Yritätkö aikaa markkinoille?

Tekijä Michael Philips

Lue lisää Michaelista Investmentmatomein Ask Advisorista

Nykyään on esitetty runsaasti punaisia ​​lippuja ja hälytyksiä rahoituspaperilehdissä, podcast-lähetyksissä, blogosfäärissä ja erilaisissa taloudellisissa verkkosivustoissa, jotka koskevat lähestyvästä "markkinoiden korjaamisesta". Kaikki tämä puhuu nousevista riskeistä ennen markkinoiden korjaamista. Että hevosilla ei ole enää tilaa juosta. Paljon podcasteja, artikkeleita ja blogeja pommittaa sinua otsikoilla, jotka on suunniteltu kiinnittämään huomiota esimerkiksi "Mahdolliset riskit seuraavien kahden viikon aikana" ja "Markkinat eivät ole vetäytyneet takaisin, mutta ne saattavatkin pian" tai "Mitä odottaa Seuraava markkinakorjaus. "On olemassa paljon" asiantuntijoita ", jotka ajattelevat yhä uudelleen, että he voivat ennustaa markkinoita. On ollut lukuisia akateemisia tutkimuksia ja muita simulaatioita, jotka ovat osoittautuneet kerta toisensa jälkeen, että "kukaan ei tiedä mitään" ja että markkinoiden ajoitus on huono terveydelle. Voi ja varmasti oma salkkusi!

Historiallisesti, jos katsot takaisin, on ollut monia, monta viikkoa, jolloin S & P 500 tai yleensä markkinat ovat laskeneet 5%, joten se ei todellakaan ole niin epätavallista. Viikoittain markkinoiden kymmenen prosentin laskusuhdanne on korjaus, ja 20 prosenttia pidetään yleensä markkina-alueena.

Keskimääräinen vähittäiskauppias saattaa myös olla halukas siirtymään pois osakkeista ja joukkovelkakirjoista, kun osakemarkkinat tulevat epävakaiksi. Ei-ammattimaisten sijoittajien keskuudessa on yleinen väärinkäsitys, että joukkovelkakirjat ovat "riskitöntä". Ei oikeastaan. Sijoittajien täytyy olla tietoisia kahdesta pääriskistä, jotka voivat vaikuttaa joukkolainojen tai korkorahastojen arvoon: luottoriski ja korkoriski. Itse asiassa, koska korkojen nousuvauhti kasvaa, on seurattava niiden joukkovelkakirjalainoja, mitä obligaatioita heillä on, ja ehkä leikata heitä lisäämään osakkeita. Kaikki velkakirjat eivät ole luotettavia. Korkojen nousun valmistelussa on tarkasteltava joukkovelkakirjalainojen "keskimääräisiä tehokkaita duraatioita". Jos sinulla on joukkovelkakirjalaina, voit tarkastella näitä tietoja Morningstarilla. Mitä pienempi määrä, sitä lyhyempi kesto, sitä parempi - mikä merkitsee vähemmän herkkyyttä korkojen nousulle. Periaatteessa kesto koskee korkoriskiä, ​​mittaa joukkovelkakirjalainojen korkojen herkkyyttä (lue kestoa koskeva määritelmä tässä). Jos korot nousevat 1% ja keskimääräinen kesto on kymmenen, se tarkoittaa, että joukkovelkakirjalainojen arvo laskee 10%. Sopeuttamalla joukkovelkakirjalainasi, etsi lyhytaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja ja vältä pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja (joukkovelkakirjalainoja, joiden kesto on 20-30 vuotta).

Nykyään sonnien markkinat muuttuvat neljän vuoden ikäisiksi. Keskimääräinen sonni markkinoilla kestää 3,8 vuotta, lyhyimmän sonnien ollessa 7 kuukautta ja pitkällä sonni markkinoilla 9,5 vuotta vuosina 1990-2000.

Aika kaupassa on tehokas ja tuottoisampi strategia kuin ajoitus markkinoilla. Koska lukemattomat tutkimukset ovat osoittaneet, että markkinoiden ajoitus ei yksinkertaisesti toimi. Monet pitävät parhaimpana strategiana pysyä mukana hyvin kohdennetulla salkulla, joka vastaa yksilöllistä tilannettasi, sijoittaa aikataulua ja riskialttiutta. Meillä voi olla niin sanottu "korjaus", mutta kukaan ei oikeastaan ​​tiedä mitään. Tämä on vain media-kohinaa. On sanonta, että "jopa rikkinäinen kello on oikein kahdesti päivässä."

Yksi voisi päästä ulos 5% tai jopa 10% pudotus vain nähdä markkinoiden kääntyä ja mennä toiseen ralliin. Kun otetaan huomioon transaktiokustannukset ja hermostuneisuus ja psykologinen stressi, jota yritetään seurata markkinoita ja mennä sisään ja ulos, se ei yksinkertaisesti ole sen arvoista; se on parasta pysyä kiinni.