Taloudellinen selvitys aloittelijoille

Tilinpäätös on epäilemättä tärkein resurssi yksittäisille sijoittajille. Kaikkien New Yorkin pörssissä, amerikkalaisessa pörssissä, Nasdaqissa jne. Kaupankäynnin kohteena olevat yritykset ovat velvollisia toimittamaan tilinpäätöksen yhdellä neljänneksellä Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa. Siirry vain osoitteeseen www.sec.gov ja klikkaa "Etsi yritystiedostoja."

Kaikki nämä tiedot ovat käytettävissäsi maksutta.

Ajattele tilinpäätöksiä yrityksen lääketieteellisinä kaavioita, ja olet lääkäri, joka käyttää näitä kaavioita selvittääkseen yrityksen taloudellisen terveyden.

Tässä on "Big Three" -raportointi:

1) Tase

Tase on tilannekuva yrityksen taloudellisesta asemasta.

2) Tuloslaskelma

Tuloslaskelmassa esitetään yhteenveto yrityksen liiketoimista tietyn ajanjakson kuluessa, onko kyseessä neljäsosa tai koko vuosi. Tuloslaskelmassa näkyy rahat, jotka tulevat (tulot, jotka tunnetaan myös myynnissä) verrattuna kulut, jotka liittyvät näiden tulojen tuottamiseen.

3) Rahavirtalaskelma

Yhtiön ainoa syy olemassa olevalle on luoda rahaa, jaetaan osakkeenomistajille. Tätä dynamiikkaa kutsutaan "positiiviseksi kassavirraloksi". Kuten selitämme hieman myöhemmin, kassavirta ei ole sama kuin tulo, ja on tärkeää tietää ero.

Tase

Tase>

Tase on jaettu kaksi puolta. Omaisuus on vasemmalla puolella (tai yläosassa alla olevassa esimerkissä) ja velat ja osakkeenomistaja ovat oikealla puolella (tai alhaalla). Taseen sanotaan olevan "tasapainossa", kun omaisuuden arvo vastaa velkojen ja oman pääoman yhdistettyä arvoa (muuten taseen on aina oltava tasapainossa).

Katsotaanpa Walmartin tase, kuten on esitetty Yahoo Finance:

Taseen taustalla oleva yhtälö on Assets = Velat + Oma pääoma. Toisin sanoen yritys nostaa rahaa velan (velat) ja / tai omistajien osuuksista (oma pääoma) ja käyttää sitä ostamaan varoja.

Seuraavassa on muutamia tärkeimpiä asioita, jotka on etsittävä:

Current Assets: Current assets voidaan helposti muuntaa käteiseksi, koska niiden elinikä on 12 kuukautta tai vähemmän. Näihin lyhytaikaisiin varoihin kuuluvat myyntisaamiset, varastot, käteisvarat ja rahavarat.

Kiinteistötekniikka (PP & E): PP & E on usein yrityksen taseen suurin rivikohta.

Kassavarat ovat erittäin turvallisia omaisuuseriä, kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, ja ne voidaan helposti muuntaa rahaksi. Tämä on järkevää, kun otetaan huomioon, että monet yritykset tekevät valtavia investointeja esimerkiksi tehtaisiin, atk-laitteisiin ja koneisiin. Aineettomat hyödykkeet:

Aineettomat hyödykkeet ovat ilman fyysistä ainetta. Esimerkkejä ovat tavaramerkit, tekijänoikeudet ja patentit. Liikearvo:

Liikearvo on tilinpäätösrakenne, joka on hieman hämmentävää selittää ja luultavasti ylittää aloittelijan opetusohjelman. Lyhyesti sanottuna, kun yritys ostaa toisen yrityksen ja maksaa enemmän kuin sen ostamien varojen käypä arvo, ylimääräinen hankintahinta on hankitun yhtiön taseessa liikearvona. Liikearvoa ei voi ostaa tai myydä, joten monet analyytikot eivät mieluummin ole sitä mieltä, kun he tutkivat yrityksen varoja. Lyhytaikaiset velat:

Nämä ovat velkoja, jotka on maksettava 12 kuukauden kuluessa. Ne sisältävät sekä lyhytaikaisia ​​lainoja, kuten velkoja ja nykyistä pitkäaikaista velkaa. Pitkäaikaisten velkojen määrä:

Pitkäaikaisten velkojen määrä on vähintään yksi vuosi. Yhtiö kirjaa pitkäaikaisen velkansa markkina-arvon taseeseen, joka on velan maksamiseen tarvittava määrä. Omistajaryhmä:

Tunnetaan myös osakkeenomistajien omaksi pääomaksi, joten osakkeenomistaja on osa omistajaa omistavaa yhtiötä.

Jos haluat oppia lisäämään tietoja taseesta, napsauta tästä lukea, kymmenen asiaa, jotka sinun on tiedettävä kaikista taseesta.

Tuloslaskelma

Tuloslaskelma

Taseen ymmärryksessä ja siitä, miten se on rakennettu, voimme nyt tarkastella tuloslaskelmaa.

on tulo - kulutus = nettotulot.

Yhtälö on yksinkertainen, mutta terminologia voi olla sekava.

