Tiedätkö mikä piiloutuu ETF: ssäsi?

Valuuttamarkkinat ovat rahoittaneet osakemarkkinat viimeisen vuosikymmenen aikana ja olleet siunaus monille sijoittajille. Vaikka suuret indeksipohjaiset varat, kuten esimerkiksi Standard & Poor's 500: n seuranta, voivat edustaa indeksien varoja melkoisesti, pienemmät niche-ETF: t eivät aina anna tiukasti sitä, mitä heidän nimensä lupaavat, ja saatat päätyä epäsuorasti ostamaan paljon jotain jota et oikeasti halunnut.

Tämä ei tarkoita sitä, että ETF: itä tulisi välttää kokonaan. Loppujen lopuksi sijoittaja Warren Buffett suosittelee S & P -indeksien ETF: ää parhaimpana vaihtoehtona useimmille sijoittajille. Mutta jos tiukasti keskittynyt investointi on mitä olet, sinun on tiedettävä, mitä rahastossasi on.

Joten miksi häiritä ETF: itä? Indeksi-sijoitusrahasto on samalla halpa ja hajautettu, mutta se ei tarjoa ETF: ien joustavuutta ja keskittymistä. ETF: t käyvät läpi koko päivän, kuten varastot, kun taas sijoitusrahastoja hinnoitellaan ja kaupataan lopussa. Siten sijoittajat voivat siirtyä ETF: eihin nopeasti ja helposti. Plus, ETF: t tarjoavat yhä useampia sijoitusteemoja, leikkaamalla ja jakamalla markkinat melkein minkä tahansa kuviteltavissa olevan luokan - pääoma, teollisuus, arvo, maa ja enemmän. Jos haluat todella puhua tietyllä alalla, ETF: t voivat antaa sinulle mahdollisuuden - ainakin tämä idea.

Tutustu iShares MSCI Spain Capped ETF -yrityksiin, joiden tarkoituksena on antaa sijoittajille mahdollisuus käyttää suuria ja keskisuuria yrityksiä yhdestä maasta sen rahastonhoitajan mukaan. Vaikka rahasto käyttää Espanjassa noteerattuja osakkeita, näiden yritysten tulot ovat suurelta osin peräisin maan ulkopuolelta. Varainhoitajan Horizon Kineticsin mukaan tämän ETF: n kymmenen suurinta yritystä, jotka muodostavat yli kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan, saivat 53% myynnistä Espanjan ulkopuolelta 31.12.2016 alkaen.

IShares MSCI United Kingdom ETF: llä on sama ongelma. Rahasto on UK: n keskittynyt, mutta se on täynnä globaaleja monikansallisia yrityksiä, jotka saivat Horizon Kineticsin mukaan vuoteen 2016 mennessä 64 prosenttia niiden tuloista U.K: n ulkopuolelta.

Nämä eivät ole yksittäisiä tapahtumia; epäsuhta voi esiintyä monissa rahastoissa. Pienyritysten ETF-rahastoilla saattaa olla vähän altistumista todellisille pienille yrityksille, mieluummin sävyttämään likvideihin keskisuuriin yrityksiin. Ja kuten Horizon toteaa, oletettavasti arvo-aiheisiin ETF: t voivat tuottaa vähemmän kasvua ja silti olla kalliimpia kuin koko S & P 500, joten tuskin arvo.

Jos haluat selvittää, mikä on ETF: ssä todella, sinun täytyy kaivaa sen nimi.

Mitä tapahtuu?

ETF-sijoitusten nousu on luonut markkinat, joissa rahastonhoitajat ovat joutuneet käteisvaroihin, jotka on sijoitettava temaattisiin sijoituksiin. Viimeisen vuosikymmenen aikana yli 1 triljoonaa dollaria on siirtynyt aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista passiivisesti hallinnoituihin osakeindeksirahastoihin ja ETF-rahastoihin.

Mitä enemmän rahaa ETF on, sitä enemmän se joutuu hakemaan suurempia yrityksiä, koska nämä varastot voivat helpommin omaksua dollareita. Mutta on olemassa rajoitettu valikoima suuria, likvidejä yrityksiä. Ja palauttaen aikaisempaan esimerkkiin näillä yrityksillä on taipumus toimia maailmanlaajuisesti, joten vain pienet prosentit tuloistaan ​​tulevat mistä tahansa maasta. ETF: n on vaikea saada "puhdasta" altistumista Espanjalle tai U.K: lle.

Mitä sijoittajat voivat tehdä?

Ensimmäinen askel on ymmärtää, että markkinarako ETF ei ehkä ole aivan yhtä tarkka kuin sen nimi ehdottaa. Sitten voit selvittää, mitä rahasto omistaa, koska jokainen ETF kertoo parhaimmista 10 panoksestaan, mukaan lukien nimet ja paikkakoot.

Mutta sinun on syytä syventää - esim. Securities and Exchange Commissionin EDGAR-tietokantaan - jos haluat määrittää, kuinka paljon liiketoimintaa yritys tekee tietyssä markkinarako-osassa. Tämä heikentää paljon tällaisen ETF: n tarkoitusta: nopeus ja yksinkertaisuus.

ETF: n tarjoamat tiedot voivat myös auttaa sijoittajia, jotka olettavat, että teema-ala auttaa heitä monipuolistamaan salkkuaan. Esimerkiksi Espanjan rahastossa ylimmän sijoituksen, Banco Santanderin, osuus on yli 18 prosenttia rahaston varoista - joten jos sinulla on jo oma varastosi tai toinen rahasto, joka sisältää kyseistä osaketta, salkkusi monimuotoisuus kärsii todellisuudessa.

Niin paljon varoja, jotka sijoittavat samoihin suuryrityksiin, saatat päätyä isompaan jakamiseen yhdelle yritykselle kuin haluat. Joten jos etsit ETF: itä monipuolistamiseen - tai tarkkaan kohdennetulle investoinnille - lue ensin hieno tuloste.

Tämä artikkeli on kirjoittanut Investmentmatome ja julkaistiin alunperin The Associated Press.

Lisää Investmentmatomein ETF: ille:

• Vältä yllätyksiä oppimalla ETF: n valitseminen
• Haluatko sijoittaa ETF: ille? Tässä ovat parhaat välittäjät
• Mikä ero ETF: n ja sijoitusrahastojen välillä on?