittää, miksi auto jättiläinen Toyota (NYSE: TM) äskettäin ehdotti, että se voisi näyttää sulkevan joitakin japanilaisia ​​tehtaita ja lisäämään tuotantoa muualla. Se, että dollari on menettänyt paljon jenia vastaan, tarkoittaa sitä, että Toyota-tehtailla Yhdysvalloissa on tullut edullisempi liiketoiminnan paikka.

Vastaavasti Kiinan valuutan yuan on myös alkanut reuna arvoon. Se on hidas prosessi, mutta ajan myötä Kiinan valtavat kauppataseen ylijäämät synnyttävät paljon valuuttaa, mikä pakottaa sen ylöspäin, kun Kiina päättää palauttaa kaikki ulkomaisen ansaitun valuutansa.

Kiinalle on lisäksi huolestuttavaa, että työntekijät ovat saaneet viime vuosina merkittäviä palkankorotuksia, ja yhä useammat amerikkalaiset yritykset, jotka toimivat edullisissa kiinalaisissa tehtaissa, arvioivat uudelleen strategioitaan. Boston Consulting Groupin elokuussa 2011 tekemässä tutkimuksessa todettiin, että "Kiinan ylivoimainen valmistuskustannusetu Yhdysvaltoihin nähden supistuu nopeasti … Kiinan palkkojen nousu, Yhdysvaltojen korkeampi tuottavuus, heikompi dollari ja muut tekijät lähes sulkevat Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kuilun. "

Samankaltainen skenaario voi ilmetä Saksassa, ehkä Yhdysvaltain" hienostunut kilpailija, kun kyseessä on huippuluokan tarkkuuskoneisto. Saksan vientitulkkaus on sidottu siihen, että se hyötyy eurosta, jota heikentävät EU: n jäljessä olevat maat, kuten Kreikka ja Espanja.

Taloustieteilijöiden kasvava määrä ajattelee, että Saksan on katkaistava valuuttasuhteet näiden heikompien kansojen kanssa, ja mikä tahansa kriisistä ilmenee, heijastaa Saksan käytössä olevaa valuuttaa. Kääntäminen: Yhdysvaltain dollarin odotetaan heikkenevän, jolloin autot, traktorit ja muut teollisuustuotteet hinnoitellaan kilpailukykyisemmäksi Saksassa.

Samoin kuin avainasiakkaidemme kilpailijat ovat nähneet tai näkevät valuutansa vahvistuvan, Yhdysvaltojen odotetaan näkevän sen valuutan laskevan arvoon yksinkertaisesti siksi, että aiemmin havaitut massiiviset aiemmat kauppavajeet ovat alhaiset. Kaupan alijäämien hoidolla maa heikentää automaattisesti valuuttaansa, koska hankitut tavarat on maksettava vastaanottavan valtion valuuttana.

Ainoa syy dollariin ei ole jo heikentynyt, koska se on nähtävä turvallisena satamana näinä myrskyinä. Kun maailmanlaajuiset talouskriisit vähenevät, dollarin odotetaan jatkavan tasaista alaspäin suuntautuvaa liikettä, joka oli käynnissä viime vuosikymmenen puolivälissä.

[Kulta voi olla erinomainen tapa suojautua laskevasta dollarista. Katso, miten neljä tekijää, jotka ovat tehneet kultaa tämän vuosikymmenen parhaasta investoinnista]

# - ad_banner_2- # Mitä tulevaisuus pitää Yhdysvaltojen tuotannossa

Yksinkertaisesti sanottuna heikompi dollari merkitsee sitä, että tavarat tulevat halvemmiksi ulkomaisilla markkinoilla ja muissa maissa "tavarat kalliimpi täällä Yhdysvalloissa. Se merkitsee USA: n tuotteiden tuontia niin täällä kuin ulkomailla.

Kuka hyötyy? Lista on melkein liian pitkä laskea.

Keskeisenä tavoitteena on keskittyä toimialoihin, jotka kohtaavat kilpailua kehittyneimmissä talouksissa. Alhaisen teknologian, työvoimavaltaisia ​​tuotteita, kuten vaatteita, tekstiilejä, mattoja ja leluja, tehdään aina erittäin halpoissa maissa, kuten Intiassa, Pakistanissa ja Vietnamissa. Silti tuote, joka vaatii laajoja teknisiä ja edistyneitä tuotantotekniikoita, tehdään yhä enemmän Amerikassa.

Ajattele autoja esimerkkinä. Tuotanto on tullut erittäin automatisoiduiksi, ja suuret autoyritykset käyttävät pienempää mutta kehittyneempää työvoimaa raudanvalmistukseen tuotantolinjaan. Tyypillinen autoteollisuuden työntekijä Yhdysvalloissa tekee nyt noin kaksi kolmasosaa siitä, mitä hänen saksalaisen vastapuolensa ansaitsee, ja palkkaero kasvaa todennäköisesti.

[InvestingAnswers Feature: ONE paikka Amerikassa missä työpaikat ovat runsaat]

Investointi Vastaus: Amerikka on käynyt kauppavaihdon niin kauan, että on vaikea kuvitella kaupan ylijäämiä. Mutta monista syistä Yhdysvaltain talouden heikkouden keskeinen lähde näyttää olevan valmiina Yhdysvaltojen taloudellisen vahvuuden lähteeksi.

Haluatko päästä Yhdysvaltojen teollisen sektorin potentiaaliseen kasvuun? Sen sijaan, että keskityttäisiin yksittäisiin varoihin ja niihin sisältyväyn yrityksen sisäiseen riskiin, sijoittajat voivat valita rahastoista ja pörssissä kaupankäynnin kohteena olevista rahastoista altistumisen teolliselle sektorille. Esimerkiksi SPDR Select -rahasto - teollisuusyritykset (NYSE: XLI) omistavat laajan valikoiman teollisia varastoja, joista monet ovat edullisesti hinnoiteltuja tällä hetkellä maailmanlaajuisten taloudellisten huolenaiheiden vuoksi. Vanguard Industrial ETF (NYSE: VIS) on toinen vankka valinta.