Marginaalipankki: lainanotto suuremmille paluuksille

Marginaalien kaupankäynti voi olla riskialtista (ja kallisarvoista) liiketoimintaa sijoittajille, joilla ei ole tarvittavaa taitotietoa ja rahoitusta lainan hoidossa.

Kaikki sijoitukset eivät kuitenkaan ole voittajia. Hukassa skenaariossa osakekurssi osuu, ja osakekurssi laskee 30: stä 20: een dollariin. 33%: n tappio sijoittajalle, joka maksaa käteisvaroja, on 66 prosentin tappiollinen sijoittajalle, joka osti osakkeita marginaalista. Vaikka hän pudotti ulos vain 3 000 dollaria ostaa varastossa, hän ottaa osuman 100% 2 000 dollarin tappioista. (Muista, että hän maksaa 1000 dollaria alkuperäisen 3 000 dollarin käteissijoituksen osalta ja vielä 1 000 dollarin arvosta 3 000 dollaria.)

Ja jos osakekurssit kiertävät jopa enemmän, esimerkiksi 10 dollaria osakkeelta? Kokonaisinvestointi on nyt vain 2 000 dollarin arvoinen, mutta sijoittaja tarvitsee 3 000 dollaria maksaakseen lainan. Jopa jäljellä olevien osakkeiden jälkeen lainan maksamiseksi hän vielä velkaa vielä 1000 dollaria. Tämä tarkoittaa 4 000 dollarin kokonaissummaa (hänen alkuperäinen 3 000 dollarin investointi ja lisäksi 1 000 dollaria lainan ehtojen täyttämiseen). Auts.

Marginaaliluoton perusteet

Kuten yllä olevassa esimerkissä havainnollistaa, marginaalikauppa voi olla riskialtista ja tyyris liiketoimintaa sijoittajille, joilla ei ole asiantuntemusta ja taloudellisia keinoja hoitaa lainaa. Joten suvahdutetaan eräisiin marginaalilainojen yksityiskohtiin, alkaen muutamasta lainan tärkeimmistä osista:

• Kuten vakuutena oleva laina, marginaalilaina edellyttää sijoittajalta vakuuden antamista, joka toimii vakuudeksi. Lainan vakuudeksi sijoittajan tilillä olevien varojen arvo - mukaan lukien käteisvarat ja muut sijoitukset, kuten varastot ja sijoitusrahastojen varat. Vähintään, useimmat välittäjät vaativat sijoittajilta säilyttääkseen 2 000 dollaria tililläan lainata marginaalia.
• Luottorajoitus - summa, jonka sijoittaja saa lainata - perustuu ostettavan omaisuuden hintaan ja vakuuden arvoon. Yleensä välittäjä antaa sijoittajalle mahdollisuuden lainata enintään 50% varaston ostohinnasta riippumatta siitä, mikä on vakuuden määrä tilin sisällä. Sano esimerkiksi, että haluat ostaa 5 000 dollaria osakekannasta ja asettaa puolet siitä marginaaliin. Sinulla on oltava riittävästi käteistä tiliä (aliakse "alkumarginaali"), joka kattaa 2500 dollaria välilehdellä, ja lainaa toinen $ 2,500 marginaaliin.
• Kuten minkä tahansa lainan, lainanottajalle veloitetaan korkoa. Välitys asettaa lainan koron perustamalla peruskorko ja lisäämällä tai vähentämällä prosenttiosuutta lainan koon perusteella. Mitä suurempi marginaaliluotto, sitä matalampi marginaalikorko on. Jos haluat käyttää esimerkkiä suuresta välitysyrityksestä, vuoden 2017 loppupuolella sijoittaja, joka haluaa lainata jopa 24 999 dollaria, maksaisi 8,5 prosentin koron lainaa, kun taas sijoittaja, joka lainaa 100 000 dollaria 249 999 euroon, maksaisi 7 prosentin efektiivisen koron. Korko kertyy kuukausittain ja sitä sovelletaan marginaalitaseeseen. Kun omaisuuserä myydään, se etenee ensin maksaakseen marginaalin lainan.

Vaikka marginaalilainoilla on joitakin asioita, jotka ovat yhteisiä perinteisten lainojen kanssa, paholainen - ja vaara - on eroja.

Huoltovaatimukset ja marginaalipuhelut

Perinteisellä lainalla (esimerkiksi asuntolainalla) lainalla hankitun omaisuuserän arvo ei vaikuta lainan ehtoihin, kun paperityö on allekirjoitettu.

Jos yhden vuoden kotimyynti naapurustossa on hidas ja algoritmi suosikki kiinteistöhakukoneesi sanoo, että talosi on vähemmän kuin mitä maksat sen, se on vain paperin menetys. Pankki ei aio nostaa korkojasi tai pyytää sinua antamaan lainaa uudelleen. Myös lainanantaja ei pakota sinua myymään talosi, tai jos et tee niin, hallitse auto ja myy se käteiseksi.

Mutta jos kiinnitykset toimivat kuten marginaalilaina, se on juuri sellainen skenaario, jonka asuntovakuuttaja kohtaisi.

