Taustatiedonmäärittely & esimerkki

Mitä se on:

Rahoitusmaailmassa backdating tarkoittaa tavallisesti vaihtoehtopäivämäärän muuttamista avustukset aikaisempiin kuin varsinaiseen myöntämispäivään, jotta optio-oikeuksien alennushinta ja mahdolliset voitot voisivat nousta näiden optio-oikeuksien käyttämisestä.

Vakuutusalaa esiintyy joskus myös silloin, kun

Toimintaperiaate (esimerkki):

Käytettävissä olevat säännöt (tai vaatimus) ovat voimassa ennen hakemuspäivää, jotta asiakkaalle saadaan alhaisempi palkkio (tai saat parempia saatavia tuloksia). Oletetaan esimerkiksi, että John Doe on XYZ: n toimitusjohtaja. Kun hänet palkattiin, yhtiö XYZ: n hallitus tarjosi Johnille houkuttelevan palkan sekä vuosittaisen 1 000 yhtiön XYZ-optio-oikeuden. Nämä optiot antavat Johnille oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa 1 000 XYZ-osakkeen osaketta markkinahintaan avustuspäivänä. Hallitus myöntää Johnille vuosittain optio-oikeudet tammikuun kokouksessaan.

Yleensä optio-oikeuksien myöntämispäivä on sama kuin hallituksen kokouksen ajankohta. Tämä on tärkeää huomata, koska myöntämispäivä on se, mikä määrittää optioiden toteutushinnan. Esimerkiksi, jos hallituksen kokous on 3. tammikuuta 2012, ja XYZ-osakkeen päätöskurssi päättyy 45 dollariin osakkeelta kyseisenä päivänä, Johnin vuoden 2012 optio-ohjelman merkintähinta on 45 dollaria osakkeelta. Eli hänellä on oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa Yhtiön XYZ-osakkeita 1 000 osaketta 45 dollariin osakkeelta.

Jos yritys XYZ kuitenkin päättää peruuttaa optiot, se voi muuttaa paperityötä ilmoittaakseen, että se tosiasiallisesti myönsi nämä optio-oikeudet Johnille, eli 15.6.2008, kun kanta oli kaupankäynnin kohteena vain 15 dollaria osakkeelta. Tämä merkitsisi sitä, että Johnin vuoden 2012 optio-ohjelman avustushinta olisi 15 dollaria per osake, eikä 45 dollaria per osake.

Sanotaan, että John nyt päättää käyttää optio-oikeuksiaan. Päivänä, jolloin hän päättää käyttää optioitaan, Yhtiön XYZ-osakkeet kaupankäynnin ollessa 50 dollaria. Normaaleissa olosuhteissa hän maksaa 45 dollaria per osakehintahinta ja voi kääntyä ja myydä kyseiset osakkeet vaihdossa 50 dollaria kohden, nettouttamalla voiton 5 dollaria per osake tai 5 000 dollarin kokonaismäärä.

Mutta jos Johnin vaihtoehdot ovat vanhentuneet, niin hänen harjoitushinta on vain 15 dollaria per osake. Hän maksaa 15 dollarin per osakehinnan ja voi kääntyä ja myydä osakkeita 50 dollarin arvosta, nettouttamalla voiton 35 dollaria osakkeelta eli 35 000 dollaria.

Miksi asiat:

Optio-oikeuksien antaminen työntekijöille on joka on yleisesti hyväksytty ja täysin oikeudellinen muoto työntekijöiden korvaamista varten. Asetusten päivittäminen ei ole mahdollista. Taustatiedon kritiikkiä väittävät, että käytäntöä on vaikea havaita ja kannustaa siten lautakuntaa ja johtajia käyttämään sitä luovan luovutuspaketin syntetisoimiseksi.

Esimerkissämme vaihtoehtoja taaksepäin on sama kuin John Doen tekemä tarkistus 35 000 dollaria - tallentamatta 35 000 dollaria tuloslaskelmaan korvauksena. Tämä puolestaan ​​heikentää yrityksen kuluja ja ylittää sen voitot, mikä on vastoin yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita, ja se on perustanut lukuisia petoksia ja erilaisia ​​maksuja liittovaltion, valtion ja paikallisten sääntelijöiden toimesta. Tämän seurauksena Sarbanes-Oxley-lain säännökset edellyttävät, että yritykset ilmoittavat optiojärjestelyistä Securities and Exchange Commissionille kahden arkipäivän kuluessa.

Laittomien tietojen lisäksi backdating ei aina ole varmaa. Yleinen syy yritysten takautuva vaihtoehto on luoda alhaisempi käyttö hinta, mikä puolestaan ​​lisää todennäköisyyttä, että optiot käyttävät lisää rahaa optioe. Osakkeiden hinnat muuttuvat kuitenkin, eikä ole mitään takeita siitä, että osakekurssi koskaan ylittäisi toteutushinnan.