Collateralized Obligation Obligation (CBO) Definition & Example

Mikä se on:

A on sidos, joka käyttää erilaisia ​​korkean tuoton junk-joukkovelkakirjoja vakuudeksi. Nämä joukkovelkakirjat on erotettu tai yhdistetty osiksi, joiden riskit ovat korkeammat ja alemmat. Miten se toimii (Esimerkki):

Junkkoverot ja niiden itsensä katsotaan olevan erittäin riskialttiita niiden erittäin alhaisten luokitusten vuoksi. Korkean riskin joukkovelkakirjalainat tarjoavat kuitenkin korkean koron tuottoa korvauksena ostajalle. CBO: ssa vakuuksien muodostavat roskasidokset on valittu tarkoituksella siten, että ne tarjoavat monipuolistamista. Tämä alentaa CBO: n kokonaisriskiä samalla kun se tarjoaa mahdollisuuden korkeisiin saantoihin useimmissa roskasidoksissa. Vastaavasti vakuudellisiin lainoihin liittyviin velvoitteisiin (CLO) ja vakavaan vakuudelliseen kiinnitysvelvollisuuteen liittyviin kiinnitysvelvoitteisiin (CMO) CBO: t myönnetään erissä, jotka tarjoavat sijoittajille asteittaisen riskin ja tuoton.

Miksi asiat:

CBOs

tarjoavat kiinteitä - sijoittajille on tullut mahdollisuus hyötyä roskasidonnaisten joukkovelkakirjojen korkean tuoton mahdollisuuksista, joiden riski on pienempi monipuolistamisen kautta.