Liian suuri epäonnistuminen - mihin seisomme?

Liittovaltion sääntelyviranomaiset ovat valmiita antamaan suurille pankeille suuria vaatimuksia talouden turvaamiseksi tulevaa finanssikriisiä vastaan, kuten se, joka käynnisti vuosien 2008-2009 taantuman, joka pidettiin suurimpana suuren depression jälkeen.

Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset esittivät äskettäin uudet säännöt, joissa kahdeksan suurimman pankin pankit vaativat pääoman lisäämistä yhteensä 68 miljardilla dollarilla pyrkimyksissään saada pankit luottamaan rahoituslähteisiin, kuten osakepääomaan, eikä velkaan.

Suunnitelman keskeinen osa edellyttää, että kukin suuri pankki pitää pääomarahastoja, jotka vastaavat 5% varoista. Vakuutettujen pankkien tytäryritykset, jotka tyypillisesti harjoittavat riskialttiin luotonantoa, joutuisivat nostamaan pääomaansa 6 prosenttiin taseen loppusummasta. Pienemmillä pankeilla on oltava 3% pääomasta.

Kahdeksan suurta pankkia, mukaan lukien JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon ja State Street, täytyy toteuttaa muutokset vuoteen 2018 mennessä.

Säännön muutosten julkistamisen jälkeen Fedin puheenjohtaja Janet Yellen totesi, että Fed tutkii todennäköisiä vaikutuksia pankeille tiukempien sääntöjen käyttöönotosta. Puheenvuorossa Yellin ehdotti, että nykyiset pääoman säännöt eivät kohdista kaikkia uhkia. Se, että kahdeksan suurinta pankkia, joita kutsutaan "liian suuriksi epäonnistumiksi", pidättämään enemmän pääomaa ei suojaa riskejä, jotka voisivat vuotaa pienemmille pankeille, hän sanoi. Fed siis pohtii, mitä lisätoimenpiteitä voitaisiin tarvita, mukaan lukien vaatimukset, joita voitaisiin soveltaa laajemmin alueellisiin pankkeihin ja muihin kuin pankkiin liittyviin rahoituslaitoksiin, hän lisäsi.

Termi "liian suuri epäonnistumaan" tuli suosittu viittaus rahoituslaitoksiin vuosien 2008-2009 aikana, joita pidettiin niin monimutkaisina ja yhteenliitettyinä laajemmalle taloudelle, että niiden epäonnistuminen olisi tuhoisaa. Usko liian suuren epäonnistumisen käsitteeseen johti rahoituslaitosten, kuten Wells Fargon, Bank of America, Morgan Stanleyn ja Goldman Sachsin, rahoitukseen. Yksi instituutio, jota ei pidetty liian suurena epäonnistumisena, oli Lehman Brothers, joka teki konkurssihakemuksen syyskuussa 2008. Epäkelpoa löytää ostajaa, Lehman lopulta lopetettiin.

Jotkut analyytikot uskovat, että mitä suurempi määrä asetetaan suurille pankeille, sitä suurempi kannustin ei-pankkeja ja pieniä pankkeja pitkin sääntöjä.

Karen Shaw Petrou, analyytikko Federal Financial Analyticsissa Washingtonissa, kertoi Associated Pressille, että "uhka on, jos vain teet suurien pankkien sääntelyn, riski siirtyy ei-pankkeihin."

Tämä oli merkittävä osa ongelmaa, joka johtaa taantumaan. Subprime-kiinnitysluotonantajat alkoivat noudattaa alhaisempia lainanantostandardeja ja tarjoavat riskialttiita lainoja. Subprime-kiinnitysten määrä oli historiallisesti 8% kiinnityksistä, mutta määrä nousi 20%: iin vuosien 2004-2006 aikana, mikä johti suurta lamaa. Merkittävä osa subprime-kiinnityksistä, noin 90% vuonna 2006, oli säädettäviä korko-asuntolainoja (ARM).

Kun kyseisten miehistöjen hinnat nousivat, asunnon omistajat kamppailivat korkeampien maksujen kanssa ja lopulta tämä johti asuntolainojen nousuun ja taantuman aiheuttamaan sulkemiseen. Lopulta samantyyppinen korkean riskin luotonanto vaikutti isompiin pankkeihin, mikä kiristi lainanantostandardeja - mikä johti luottokriisiin. Myöhemmin suuret pankit, joita hallitus näki liian suuriksi epäonnistumaan, hyväksyivät pelastusrahan.

Koska pienet finanssilaitokset, kuten alueelliset pankit tai paikallisyhteisön pankki tai luottolaitos, eivät kuitenkaan saaneet pelastusta, he kärsivät ja joutuvat edelleen kamppailemaan takaisin. Suuret työttömyysluvut, jotka olivat yksi taantuman tuloksista, merkitsivät vähemmän ihmisiä lainanottajina yhteisön pankista, luottosopimuksesta tai jopa alueellisista pankeista ja aiheuttivat kielteisiä vaikutuksia näihin pankkeihin.

Kun pankkitoiminta muuttuu ja talous mukautuu uuteen normaaliin taantuman jälkeen, useammat rahoituslaitokset houkuttelevat asiakkaita kaikesta kiinnelainoista tileihin.

Asiakkailla on laaja valikoima pankkitoimintoja ja uusista säännöksistä huolimatta monet kääntävät pois suurilta pankeilta, joita jotkut asiakkaat ja jopa monet sääntelijät pitävät liian suurina epäonnistumisina, liian suuria korjata.

Vaikka uusimmat pankkisäännökset yrittävät estää toisen finanssikriisin asettamalla tarkempia valvontatoimenpiteitä suurille pankeille, oli monia asioita, jotka viime kädessä vaikuttivat suurta lamaa 2008-2009. Hyväksyessään uudet säännöt Fed pyrkii varmistamaan, että pankit kestävät vakavia tappioita. Samaan aikaan sääntelyviranomaiset jatkavat tutkimaan mahdollisuuksia saada tiukempi valvonta markkinoilla, jotka voidaan pinota pienempiin laitoksiin.

Pankkirakennuksen kuva Shutterstockin kautta.