Osakemarkkinoiden näkymät: mistä lähdemme tästä?
Inderesin Pääanalyytikko Sauli Vilén | Osakemarkkinat vs Reaalitalous #134
Sisällysluettelo:
- Talous, Fed ja markkinat
- Mikä on olennaisesti muuttunut?
- Osakemarkkinoiden ennuste
- Mitä seuraavaksi?
- Oppia miten ostaa varastoja
- Lue lisää rahan sijoittamisesta
- Tutustu pörssistrategioita aloittelijoille
Aivan kuten rikkoutunut kello on oikea kahdesti päivässä, ihmiset, jotka ennustavat osakemarkkinoista ovat joskus paikallaan. (Älkää ajatko, milloin he ovat kuolleet väärin.)
Markkinatarkkailijat varoittivat, että Yhdysvaltojen varastot saattavat kohdata väkivaltaisia vaihteluita lokakuussa - ja markkinat käyttivät suuren osan kuukaudesta kiihkeästi. S & P 500 nousi tai laski yli 1%: lla 10 vuorokauden ajan 16 päivän pituudessa, 74 päivän ajomatkan jälkeen, ilman tällaisen suuruuden liikettä. Korkojen nousu ja maailmanlaajuisen talouskasvun hitaampi näkemys pidettiin yleisesti syyllisinä, vaikkakin 6. marraskuuta puolivälin vaalit ja käynnissä olevat kauppaneuvottelut vaikuttivat myös volatiliteettiin.
»Valmistaudu nyt: Kuinka pitää jäähtyä markkinoilla myytäväksi
Jotkin tavat, volatiliteetin palautuminen oli normaalia ja odotettavissa. Vuodesta 1950 lähtien LPL Financial on laatinut lokakuun aikana kuukauden, jolloin markkinoiden suurin vaihtelu oli 1% kummassakin suunnassa.
Kun S & P 500 päättyy lokakuussa alas 6,9%, huonoin kuukausi yli seitsemän vuoden aikana, kysymys on nyt: Mistä mennään täältä? Jotkut ihmiset huolehtivat markkinoiden huonoimmasta epävakaudesta, mutta ammattimaiset sijoittajat uskovat yleisesti, että varastot kääntyvät takaisin vuoden loppuun. Tässä mitä he katsovat marraskuussa:
Talous, Fed ja markkinat
Keskuspankkien avoin markkinakomitea, joka asettaa korkotavoitteen, kokoontuu marraskuun alussa, mutta sijoittajat eivät odota kasvua joulukuun puoliväliin saakka. Sillä välin sijoittajat tekevät kahta asiaa: tarkkailevat samoja taloudellisia tietoja, joita poliitikot valvovat ja ennustavat koronnousujen määrän vuonna 2019.
Pyrimmekö edelleen näkemään kestävän talouskasvun merkkejä vai onko se hidasta, kuten ihmiset ovat odottaneet?
Fed on ilmoittanut kolmesta koronnoususta ensi vuonna, mutta monet sijoittajat uskovat, että on vain kaksi, sanoo Edward Jonesin sijoitusstrategia Kate Warne. Yhdysvaltojen talouden vahvuus on ratkaiseva tekijä. "Kysymys kuuluu: tulemme näkemään edelleen merkkejä vakaasta talouskasvusta tai se hidastuu, kuten ihmiset ovat odottaneet", hän sanoo.
Kaksi erilaista inflaatiotoimintaa tarkkaillaan tarkasti siitä, että oletetaan, että odotukset Fed-koronnousuille saattavat muuttua, Warne sanoo. Ellei dramaattista muutosta ole tapahtunut viimeaikaisesta noin 2 prosentin inflaatiokehityksestä, markkinoiden volatiliteetti vastauksena on todennäköisesti lyhytaikainen, hän lisää.
Mitä tehdä: Varastot ovat ylittäneet joukkovelkakirjalainat ajan tasalle, ja "jotkut sijoittajat pohtivat, miksi he omistavat lainojensa lainkaan", Warne sanoo. Mutta mahdollisuudet alhaisempaan tuottoon ja volatiliteetin jatkuminen osakemarkkinoilla merkitsevät sitä, että on järkevää varmistaa, että oma salkkusi on hyvä yhdistelmä osakkeista ja joukkovelkakirjoista, hän neuvoo.
" Lue lisää: Miten rakentaa joukkovelkakirjalainoja?
Mikä on olennaisesti muuttunut?
