Vastaava verotettava koronmäärittely & esimerkki

Mitä se on:

Yhtä vastaava verotettava korko ) on verotettavaan investointiin vaadittava tuotto, joka on yhtä suuri kuin verosta vapautetun sijoituksen tuotto.

Miten se toimii (esimerkki):

Kaavan verrattavissa oleva verotettava korko on:

R (R (t) = vastaava verotettava korko sijoittajalle

R (tf) = verottoman sijoituksen tuotto (tavallisesti Oletetaan, että sijoittaja A, joka on 28 prosentin verokannalla, harkitsee investoimalla kuntalainaan, jonka arvo on 10%. Edellä esitetyn kaavan avulla voidaan laskea, että tämän sijoittajan kuntalainan verotuksellinen korko on:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,28)

R (te) = 0,1389 = 13,89%

Siksi verollisen joukkovelkakirjalainan pitäisi palauttaa yli 13,89 prosentin tuotto sijoittajalle kannattavammaksi kuin kunnallinen joukkovelkakirja.

joukkovelkakirjat voivat tehdä valtavan eron sijoittajan tuotosta, varsinkin jos sijoittaja on korkeassa verokohteessa. Oletetaan esimerkiksi, että toinen sijoittaja, Investor B, on vain marginaalinen veroprosentti 20% ja harkitsee, investoidaanko siihen samaan 10% kunnalliseen joukkovelkakirjaan. Edellä olevan kaavan avulla voidaan laskea, että sijoittaja B: n vastaava verotettava korko on sama joukkovelkakirja:

R (te) = 0,10 / (1- 0,20)

R (te) = 0,125 = 12,5 %

Sijoittaja A: n verollisen joukkovelkakirjalainan pitäisi palauttaa yli + 13,89% edullisemmaksi kuin kymmenen prosentin kunnallinen joukkovelkakirjalaina. Mutta sijoittaja B: n alhaisempi veroluokka merkitsee sitä, että verollisen joukkovelkakirjalainan pitäisi palauttaa yli 12,5 prosenttia enemmän kuin sama kymmenen prosentin kunnallinen joukkovelkakirjalaina.

Miksi asiat:

Kuntalainat tarjoavat yleensä alhaisempia tuottoja kuin samankaltaisia ​​verollisia yrityslainoja. Mutta miten sijoittaja tietää, jos kunnallisesta joukkovelkakirjasta saatavat verosäästöt korvaavat alhaisemman tuoton? Vastaava verotettava korko voi auttaa sijoittajia päättäessä, koska se helpottaa omenoiden vertaamista eri arvopapereiden välillä.