Sijoittajien talous: Perusteet

Tarjonta ja tarve: talouden ja osakemarkkinoiden perusperiaate

Tarjonta ja kysyntä hyvin tunnettuja ja ne sijaitsevat taloustieteen tutkimuksen ytimessä. Perusmuodossaan lakit sanovat, että kun hinnat nousevat, määrä, jonka myyjät ovat valmiita toimittamaan, kasvaa ja ostajien kysyntä vähenee. Kun hinnat laskevat, tarjonta laskee ja kysyntä kasvaa. Tätä ajatusta kuvataan kuviossa 1. Kun tarjonta vastaa kysyntää, saadaan tasapainopiste, jossa tapahtuma tapahtuu.

Kuva 1: Tarjonta ja kysyntä liittyvät hinnan hintaan. Myyjät ovat halukkaita myymään enemmän korkeammilla hinnoilla, mutta ostajat ovat halukkaita vain lisäämään kulutustaan ​​hintojen laskiessa.

Nämä lait koskevat kaikkea, mitä ostetaan ja myydään, kuten bensiiniä, sanomalehtiä, taloja tai varastoja. Osakemarkkinoilla näemme lakit toimivat reaaliajassa. Jokaisessa tapahtumassa näkyy piste, jossa olemme löytäneet hinnan, jossa joku on valmis myymään ja joku muu on valmis ostamaan. Tasapainopiste muuttuu jatkuvasti, kun myytävänä oleva määrä muuttuu ja ostajan kysyntä kasvaa tai pienenee suhteessa arvon käsitykseen. Kuvio 2 esittää varastokaaviota, jossa yksittäinen tasapainopiste on korostettu.

Kuva 2: Joka päivä syntyy uusi tasapainokorko, mutta jokaisella rivillä näkyy hinta, jossa tarjonta vastaa täsmälleen kysyntää. "X" osoittaa, kuinka varastot noudattavat kuviossa 1 esitettyä mallia.

Koska kaikki hinnat määräytyvät kysynnän ja tarjonnan lainsäädännön mukaan, arvopaperimarkkinat voidaan ajatella vain taloudellisiksi laboratorioiksi.

Mikä aiheuttaa kysynnän ja tarjonnan muutoksia?

Taloutta ohjaa suurelta osin kuluttajien kysyntä. Noin 70 prosenttia Yhdysvaltain bruttokansantuotteesta (BKT) liittyy kuluttajamenoihin. BKT on raportoitu neljännesvuosittain, mikä osoittaa, kuinka suuri talous on ja kuinka paljon talous on kasvanut tai laskenut viimeisen neljänneksen aikana. Yhdysvaltain talouden koko oli vuoden 2008 lopussa 14,3 biljoonaa dollaria. Se oli viimeisen neljänneksen aikana laskenut 6,3 prosenttia. Tämä oli suhteellisen suuri muutos. Normaalit muutokset ovat 1-3 prosenttia ja ovat yleensä positiivisia.

Kuluttajatuotot, jotka tunnetaan nimellä Personal Consumption Expenditures (PCE) noin 3 prosenttia vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. Kuluttajat ryhmässä käyttivät vähemmän, koska työttömyys oli noussut dramaattisesti. Työttömyys on tarkkailtava taloudellinen raportti, joka julkaistaan ​​joka kuukauden perjantaina. Vuoden 2008 aikana työttömyysaste nousi 4,9 prosentista vuoden alusta 7,2 prosenttiin vuoden lopulla. Tämä oli myös suurempi kuin normaali siirto tietosarjassa.

Kun vähemmän amerikkalaisia ​​työskentelee, näemme menojen laskun. Tämä merkitsee sitä, että tavaroiden ja palveluiden kysyntä on vähäisempi, ja näemme, että BKT laskee. Kansantalous yksinkertaisesti noudattaa tarjonnan ja kysynnän lakeja. Se pyrkii säätämään kysynnän vähenemistä vähentämällä tarjontaa. Jos teoriamme ovat oikeita, meidän olisi pitänyt nähdä hintojen lasku myös vuonna 2008.

Hintamuutosten tasoa mitataan kuluttajahintaindeksillä (CPI), jota pidetään yleisesti inflaation nopeuden mittaamisena. Jos kuluttajahintaindeksi nousee 4 prosentilla, sanomme, että hinnat nousivat kyseisellä määrällä, mikä viittaa kysynnän kasvuun, jonka ansiosta tavarantoimittajat voisivat veloittaa enemmän tavaroistaan. Odotamme, että tarjonnan kasvu seuraa tätä, ja lopulta hinnat laskevat uuteen tasapainoon. Vuonna 2008 työttömyys kasvoi, mikä tarkoittaa, että kuluttajilla oli vähemmän rahaa. Tällaisessa ympäristössä odotamme hintojen laskevan tai ainakin pysyvän tasaisena. Itse asiassa kuluttajahintainflaatio osoitti 0,1 prosentin kasvua vuoden aikana, mikä tarkoittaa, että valmistajat eivät kyenneet nostamaan hintoja, koska kysyntä oli laskenut.