Tuloslaskelmaa kutsutaan myös "tuloslaskelmaksi" tai "tuloslaskelmaksi". Liikevaihto tunnetaan myös nimellä "myynti", ja sitä kutsutaan myös "ylimmältä riviltä". Nettotulos tunnetaan myös "tulokseksi" ja "voitoksi", sen lisäksi, että sitä kutsutaan "bottom lineiksi". Selvä kuin muta, eikö?

Mutta lupaan, jos otat jonkin aikaa miellyttävän sanaston, tuloslaskelmassa paljastuu joitain merkittäviä tietoja. Tutustu jälleen Walmartin tuloslaskelmaan, kuten Yahoo Finance kertoo: Seuraavassa on joitain tärkeimpiä asioita, jotka on etsittävä:

Tulot yhteensä: Jos verrataan vuoden kokonaistuloja (tai neljännes) seuraavaan, sinun pitäisi pystyä näkemään kuvioita. Tulot kasvavat? He kutistuvat? Yrityksen täytyy myydä tuotteitaan pysymään liiketoiminnassa, ja tässä näet prosessin toiminnassa.

Bruttotulos: Bruttotulos on myyntihinnan ja tuotteiden tuottamiskustannusten välinen ero. Jos tämä on negatiivinen, yrityksellä on todella vaikeuksia.

Toimintakulut: Toimintakulut ovat kustannuksia, jotka yrityksen on maksettava normaalissa liiketoiminnassa. Yrityksen on maksettava työntekijöitä, tutkittava ja kehitettävä uusia tuotteita, maksettava vuokraa jne.

Liikevoitto: Liikevoitto = Liikevoitto - Liiketoiminnan kulut. Liikevoitot ansaitaan yhtiön jokapäiväisestä ydinliiketoiminnasta. Liikevoittoa kutsutaan myös "Tulos ennen korkoa ja veroja (EBIT)."

Nettotulot:

Nettotulot löytyvät aina tuloslaskelman pohjalta (täten alimmalle tasolle) katsottuna määrä rahoituksessa. Tarkastellaan aiemmin käyttöön otettua yhtälöä: Tulot - kulut = nettotulot. Nettotulo on teoriassa osakkeenomistajille jätettävien myyntimäärien määrä.

Jos haluat tarkastella tuloslaskelmaa askeleen eteenpäin, sinun on mitattava kaikki nämä rivikohdat suhteessa toisiinsa. Tätä kutsutaan "marginaalianalyysiksi". Lisätietoja on kohdassa Marginaalianalyysi sijoitusvälineenä.

Rahavirtalaskelma

Rahavirtalaskelma

Rahavirtalaskelma on luultavasti kaikkein väärin ymmärretty, mutta useimmat tärkeitä yritysten esittämiä taloudellisia raportteja. Oletko koskaan kuullut lauseita: "Cash on kuningas?" Monet arvostavat sijoittajat perustuvat kaikkiin päätöksiin siitä, kuinka hyvin yritys voi tuottaa rahaa.

[Klikkaa tästä oppia sijoittamaan suurta sijoittajien rinnalle korostamalla kassavirtaa.]

Rahavirtalaskelma ilmoittaa yrityksen käteisrahan kuitit ja käteismaksut tietyllä ajanjaksolla. Se jättää pois liiketoimet, jotka eivät vaikuta suoraan käteisvaroihin ja maksuihin.

Esimerkiksi tuloslaskelmaan sisältyy ei-käteiskuluja, joita kutsutaan poistoiksi. Poistot on tilinpitäjän tekemä termi - se ei ole henkilö tai paikka, johon yritys voi kirjata "poistot" kulut. Tuloslaskelmaan sisältyy muita kuin käteiskuluja ja rahavirtalaskelma heikentää tilinpäätöstä siten, että sijoittajat näkevät tarkalleen, missä yhtiö tuottaa (ja käyttää) kaikkia rahaa.

Rahavirtalaskelma jakaa rahan lähteet ja käyttötarkoitukset nämä kolme aluetta: rahoitus, toiminta ja investoinnit. Katsotaanpa taas Walmart: Katsotaan nyt tarkemmin näitä kolmea pääluokkaa:

Liiketoiminnan rahavirta (CFO): CFO on yhtiön ydinliiketoiminnan rahavirta. Haluat, että yritys tuottaa rahaa liiketoiminnastaan. Se on ilmeistä, mutta on olemassa useita yrityksiä, jotka eivät tuota rahoja toiminnoista ja lopulta epäonnistuvat.

Investointien kassavirta (CFI): Muista omaisuuslaitos ja laitteisto riviltä taseesta? Kun yritys sijoittaa näihin pitkäaikaisiin omaisuuseriin (tai myy niitä), kirjataan täten käteisvarat, jotka ne käyttävät omaisuuserän hankkimiseksi tai tuottamastaan ​​käteisestä omaisuudesta. Jos yritys kasvaa, CFI on lähes aina negatiivinen. Tämä on hyvä asia, koska se tarkoittaa, että yhtiö investoi varoihin, jotka tuottavat voittoa osakkeenomistajille.

Rahavirta rahoituksesta (CFF):

CFF on käteinen, joka maksetaan tai palautetaan ulkopuolisille sijoittajille. Jos yritys lainaa miljoona dollaria, joka on miljoona dollaria, joka virtaa yhtiöön, ja CFF on positiivinen. Kun yritys maksaa 1 miljoonan dollarin, joka on 1 miljoonan dollarin käteisrahan ulosvirtaus ja CFF on negatiivinen.