Wealth-Building Stock Trait Buffett mainittu 20 Times ... |

Kun hän ostaa varastossa, Warren Buffett painottaa enemmän

Vuodesta 1986 hän on maininnut tämän yksittäisen piirteen yli 20 kertaa hänen vuotuisissa osakkeenomistajissaan. Hän kutsuu sitä "välttämättömänä menestyksekkään menestyksen kannalta."

Et kuitenkaan löydä sitä yrityksen taseeseen. Sen arvo ei nouse ja laskee markkinoiden kanssa. Ja vaikka yritys raportoi suuria tuloja, tämän edun arvoa ei silti voida laskea.

Mutta se ei pidä sitä yrityksen arvokkaimpana hallussapidona.

Ota vuoden 2008 haukkumarkkinat ja 2009. Huipusta kouruun, S & P menetti yli 55%. Ei investointi kokonaan välttänyt kaatumista.

No, melkein mitään investointeja. S & P: n 500 varastosta vain yhdeksän rahaa tehtiin tuona aikana.

Näistä yhdeksästä varastosta kuudella (kahdella kolmasosalla) oli tämä etu.

Mutta tämä etu auttaa näitä varoja myös lyömään markkinoita myös uptrendit. Buffett on tehnyt miljardeja tämän ominaisuuden omaavien yritysten ansiosta.

Mikä yksittäinen etu voi hankkia Warren Buffettin huomion … auttaa osakemarkkinoita nousemaan ylöspäin ja auttamaan sitä pienentymään laskusuhdanteessa?

Tämä etu on termi, jota Buffett alun perin suositteli - taloudellinen vallihauta.

Buffettin mukaan …

"Todella hienolla liiketoiminnalla on oltava kestävä" vallihauta ", joka suojaa sijoitetun pääoman erinomaista tuottoa. kapitalismi takaa, että kilpailijat toistuvasti hyökkäävät kaikki "linnan" tuottavat yritykset, jotka ansaitsevat hyvät tuotot.

"Siksi suuri este, kuten yritys, joka on edullinen tuottaja tai jolla on vahva maailmanlaajuinen tuotemerkki,.

- Warren Buffett, 2007 Berkshire Hathaway Osakkeenomistajan kirje

Taloudelliset moortit suojaavat yritystä kilpailusta, mikä auttaa yritystä tekemään Jotkut ihmiset tietävät Microsoftin (Nasdaq: MSFT) uskomattoman tarinan. 1970-luvulla Paul Allen ja Bill Gates loivat yrityksen, joka kertoi saaneensa miljoona dollaria heidän ensimmäisten

Siellä alkoi Microsoftin "vallihaukka", mutta se oli Windows-käyttöjärjestelmän käyttöönotto vuonna 1985, joka käänsi vallinsa yhdeksi historian laajimmista.

Noin 70% tietokoneista käyttää muotoa Microsoft on tuottanut $ 19 miljardia tuloja Windowsista vuoden 2013 verotuksessa - lähes 30 vuotta sen käyttöönoton jälkeen.

Mutta miten - varsinkin teollisuudessa, kuten tekniikassa, joka muuttuu niin nopeasti - Microsoft on kykenisi pysymään

Harvat ihmiset "rakastavat" Windowsia samalla tavoin kuin he tuntevat "rakastavansa" iPhonensa … tai heidän suosikkijuonsa Starbucksissa (Nasdaq: SBUX).

Tämä johtuu siitä, että Microsoft - ja erityisesti Windows - nauttivat suuresta taloudellisesta luostarista johtuen korkeista kytkentäkuluista.

Korkeat kytkentäkustannukset merkitsevät sitä, että toisen tuotteen käytöstä saatavat hyödyt ylittävät siirtymisen "kustannukset". Jos halusin vaihtaa toiseen käyttöjärjestelmään, minun olisi ostettava uusi käyttöjärjestelmä, ja minun on myös käytettävä aikaa oppia käyttämään sitä.

Ja tämä ei tarkoita sitä, että monet ohjelmistot on rakennettu

Tämä valtameri on tehnyt Microsoftin perustajat, Bill Gatesin ja Paul Allenin, miljardöörejä useaan kertaan.

Mutta investoiminen talouteen voi olla hankala asia …

As Sanoin, kuoppia ei ole listattu taseessa tai tuloslaskelmassa. Ja ei ole olemassa mitään lopullista luetteloa siitä, mikä muodostaa vallan ja mitä ei.

Mutta kun ei ole tarkkaa listaa moittista, yleisimmät niistä ovat helposti havaittavissa …

Alhaisen kustannustason tarjoaja - Yritys, joka voi tarjota samalle tuotteelle alimman hinnan, voi olennaisesti sulkea kilpailijat markkinoilta. Tämä on syy Wal-Martin (NYSE: WMT) kasvun viimeisten vuosikymmenien aikana.

Korkeat vaihtokustannukset - Selitin, kuinka Microsoft on rakentanut valloituksen liiketoiminnastaan ​​suurien vaihtokustannusten ansiosta. Nämä kustannukset pitävät asiakkaita uskollisina tuotteelle, vaikka parempia vaihtoehtoja on olemassa.

Verkkoefektin vaikutus - Miten eBay (Nasdaq: EBAY) teki verkkohuutokaupat markkinoilta? Myyjät haluavat listata tuotteitaan sivustolla, koska siellä on paljon ostajia. Ja ostajat käyvät sivustossa löytääksesi eniten myyjien vaihtoehtoja. Nopea brändi - Coca-Cola (NYSE: KO) on yksi maapallon hallitsevimmista yrityksistä, sillä sen laaja käyttäjäverkosto ei ole mikään muu huutokauppapaikka. Suuri osa sen etuna on sen voimakkaasta tuotemerkistä.

Aineettomat hyödykkeet - Lääkeyritykset ovat voineet maksaa sijoittajilleen miljardeja dollareita osingoista niiden huumeiden patenttien ansiosta, jotka sulkivat pois. kilpailu. Patentit ja muut aineettomat hyödykkeet (kuten tavaramerkit) voivat suojata yrityksen suoralta kilpailulta.

Nyt sijoittaminen jylhiin ei ole takuu siitä, että osakemarkkinoilla valloitetaan. Paljon muita tekijöitä tulee mukaan. Mutta jos maailman suurin sijoittaja on tehnyt miljardeja dollareita investoimalla "laajaan ruuhkaiseen" yritykseen, älä luulet, että sinun pitäisi myös?

Siksi taloudelliset rämeet ovat yksi tärkeimmistä piirteistä, joita etsin kun tein listan Top 10 varastot vuodelle 2014. Vaikka nämä varastot jakavat historiaa markkinoiden heikkenemisestä, monet niistä ovat entistäkin tunnettuja luotettavasti anteliaasta osingostaan.