Taloudellisia vaikutuksia osakkeisiin

Osakemarkkinat ovat hinnoittelumekanismi. Sijoittajat arvioivat yrityksen tulevaisuuden näkymiä ja arvioivat tulevia tuloja osakkeiden käyvän arvon määrittämiseksi. He yrittävät sitten löytää varastot, joiden he tuntevat kaupankäynnin alle todellisen arvonsa. Aikaa he odottavat, että muut sijoittajat ymmärtävät virheen ja antavat hinnankorotuksen jopa sen tasolle. Talouden terveys on yksi yhtiön tulevien voittojen tärkeimmistä tekijöistä.

Ajattelemalla kodin rakentajia tämä idea on helppo ymmärtää. Jos talous on hyvä, ihmisillä on työpaikkoja ja todennäköisemmin rakentaa uusia koteja. Uudet asunnot edellyttävät kiinnityksiä, työpaikkojen luomista hattuteollisuudessa ja huonekaluja, mikä luo työpaikkoja tällä alalla. Näiden toimialojen työntekijät voivat käyttää enemmän, koska he eivät ole huolissaan työpaikoistaan, mikä lisää työpaikkoja ravintoloissa ja viihdealalla. Nämä työntekijät käyttävät myös enemmän, ja nämä toimet johtavat talouskasvuun. Päinvastoin (vähentynyt kulutusmenot) tapahtuu taloudellisen taantuman aikana.

Talous kulkee suhdanteiden kautta, jossa talouden eri osat ovat parempia kuin toiset eri aikoina. Kuva 3, jota käytetään Colorado-yliopiston online-luokissa, kuvaa liiketoiminnan sykliä. Taloudet kiertävät aina läpi tämän jakson - jonkin ajan kuluttua meillä ei ole tarvetta rakentaa uusia koteja, ja talous huipentuu, taantuma lopulta loppuu, kun kotitalouksien tarve kasvaa ja sykli toistuu.

Kuva 3: Ideaalinen liikesuunnitelma näyttää tältä, sillä todellisessa maailmassa se ei liiku niin siististi ja epäsäännölliset huiput ja kourut ovat kuin siirrämme koko syklin läpi.

osakemarkkinat, sijoittajat odottavat; enemmän kiinnostuneita huomispäivän voittajien löytämiseen kuin kantojen tarkasteluun, joka kesti hyvin viime vuonna. He tietävät, että eri toimialojen toiminta paranee suhdannesyklin eri vaiheissa. Huipulla he myyvät varastoja suuryrityksistä riippuvaisten yritysten (kuten kotitalouskoneiden, laitevalmistajien ja autoyritysten) osakkeista ostamaan puolustavia yrityksiä, jotka joutuvat toimimaan moitteettomasti missä tahansa taloudellisessa ympäristössä (kuten huumeyhtiöiden ja apuohjelmien). Syklin pohjalla tapahtuu päinvastaista tilannetta ja puolustavia yrityksiä myydään ja spekulatiivisia varoja lisätään niiden salkkuihin, jotka perustuvat odotuksiin, jotka menot kasvavat taloudellisen laajentumisen aikana.

Ajatus siitä, että eri varastot tarjoavat paremman suorituskyvyn eri suhdannekierron aikajaksot johtavat ajatukseen alan kiertämisestä osakemarkkinoilla. Tämän investointitavan soveltaminen tarkoittaa sellaisten kantojen ostamista, jotka parhaiten toimivat talouden seuraavassa vaiheessa ja hyötyvät aiemmissa vaiheissa ostetuista varastoista. Se voi olla kannattavaa sijoittajille, joilla on taloustieteen peruskäsitys.

Talous seuraa suhdannevaihtelua, joten varastosijoittajat voivat seurata sektorin pyörimismallia investoimalla kannattavimmilla aloilla, jotka perustuvat siihen, missä talous on (Kuva 4).

Kuva 4: Paulin ja Carole Huebotterin kehittämä malli kuvaa ihanteellistä liikesykliä taloudellisen kasvun siniaallona ajan suhteen. Käyrän päissä olevat pienet harmaat alueet osoittavat taantumia.

Taloudellisten indikaattoreiden katsominen voi auttaa sijoittajia oikeilla aloilla oikeilla aikajaksolla.

Sijoittajat kiinnittävät huomiota erilaisiin taloudellisiin indikaattoreihin, jotta saataisiin havaitsemaan seuraavat kasvualueet osakemarkkinoilla ja myymällä osakkeita, jotka näkevät liiketoiminnan vähenemisen. BKT: n, työttömyyden ja kuluttajahintaindeksin lisäksi on olemassa useita muita taloudellisia indikaattoreita, jotka ovat tärkeitä sijoittajille.

