Osinkotapahtumat, voitto-osuudet ja osinkotuotot

Voit halutessasi ostaa lisää osakkeita, lisätä sijoituksesi ja hyödyntää tai voit ottaa rahaa ja käyttää ja hyödyntää iPhonea, lomaa tai yksinkertaisesti raikasta hyvää tunne hieman ylimääräistä taitettavaa rahaa.

Ennen kuin ostat osingonmaksua, sinä kuitenkin "Haluat ymmärtää tärkeän idean, jonka monet sijoittajat kaipaavat: Osinkojen kattavuus.

Useimmat sijoittajat näyttävät vain tuotosta. Osinkotuotto - vuosittaisen osingon määrä jaettuna osakekurssilla maksettavasta hinnasta - on tärkeä periaate kaikkien tulojen sijoittajien hallitsemiseksi. Tuotto kertoo kuinka monipuolinen voitto. Toisaalta, kattavuus kertoo kuinka turvaa osinko on.

Yhtiön osinkojen kattavuuden laskeminen vie vähän työtä ja perustietämys tuloslaskelmaan. Tämä taloudellinen asiakirja, joka tyypillisesti julkaistaan ​​neljännesvuosittain yhtiön ansiokertomuksessa, täsmälleen tarkalleen mitä yritys otti ja mitä se käytti.

Jos et ole tyytyväinen tällaisiin asiakirjoihin, se johtuu todennäköisesti siitä, että et ole nähnyt pelkää, ettet voi ymmärtää mitä näet. Mutta ei ole mitään pelättävää. Tuloslaskelma ei ole vaikeampi kuin kuukausittaisen pankkitilisi lukeminen. Nyt useimmat meistä eivät oikein nauti sitä, mutta sinun on myönnettävä, ettei se ole kovin kova. Näet, mitä otit - talletuksesi - ja mitä käytit tarkastusten kirjoittamiseen tai pankkikorttisi pyyhkäisemiseen. Tuloslaskelma ei ole monimutkaisempi!

Tuloslaskelmat ovat helposti saatavilla suurissa taloudellisissa verkkosivustoissa, kuten Yahoo ja Google. Jos sinulla on pääsy ammattimaiseen tutkimukseen välityspalvelun kautta, voit yleensä löytää tiedot myös siellä.

Nyt on paljon tietoa, mutta osinkojen kattavuus vaatii vain kaksi numeroa. Ne ovat nettotuloja - lopputuotot - ja osinkoja.

Tulot löytyvät tuloslaskelman pohjalta. Vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä yhtiö XYZ: n voitto oli 266 miljoonaa dollaria.

"Maksetut osingot" on joskus listattu kokonaislukuna, mutta myös toisinaan osakekohtaisesti. Jos näkyvä luku on osake-osake, sinun on tutkittava, kuinka monta osaketta on erinomainen. Tämä on saatavilla Google Finance -rahoituksen tärkeimmässä lainausnäytössä ja Yahoo Financein avaintietokannassa.

Käytämme esimerkkinä XYZ-yhtiötä, jolla oli 6,74 miljardia osaketta ja sen neljännesvuosittainen osinko oli 32 senttiä osakkeelta. Jaamme osingon osakkeiden määrällä, joka on 2,07 miljardia dollaria.

Katso ongelma? XYZ maksoi enemmän osinkoja kuin se otti voitot. Kattavuus - laskettu jakamalla osinko tuloilla - oli todellisuudessa yli 100 prosenttia. Itse asiassa se oli 778 prosenttia. Tämä luku on tietenkin järjetöntä - se tarkoittaa maksaa osinkoa, XYZ joutui laskemaan sen säästötiliin. Ja "säästötilillä" tarkoitan "rahaa". Se sai osingon kirjojen rahoista. Tällainen liike yksinkertaisesti antaa sinulle jo omistuksessa olevat varat.

Ei ole yllättävää, että XYZ leikkaa osingonsa puoliin pian sen jälkeen. Nykyisessä voitotuksessa osinko voisi vuotaa yrityksen kuivaksi, ellei tulos parantunut dramaattisesti. Ja vaikka se tekikin, "säästää" rahaa tuleviin osinkoihin, se pystyy jälleenrakentamaan kassavaransa.

Nyt, miellyttävämmäksi esimerkiksi, katsotaan yritystä ABC. Samalla raportointijaksolla kuin XYZ-esimerkki, ABC maksoi 38 prosentin osingon 2,32 miljardiin osakkeeseen eli noin 881 miljoonaan dollariin. Mutta sen nettotulos oli 995 miljoonaa dollaria.

881 miljoonaa euroa jaettuna 995 miljoonalla dollarilla on 0,885 tai 88,5%.

Mitä suurempi osinko on, sitä suurempi on osinko. Yksi asia, jonka analyytikot tekevät, on kysyä itseltään, mitä tapahtuisi, jos yrityksen tulot laskisivat - joko lisääntyneiden kustannusten tai tulojen pienentymisen tai molempien perusteella ja päättäisi, miten tämä vaikuttaisi osinkoon. ABC: n tapauksessa sillä on pieni hengityspaikka. Se voi hoitaa osinkoa, jos nettotulos laskee.

Paras uutinen: Yritykset, joilla on suhteellisen pienet voiton suhteet, pystyvät lisäämään osinkoa. Yhtiöt, joiden osinkovelvollisuus on jo lähes yhtä suuri kuin niiden nettotulos, ei ole tätä vaihtoehtoa, elleivät he halua raivata käteisvarojaan.

Osingonmaksu on hieno asia. Itse asiassa pitkällä haulla ne ovat vastuussa useimpien osakemarkkinoiden luomasta vauraudesta. Warren Buffettin ohjaaja Ben Graham sanoi, että osinkojen maksaminen oli minkä tahansa yhtiön ensisijainen tarkoitus. Jos hallitset osingonmaksun suhdetta ja määrität yrityksen osinkotakuuden, sinulla on parempi kuva yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja pystyy paremmin arvioimaan, onko voitto kestävä, todennäköisesti kasvava tai kypsä leikkaukseen.