Kanadan tulotason luottamusmäärittely & esimerkki

Mikä se on:

A Kanadan tulotason luottamus , joka tuottaa tuloja tuottavia varoja ja maksaa vähintään 90% nettokassavirroistaan ​​osuudenomistajilleen (osakkeenomistajat ovat luottolaitoksen osuudenomistajia). Nämä luottamustoimet ovat yleensä öljy, hiili, maakaasu tai muut luonnonvarat, joilla on tavallisesti kysyntä ja siten tasaiset tulot.

Kuinka se toimii (esimerkki):

Kanadan tulorahastoissa ei yleensä ole hallintoa tai työntekijöitä, vaan rahoituslaitokset toimivat sen sijaan. Ne eivät ole yrityksiä eikä kumppanuuksia. Niiden jakautuminen on yleensä kuukausittain tai neljännesvuosittain ja kuten pääomayhtiöitä (MLP), joiden osuutta pidetään pääoman tuottoina, mikä vähentää sijoittajan kustannusperustaa sen sijaan, että syntyisi nykyinen verovelka. Maksamalla suurimman osan kassavirroistaan ​​kanadalaiset tuloverot voivat välttää verotuksen, mikä tekee tästä liiketoiminnan rakenteesta erittäin houkuttelevan.

Kanadan luottamus voi kerätä rahaa antamalla osakkeita tai lainaamalla rahaa ja käyttävät usein näitä rahaa ostaa uusia varaa tai kehittää olemassa olevia ominaisuuksia. Tämä kyky ylläpitää ja lisätä jakaumia loputtomiin on se, mikä tekee Kanadan luottamuksesta houkuttelevampaa monille sijoittajille. Ne eivät kuitenkaan yleensä ole listattuja amerikkalaisissa pörsseissä (vaikkakin jotkut kanadalaiset luottamukset on listattu, mikä merkitsee kauppaa sekä Kanadassa että Yhdysvalloissa) ja valuuttakurssit vaikuttavat niiden arvoihin. Esimerkiksi jos Yhdysvaltain dollari heikkenee, Kanadan dollari on enemmän arvoinen ja yhdysvaltalaiset sijoittajat saavat ylimääräisen valuutanvaihdon.

Mutta koska öljy ja kaasu hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareina ja luottamuksen kulut ovat Kanadan dollareissa, laskeva dollari voi myös purkaa voittomarginaaleja ja vähentää yritysten tuloja. Oletetaan esimerkiksi, että tänään Kanadan dollari on noin 84 senttiä Yhdysvaltoihin 1,00 dollaria. Tämä tarkoittaa sitä, että jos kanadalainen luottamus maksaa 1,00 dollaria osakkeiden jakelusta, maksut ovat vain 84 senttiä Yhdysvaltain valuutassa. Jos dollarin vahvistuminen ja Kanadan dollari laskee, saat vielä vähemmän. Mutta jos dollari heikkenee ja kanadalainen dollari nousee arvoon, sijoittaja saa suuremman jakelun.

Rikosperusteisiin sijoittamiseen liittyvät verovaikutukset ovat monimutkaisia. Kanadan energiarahastot ovat yleensä verotuksellisempia kuin USA: n luottamukset, koska ne sijoittavat kassavirransa uudelleen ja jakavat osinkoihin pääsääntöisesti 15 prosentin osinkotuottoa. On kuitenkin tärkeää huomata, että useimmat Kanadan luottamusjärjestelmästä maksettavat osingot maksavat myös 15 prosentin kanadalaisen lähdeveron. Yhdysvaltain sijoittajat voivat hakea ulkomaista verohyvitystä IRS-lomakkeella 1116, mutta tämä voi olla vaikeaa, jos sijoittaja hallitsee osakkeet verovapaan IRA-tyyppisellä tilillä.

Kanadan sijoitukset tarjoavat suojan Yhdysvaltain dollarin laskusta, mutta luottamuksille valuuttakysymys on myös monimutkainen. Ulkomaisia ​​yrityksiä on vaikeampi seurata, niiden taloudellinen tulos ilmoitetaan ulkomaan valuutassa, ja niiden toimintaan vaikuttavat tekijät, joita Yhdysvaltain uutiset eivät välttämättä ole raportoineet. Ulkomaiset varastot kantavat myös kotimaidensa poliittisen ja taloudellisen riskin. Lisäksi joidenkin kanadalaisten luottamusmallien tunnistekilvet vaihtelevat välittäjänä.

Toisin kuin muut osingot maksavat arvopaperit, osinkotuotot rahastoista säilyvät yleensä korkeina, kun luoton voitto (ja siten yksikköhinta) nousee. Samoin, kun ansio laskee, osinkotuotot energiarahastoista kärsivät yleensä. Tämä johtuu siitä, että kun kohde-etuuden hinta on korkea, luottamus saa enemmän tuloja, minkä jälkeen sen on maksettava. Päinvastoin on myös totta: alhaisemmat hyödykkeiden hinnat merkitsevät pienempiä voittoja, mikä merkitsee alempia jakaumia ja alhaisemman yksikköhinnan.

Miksi asiat ovat:

Juhlarahaston luottamusjakaumat ovat epävakaampia kuin MLP-jakaumat, koska ne tuottavat tuloja suoraan tuotannosta hyödykkeistä, jotka ovat erittäin herkkiä. Vaikka tämä merkitsee sijoittajalle suurempaa riskiä, ​​myös rojaltitalletukset ovat tapa osallistua hyödykemarkkinoihin tulematta futuurimarkkinoille. Riippumatta siitä, että tietyt tulonsijoittajat saattavat löytää tiukan hyödykkeen korrelaation ja jakeluvolatriisi on liian riskialtista, vaikka riskiä voidaan lieventää monipuolistamalla.

On tärkeää huomata, että kanadalaisten tulojen luottamus eroaa amerikkalaisista tulojen luottamuksellisista trusteista.

American income trusts keskittyy usein ylläpitämään nykyistä omaisuuttaan eikä tekemään investointeja. Ne jakavat yleensä käteisvaroja, kunnes niiden luonnonvarojen varat ovat tyhjentyneet (siksi tietyn luottamusrahaston tietämys on tärkeä). Yhdysvaltojen luottamusmaksujen suuri voitto voi olla houkutteleva lyhyellä aikavälillä, mutta haittapuolena on se, että se jättää luottamuksille hyvin vähän käteisvaroja tulevaa kasvua varten.

Yhdysvaltojen tuloverolainojen jakoa verotetaan säännöllisinä tuloina sen sijaan, että alhaisempi 15 prosentin osinkotuotto ja sijoittajat saattavat joutua esittämään veroilmoituksia niissä valtioissa, joissa luottamus toimii. Onneksi sijoittajat eivät maksa veroja osalle näistä jakeluista, ennen kuin he myyvät yksikköjään. Osuudenomistajilla on myös oikeus tiettyihin vähennyksiin, jotka perustuvat luoton omaisuuden arvonalentumiseen.