Kuluttajien mielestä mitattuna mitataan The Conference Board Consumer Confidence Index. Perustuu 5 000 kotitaloutta käsittelevään tutkimukseen, indeksi antaa tietoa siitä, kuinka tyypillinen perhe on taloudessa optimistinen tai pessimistinen. Hyvää tuntemusta tulevaisuudesta on erittäin tärkeä menojen käyttämistä ja tämän indeksin muutoksia tarkkaillaan tarkasti, mikä näkyy, millä toimialoilla tehdään kuusi kuukautta myöhemmin. Lisääntyneen luottamuksen pitäisi johtaa myynnin lisääntymiseen korkealaatuisissa ja trendikkäissä myymälöissä, kun taas lasku hyödyttää alennuksia vähittäiskauppiaista, jotka myyvät päivittäisiä tuotteita pienemmillä hinnoilla irtotavarana.

Online-työllisyysmainoksia raportoidaan useista lähteistä. Monster Employment Index -raportti seuraa työpaikkoja, jotka luetellaan osoitteessa monster.com, joka on yksi suurimmista verkkotyöpaikoista. Se on tärkeä taloudellisen toiminnan indikaattori, joka tarjoaa tietoa noin kolmen kuukauden työttömyyden tasosta. Verkkomainosten väheneminen tarkoittaa sitä, että yritykset eivät palkkaa ja siksi kuluttajat vähentävät menoja. Kuten kuluttajien luottamus, se on taloudellisen toiminnan johtava indikaattori. Valtion toimittama kuukausittainen työttömyysraportti on jäljessä oleva indikaattori, sillä työttömyys on huipussaan talouden pohjalla.

Rahatarjonta oli kerrallaan tärkein talouden indikaattori, jota seurasivat kauppaketjut. Se julkaistaan ​​joka torstaina klo 11.45 Itävallan keskuspankilla. Aikaa ennen kaupankäynnin 24 tuntia, tämä sallittu markkinaosapuolten aikaa sulattaa tietoja ja välttää paniikkitilanteita. Raha on talouden elinehto, ja rahan tarjonta mittaa liikkeessä olevan rahan määrän ja investointien. Hidas mutta vakaa kasvu on talouden kannalta tärkeää. Liian vähän käteisvaroja ei riitä investointien saatavuuteen ja talous voi hidastua; liiallinen on inflaatiovaara ja johtaa korkeampiin korkotasoon, mikä hidastaa taloutta. Tämä indikaattori on tullut vähäisemmäksi, koska muiden rahoituslähteiden kuten johdannaisten käyttö on tullut saataville, mutta on silti tärkeää seurata, kuinka nopeasti rahan tarjonta kasvaa suotuisan inflaatio-odotuksen kehittämiseksi.

Supply Management Institute (ISM)) Tuotantokertomus liiketoiminnasta on luultavasti tärkein taloudellinen raportti, jota sijoittajat eivät ole koskaan kuulleet. Monet taloustieteilijät pitävät sitä tarkasti, koska he pitävät sitä erittäin luotettavana lähiajan taloudellisena barometrina. Tietoja on saatavilla vuodesta 1931, ja tämä kuukausittainen yritysasiantuntijoiden tutkimus tarjoaa arvokkaita näkemyksiä talouden nykytilasta. Ostopäälliköiden indeksi, joka on kertomusten laajimmin noudatettu osa, on selittänyt noin 60 prosenttia bruttokansantuotteen vuotuisesta vaihtelusta, jonka virheellinen marginaali oli keskimäärin alle puolet yhdestä prosentista, todellinen suorituskyky taloudelle

ISM-raportti julkaistaan ​​kunkin kuukauden ensimmäisenä arkipäivänä. Yksi raportin tärkeimmistä osista on uusi tilausindeksi, jolla on yksi parhaista raporteista kaikista taloudellisista indikaattoreista talouden ennustamisessa kuuden kuukauden ajan. Raportissa on myös yksityiskohtia yksittäisten toimialojen hintapaineista, mikä on äärimmäisen arvokas panos investointiprosessiin.

Johtopäätös

Taloustieteiden tunnetuin yhtälö on MV = PQ. Tämä tarkoittaa sitä, että rahan tarjonta (M) kertaa kuinka nopeasti rahaa käytetään (nopeus tai V) on yhtä suuri kuin rahan hintataso, jota yleisesti ajatellaan inflaatioksi (P kaavassa) kertaa BKT (Q). On olemassa taloudellisia indikaattoreita, joiden avulla sijoittajat voivat seurata näitä avain muuttujia. Ja ymmärrettäessä tämän yhtälön avulla on helppo nähdä, miten rahan määrän lisääntyminen liikaa lisää inflaatiota ja vaikuttaa BKT: hen. Esimerkiksi tämä suhde auttaa sijoittajia tietämään, onko hyvä aika sijoittaa kullan varastot, perinteinen korkean inflaation saaja.

Vaikka Yhdysvaltain osakemarkkinoiden lyhyet hintojen muutokset vaikuttavat melkein satunnaisesti, hyvin pitkän aikavälin suuntaus on noussut. Tämä kuvastaa kansantalouden jatkuvaa kasvua. Taloudellisten uutisraporttien jälkeen sijoittajat voivat arvokas hypätä osakemarkkinoilla.