Markkinoiden taantuma on helppoa, varsinkin kun S & P 500 putoaa yli 3% yhtenä päivänä, kuten se teki kahdesti lokakuussa. Viime vuosina on ollut neljä tällaista vähenemistä; historian mukaan tällaiset muutokset tapahtuvat noin kaksi tai kolme kertaa vuodessa Commonwealth Financial Networkin lukujen mukaan. S & P 500 kasvoi 1,4% vuoden loppuun lokakuun loppuun mennessä.
Ihmiset ovat syyllistyneet ostamaan ja myymään markkinoita.
Eaton Vancen varatoimitusjohtaja ja pääomasijoituspäällikkö Yana BartonTammikuu saattaa tuntua elämästä aikaisemmalta, mutta kun on kyse asioista kiusattavista asioista, paljon ei ole muuttunut, kertoo Eaton Vancen varatoimitusjohtaja ja osakasjohdon päällikkö Yana Barton. Näihin huolenaiheisiin kuuluvat tulevat puolivälin vaalit, korot nousevat, geopoliittiset riskit ja inflaatiopaineiden nousu, hän sanoo.
Nämä riskit pysyvät, kuten Barton sanoo, samoin kuin muutkin, mukaan lukien odotukset heikommasta yritysten tulokehityksestä ja valuuttojen vaihteluista, jotka painavat yrityksiä, jotka tekevät paljon liiketoimintaa Yhdysvaltojen ulkopuolella. Mutta eivät ole uutisia ammattimaisille sijoittajille, ja heillä ei ole juurikaan selitystä enemmän laskevaa asennetta monien viime aikoina, hän lisää.
"Ihmiset ovat jakaneet markkinat erikseen ja myydään", Barton sanoo.
Mitä tehdä: Viimeaikainen vetoketju on luonut mahdollisuuksia pitkäaikaisille sijoittajille, jotka haluavat tehdä tutkimusta varastojen halpenemiseksi. Monet yhdysvaltalaiset yritykset - mukaan lukien ne, joilla on etumatka innovaatioon tai 100 prosentin kotimaiseen liiketoimintaan - ovat edelleen houkuttelevia investointeja, Barton sanoo.
" Lue lisää: Miten vähentää riskiä monipuolistamalla
Osakemarkkinoiden ennuste
Wall Streetissa ja sen ulkopuolella Wall Streetin kyselyt osoittavat, että sijoittajat - olivatpa he sitten strategiat, rahoitusneuvojat tai vähittäis sijoittajat - ovat edelleen optimistisia Yhdysvaltojen osakkeista lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, vaikka kaksi tutkimusta tehtiin ennen viimeaikaista volatiliteettia.
- Wall Streetin sentimentaalinen indikaattori, joka perustuu strategioiden keskimääräisiin suositeltaviin pääomamenoihin, on ollut suurin piirtein sama suurimmalle osalle 2018. Se on tasolta, joka historiallisesti on nähnyt 93 prosentin positiivista tuottoa 12 seuraavan kuukauden aikana.
- Samaan aikaan 54 prosenttia rahoitusneuvojista on nousussa markkinoilla loppuvuodesta, Eaton Vancen neljännesvuosittaisen tutkimuksen mukaan.
- Neljäntoista prosentilla vähittäiskauppiaista odotetaan, että osakekurssi laskee seuraavien kuuden kuukauden aikana. Tämä on korkein käsittely huhtikuun puolivälistä alkaen, mutta S & P 500 on noussut tuon kuuden kuukauden aikana.
Jos viimeisimmällä haihtuvuudella on etulyöntiasema, paras toiminta on taistella pelkoasi ja jatkaa sijoittamista. Yksi suurimmista riskeistä turbulenttien aikoina osakemarkkinoilla ovat sijoittajat itse, "ne, jotka tulevat pudota pois markkinoilta pahimmassa ajassa", Barton sanoo.
Sen lisäksi, että voit säätää investointeja mahdollisesti vaikuttavia talousuutisia, nämä yksinkertaiset mantrat voivat auttaa:
- Volatiliteetti liittyy investointeihin. Ota tämä huomioon ja pidä stressiä päivittäisistä syistä, jos olet investoinut pitkällä aikavälillä.
- Älä kokeile aikaa markkinoilla. Jos yrität myydä, kun ajattelet, että markkinat ovat korkeimmat, olet todennäköisesti väärä.
- Pidä rahaa lisäämällä säännöllisin väliajoin. Tämä strategia, joka tunnetaan nimellä dollar-cost averaging, tasoittaa ostohintaa ajan mittaan.
- Monipuolista portfolionsi kokonaisriskien vähentämiseksi. Tämä tarkoittaa, että sillä on sekoitus varastoista ja joukkovelkakirjoista sekä eri maantieteellisten alueiden varoista.
