Älä lyö salkkusi Santa Claus: Seasonal Trends in Investing

Tekijä Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Lue lisää Matthewista Sivustomme Kysy neuvoa

Lomakausi lähestyy nopeasti, ja tämän vuoden loma-menojen ennusteet ovat poissa. National Retail Federation ennustaa, että vähittäismyynti marraskuussa ja joulukuussa ylittää 616 miljardia dollaria, mikä on 4,1% parempi kuin viime vuoden lomakausi - ja suurin kausiluonteinen myynti kasvoi vuodesta 2011.

He odottavat myös, että 750 000 - 800 000 kausityötä luodaan. Kuluttajat käyttävät enemmän ja lyhytaikaisia ​​työllistymismahdollisuuksia tulee. Tämä positiivinen uutinen on varmasti heijastunut parannettuun talouteen ja heijastuu osakemarkkinoille, eikö?

Ehkä. On olemassa lukuisia tutkimuksia, jotka eivät osoita mitään korrelaatiota kriittisten vähittäiskaupan päivämäärien, kuten Black Friday ja osakemarkkinoiden suorituskyvyn kanssa. Keynesiläisen taloustieteelle ostamat voivat kuitenkin väittää, että menojen kasvu voi edistää taloudellista kehitystä ja puolestaan ​​sijoittajien luottamusta.

Vaikka on olemassa lukemattomia teorioita siitä, miten lomamyynti korreloi talouteen ja osakemarkkinoihin, ainoa varmuus on se, että keskimääräinen sijoittaja ei saa tehdä merkittäviä muutoksia investointisuunnitelmaansa odotusten perusteella siitä, miten vähittäismyyntiennusteet voivat vaikuttaa markkinoihin.

Oletetaan esimerkiksi, että päätät ostaa suuren vähittäiskauppiaan osakkeita, jotka ovat hinnoiteltuja suhteellisen alhaisia ​​ja saattavat hyötyä kuluttajamenoista. Jos todellinen myynti jää alle tämän ennusteen, tai vähittäiskauppias ei kokene myynnin kasvua yhtä voimakkaasti kuin muut, saatat joutua katsomaan tappioita.

Loppuvuoden viimeisellä neljänneksellä sijoittajat voivat myös yrittää ottaa huomioon jotain nimeltä Joulupukki-rallia tai joulukuu-vaikutusta, mikä on osakekurssien nousu, joka yleensä tapahtuu joulukuun viimeisellä viikolla. Tämä suuntaus johtuu pääasiassa sijoittajista, jotka toimivat ennakoidusti varainhankinnassa ensimmäisen vuoden jälkeen. Muita selityksiä tästä kehityksestä ovat työntekijät, jotka uudelleen sijoittavat vuoden lopun bonuksilleen, tai Wall Streetin hyvällä, positiivisella tunnelmalla, kun loma on täydessä vauhdissa.

Kun harkitset, haluatko yrittää hyödyntää joulupukin rallia, kysy itseltäsi, oletko todella halukas ottamaan mahdollisuuden osakemarkkinoiden nousemiseen, koska sijoittajat tuntee "juhlaa".

Vuoden loppuun mennessä uutiset ovat täynnä vähittäismyyntiä ja muita normaaleja kausittaisia ​​suuntauksia seuranneet tilastot. Vaikka mielenkiintoinen, nämä kausiluonteiset trendit eivät ole taattuja ja käytännössä mahdotonta toimia. Sen sijaan, että yrität tehdä lyhyen aikavälin voiton, keskitytään toteuttamaan vankka pitkän aikavälin sijoitusstrategia, joka jo merkitsee osakemarkkinoiden ylä- ja alamäkien sijoittajien kokemuksia.