Kulusuhde Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

kulusuhde on sijoitusrahaston toistuva hallinnointipalkkio. Rahastoyhtiö perii rahaston haltijoilta vuosittain kulusuhteen (ilmaistu prosentteina rahaston varoista). Rahastoyhtiö käyttää näitä maksuja hallinnointikulut, hallintokulut, 12b-1 palkkiot ja muut erilaiset toimintakulut.

Miten se toimii (esimerkki):

kustannussuhde on rahastolle toistuva vuosimaksu, eikä sitä saa sekoittaa myyntipalkkioihin ja palkkioihin (nämä maksetaan vain oston tai rahaston myynti).

Aktivoidun keskinäisen rahaston keskimääräinen kulusuhde on noin 1,5%. Tämä tarkoittaa, että sijoitusrahasto perii rahaston omistajille vuosittain 1,5% rahaston varoista.

Yleensä kuluraportit lasketaan mukaan:

1) Hallinnointipalkkiot - Näitä kutsutaan myös sijoitusneuvontapalkkioiksi.

2) Hallintokulut - Nämä vaihtelevat yleensä 0,20-0,40% rahaston varoista.

3) 12b-1 palkkiot - Nämä kattavat rahaston varoista 0,50-1,00% rahastomarkkinoinnin, mainonnan ja jakelun kustannukset ovat tyypillisesti 0,25-1,00% rahaston varoista.

Miksi se koskee:

Kaikki sijoitusrahastojen veloittamat kulut rahaston haltijoille ja niille, jotka ovat aktiivisesti hoidettuja tai erikoistuneita tietyillä sektoreilla on yleensä korkeimmat maksut. Sitä vastoin indeksirahastoilla on tyypillisesti pienimmät kustannussuhteet. Loppujen lopuksi, koska niiden tavoitteena on kaksinkertaistaa taustalla olevan indeksin tulokset, näiden rahastojen hallinnointipalkkiot ovat yleensä hyvin vähäisiä. Ihannetapauksessa korkeammat palkkiot sopisivat yhteen niistä rahastoista, jotka tuottavat suurimman tuoton. Todellisuudessa jotkut markkinoiden huonoimmat rahastot aiheuttavat myös erittäin korkeita maksuja.

Yleisesti ottaen historia on osoittanut, että useimmat sijoitusrahastot ovat alhaisempia laajemmille markkinoille, ja ne yleensä tekevät niin suurella summalla kuin niiden vuotuiset kulut suhde. Toisin sanoen useimmat rahastot toimivat markkinoiden mukaisesti, mutta niiden kokonaistuottojen loppu johtuu järeistä johtohenkilöiden, hallinto- ja muiden maksujen takia.

Useimpien sijoitusrahastojen veloittamat nykyiset kustannussuhteet ovat helposti saatavilla useista eri rahastoista eri lähteistä. Näihin kuuluvat esimerkiksi New York Times, kuten myös Yahoo! Rahoitus ja Morningstar.