Marginaalilainat, toisin kuin kiinnitykset, ovat aina sidoksissa jatkuvasti vaihtelevaan käteisvarojen ja arvopapereiden tasoon (lainan vakuudet) sijoittajan välitystilillä.Marginaalilainan ehtojen täyttämiseksi sijoittajien on säilytettävä vähimmäistaso rahat ja arvopaperit tilillään tai välittäjän "huoltotaso".

Marginaalivaihtoehtoja

• Marginaalikauppaa ei sallita eläkevakuutuksissa, kuten IRA: ssa.
• Marginaalikorjauksen hakeminen voi aiheuttaa kovan kyselyn luottoasi.
• Yhdysvaltain keskuspankki ei salli sijoittajien ostaa penniäkantarahastoja, varastoja, jotka käyvät kaupparekisteriin ilmoittautuneiden ilmoitustaulujen palveluksessa tai joidenkin alkuperäisten julkisten tarjousten osuudet marginaaleilla.
• Huoltotaso voi vaihdella riippuen siitä, kuinka riskialtista välittäjä pitää marginaalivarastosta.
• Joillakin kaupankäynnillä - erityisesti lyhyellä myynnillä - sijoittajilla on oltava marginaalilaskelma.

Jos näiden arvopapereiden ja vakuuksien arvo alittaa ylläpitotason (kuten voi tapahtua, kun jokin varastossa olevista varoista vähenee, mukaan lukien marginaalilla ostetut), välittäjä antaa marginaalipuhelun.

Siinä vaiheessa sijoittaja on muutamasta tunnista muutamiin päiviin, jotta tilin arvo saatetaan mahdollisimman pieneksi huoltotasoksi. Hän voi tehdä tämän asettamalla lisää käteistä tai myymällä osakkeita (tai sulkemalla optiokertoja) lisätäkseen käteisvaroja tilillä.

Missään marginaalipuhelun määräajassa, ja välittäjä päättää, mitkä varastot tai muut sijoitukset selvitystilaan tuodakseen tilin linjaan.

Muut marginaalikaupan haitat

Onko marginaalin tai huoltopuhelun uhka hermostunut? Se on täysin järkevä reaktio.

Stock-arvot vaihtelevat jatkuvasti ja sijoittajat ovat vaarassa joutua huoltotason alapuolelle. Lisääntyneenä riskinä, välitysyritys voi nostaa ylläpitovelvoitteen milloin tahansa ilman suurta merkintää, koska useimpien marginaalilainasopimusten hieno tulos on.

Riippumatta siitä, mikä edistää marginaalipuhelua tai aiheuttaa sijoittajan tilin jäävän vähimmäistason ylläpitotasolta, marginaalikauppa voi johtaa kaikenlaisiin taloudellisiin tukoksiin, kuten:

• Pakotettu lukemaan tappioita. Jos marginaalipuhelu kattaa sinun tarvitse myydä osakkeita, mahdollisuus pitää varastossa ja katsoa, ​​että se palaa tappiosta on pois pöydästä.
• Lyhytaikaiset myynnit, jotka aiheuttavat verolaskun. Verotettavaa välityslaskentaa käyttävien sijoittajien on harkittava, mitkä osuudet myydään varastossa, jotta vältettäisiin korkeampi lyhytaikaisen myyntivoiton verolaskelma. Ja muistakaa, että sinulla ei ole sanomaa, jossa osakkeita myydään, jos välittäjälle annetaan se, että tilisi vastaa marginaalivaatimuksia. (Plus-puolella: Joissakin tapauksissa marginaalilainojen korko voi olla verotuksessa vähennyskelpoisia sijoitustuloja vastaan.)
• Lainaehdoilla, jotka tulevat investointivoittoihin. Kuten minkä tahansa velan tapauksessa, matematiikka toimii vain sinun hyväksi, jos investoinnit, jotka olet tekemässä, tietävät lainasta maksetun koron. Tämä on suhteellisen korkea palkkio, jonka marginaalikorko on 7-9%.
• Osumaa luottoasi. Kuten tavanomaisen lainan tapauksessa, lainan takaisinmaksamisen laiminlyönti sopimusehtojen mukaisesti voi johtaa negatiiviseen merkkiin lainanottajan luottoraportista.
• Altistuminen suurempiin tappioihin. Kuten yllä olevassa esimerkissä on esitetty, osto marginaalilla voi johtaa menettämiseen kaupassa enemmän rahaa kuin olisitte, jos joudutte käteesi käteisvaroihin.

Käsittele varoen

Marginaalilainat, kuten luottokortit, voivat olla hyödyllinen vipuvaikutus. Sijoittajat, jotka ymmärtävät riskit ja joilla on runsaasti sijoittavaa kokemusta, marginaalikaupat voivat parantaa voittoja ja avata kaupankäynnin mahdollisuuksia. Varmista, että otat huomioon kaikki marginaalivaroitukset ja älä mene sisään, ennen kuin tiedät tarkalleen, mitä olet tekemässä.

Mitä seuraavaksi?

• Haluatko sukeltaa syvemmälle?

  Opi maastoa koskevat säännöt päiväkaupasta.

• Haluatko toimia?

  Etsi oikea välittäjä varastosi kaupankäynnin tarpeisiin.

• Haluatko tutkia asiaan liittyviä?

  Ovatko vaihtoehdot oikeita investointistrategiasi?