Mikä on edullinen varasto? | Onko se oikea minun salkkuni?

Etuoikeutettu kalusto on yksi kahden suurimmista varastotyypeistä, joita yritys voi rahoittaa toimintansa. Vaikka sitä kutsutaan varastoksi, sijoittajille se todella toimii enemmän kuin bond.

Ensisijaiset varastot maksavat yleensä kiinteät osingot tavalliseen aikatauluun ja vastaavat korkojen muutoksiin, kun joukkolainat tekevät. Kuten joukkovelkakirjalainoissa, suosituilla osakkeilla on nimellisarvo, jonka perusteella ne voidaan lunastaa, yleensä 25 dollaria per osake (verrattuna 1 000 dollariin useimmilla obligaatioilla). Liikkeeseenlaskija voi ostaa tai "kutsua" molempia tietyn ajanjakson jälkeen, usein viisi vuotta.

Siitä huolimatta, missä samankaltaisuudet loppuvat. "Preferreds" -merkinnöillä on joitakin kohteliaisuuksia, jotka erottavat ne joukkovelkakirjalainoista, mikä tekee niistä houkuttelevaksi sijoittajille. Ja vaikka suosituin osakkeilla on yhteinen osakkeen nimi - mitä useimmat sijoittajat ostavat - älä hämmentä niitä: ne ovat maailma erossa, kun kyseessä on riskejä ja mahdollisesti valtavia palkkioita.

Halutun kannan omituudet

Suosituksilla on erityisiä etuoikeuksia, joita ei koskaan löydettäisi joukkovelkakirjoista. Nämä ominaisuudet tekevät etuoikeutetuista hieman epätavallisiksi kiinteätuottoisten arvopapereiden maailmassa. Ne tekevät myös edullisempia yhtiölle kuin joukkovelkakirjalainoja, ja siksi ne haluavat tyypillisesti maksaa suuremman tuoton sijoittajille.

• Edut ovat usein ikuisia. Toisin kuin joukkovelkakirjalainat, joilla on määritelty elinikä alusta alkaen, etuoikeudet voidaan antaa jatkuviksi. Toisin sanoen, ellei yritys soita tai osta niitä, ne saattavat olla jäljellä loputtomiin.
• Edulliset osingot voidaan lykätä (ja joskus ohittaa kokonaan) ilman rangaistusta. Tämä ominaisuus on ainutlaatuinen etusijalle, ja yritykset käyttävät sitä, jos he eivät pysty tekemään osinkoa.
• Halutut osingot voivat olla kumulatiivisia. Kumulatiivisen ominaisuuden suosimista varten yhtiö voi lykätä osinkoa, mutta ei ohittaa sitä kokonaan. Yhtiön on maksettava osinko myöhemmin.
• Etuoikeutetut osingot eivät välttämättä ole kumulatiivisia. Etuoikeutetuille, jotka eivät ole kumulatiivisia, yhtiö voi jättää osingon maksamisen kokonaan ilman oikeudellista seuraamusta. Tämä kuitenkin vaikeuttaa yrityksen hankkimista tulevaisuudessa.

Etuuksien yleisimmät liikkeeseenlaskijat ovat pankit, vakuutusyhtiöt, apuohjelmat ja kiinteistösijoittajat tai REITit. REIT: t ovat erityisen suosittu liikkeeseenlaskija, koska niiden velkaantuminen raskauttaen edullisempia. Useimmat yritykset eivät kuitenkaan myy suosituimpia osakkeita ja niiden kokonaismarkkinat ovat pienet.

Haluttu kanta vs. joukkovelkakirjat vs. tavaraerä: Erot

Yhtiö yleensä antaa suosikkivarastoa useille samoista syistä, joita se laskee liikkeeseen, ja sijoittajat pitävät suosituista varastosta samankaltaisista syistä. Yritykselle edulliset varastot ja joukkovelkakirjat ovat käteviä tapoja kerätä rahaa ilman kalliimpaa tavaraa. Sijoittajat pitävät parempana, koska he usein maksavat suuremman tuoton kuin yhtiön joukkovelkakirjat.

Joten jos etuoikeutettu maksaa suuremman osinkotuoton, miksi sijoittajat eivät aina ostaisi niitä joukkovelkakirjalainojen sijaan? Lyhyt vastaus on se, että suosituin rahasto on riskialtis kuin joukkovelkakirjalainat.

Omaisuuslaji	riskialttius	mahdollinen palkkio
joukkovelkakirjat	Matala	Matala. Yleensä ylösala on rajoitettu saamiin korkoihin (ellei joukkovelkakirjalainaa osteta alennuksella).
Haluttu kanta	Hieman suurempi kuin joukkovelkakirjat	Hieman suurempi kuin joukkovelkakirjat. Yleensä ylösneuvoja rajoitetaan saadun osingon (ellei haluttu edullinen alennus).
Yleisvarasto	Kohtuullinen tai korkea	Taivas on rajana.

Sijoittajalle joukkovelkakirjat ovat tyypillisesti turvallisin tapa sijoittaa julkisesti noteerattuun yritykseen. Lakisääteisesti joukkovelkakirjalainojen koronmaksut on maksettava ennen osinkojen ostamista etuoikeutetuille tai tavanomaisille osakkeille. Jos yhtiö joutuisi selvitystilaan, joukkovelkakirjojen haltijat saisivat ensin maksetuksi, jos rahaa olisi jäljellä. Tämän turvallisuuden vuoksi sijoittajat ovat valmiita hyväksymään alhaisemman koronmaksun, ja tämä on kaikkea ylösalaista, jonka he yleensä saavat. Niinpä joukkovelkakirjat ovat vähäriskinen, vähäpalkkinen ehdotus.

Seuraavassa rivissä on suositeltava varasto. Vastineeksi suuremman voiton puolesta osakkeenomistajat ovat valmiita ottamaan paikan päähän linjasta, joukkovelkakirjojen takaa, mutta ennen tavaraa. (Heidän suosituin asema tavallisimmillaan on nimityksen "ensisijainen varastossa".) Kun joukkovelkakirjojen haltijat saavat maksunsa, he haluavat saada haltuunsa. Myös joskus yritys voi ohittaa osingot, lisää riskiä. Niin haluttiin saada hieman enemmän voittoa hieman enemmän riskiä, ​​mutta niiden potentiaalinen palkkio on tavallisesti rajoitettu osingonmaksun.

Takana ovat tavalliset osakkeenomistajat, jotka saavat voiton vain, jos yhtiö maksaa osinkoa ja kaikki muut edessään ovat saaneet täyden voiton. Jos yhtiön konkurssissa selvitystilaan päästään, nämä osakkeenomistajat saavat jäljelle jääneet joukkovelkakirjalainat ja etuoikeudet on tehty kokonaisuudessaan. Mutta jos yritys on menestys, ei ole ylikuormitusta voitoistaan, koska niillä on joukkovelkakirjoja ja suosikkeja. Taivas on todellakin raja.

Näin halutut osakkeet voivat tehdä houkuttelevan sijoituksen niille, jotka haluavat suuremman voiton kuin he saivat joukkovelkakirjalainoista ja osingoista tavallisista osakkeista. Mutta he luopuivat joukkovelkakirjojen turvallisuudesta ja yhteisten kantojen rajatuista ylösnousuista.

Mitä seuraavaksi?

• Haluatko toimia?

  Aloittaa oppivat sijoittamaan

• Haluatko sukeltaa syvemmälle?

  Tutustu mikä tavallinen kanta on

• Haluatko tutkia asiaan liittyviä?

  Oppia enemmän osinkoja