Yksinkertainen investointistrategia, joka tekee varastot lähes vaarattomaksi
J. Krishnamurti - Brockwood Park 1976 - 7. keskustelu David Bohmin ja David Shainbergin kanssa
Hyväksymme, että meidän on investoitava varastoihin, -luokka eläkkeelle. Mutta toivomme, että emme. Varastot ovat riskialttiita. Varasto sijoittaja voi herättää, että hän on menettänyt hyvän osan rahoista, jotka hän on onnistunut säästämään vuosien kuluessa. Se on häiritsevä tunne.
Minulla on hyviä uutisia sinulle.
On syytä uskoa, että varastot ovat vaarassa tulla lähes vaarattomaksi omaisuusluokaksi. Akateemista tutkimusta tukee tämä ylimääräinen vaatimus. Investointi tulee olemaan paljon vähemmän stressaavaa useimmille keskiluokkaisille sijoittajille ei-kaukaisessa tulevaisuudessa.
[InvestingAnswers Feature: 10 Safest Stocks in America]
On olemassa kaksi suurta riskiä, jotka ovat hauntaneet varastosta sijoittajia monta vuotta. Yksi on jo mennyt. Toinen on jo matkalla olemaan enää paljon tekijä. Vanguardin perustaja John Bogle esitteli indeksirahastoa vuonna 1976, joka sai asiat liikkeelle tässä erittäin jännittävässä suunnassa.
Kysy itseltäsi - MIKSI riskit ovat varastot? Onko riski, joka liittyy pankin investointihankkeeseen? Tai onko se tapana, jolla olemme investoineet varastoihin, jotka ovat tehneet varastoja riskialttiiksi?
Vanhojen päivien aikana omistavat varastot omistavat yksittäisten yritysten osakkeita. Ei ole mahdollista tietää etukäteen, mitkä yksittäiset yritykset tuottavat kivaa voittoa ja mitkä eivät. Niinpä kantojen ostajien oli tehtävä arvioita siitä, mitkä yritykset tekisivät hyvin ja ottaisivat mahdollisuuden menettää rahansa, jos he tekisivät huonoja valintoja. Se on vaarallinen liiketoiminta. Ei ole mitään keinoa kiertää sitä.
Meidän ei tarvitse ottaa tätä riskiä! Indeksirahastot ovat käytettävissä meille tänään. Kun Bogle perusti Vanguardin, hän muutti investointihanketta perusteellisesti. Hän mahdollisti sijoittajien ohittavan suurimman riskin varastojen omistamisesta.
Sinulla on kuitenkin vaikeuksia saada useimmat sijoittajat sijoittautumaan siihen, että riski on poistettu. Entä vuoden 2008 hintahäiriö? Indeksoijat eivät nähneet, että yksi tulee. He menettivät paljon rahaa. He pelkäävät. He näkivät tiiviisti ja henkilökohtaisesti, mitä varastosijoittamisriski on kyse.
Uskon, että toinen suuri riski varastosijoittamisesta on laskumassa.
Katso Wade Pfau, apulaisprofessori kansantaloustiede Kansallisessa julkisen politiikan tutkijakoulutuksessa Tokiossa. Pfau tarkasteli uutta lähestymistapaa indeksointiin (arvoon perustuva indeksointi), jota olen puolustanut verkkosivustollani 10 vuotta. arvostusindikaattinen indeksointi eroaa tavanomaisesta indeksoinnin (buy-and-hold indexing) lähestymistavasta yhdessä tärkeässä suhteessa. arvostusvelvolliset indeksoijat eivät pysy samanaikaisesti varaston jakamisessa. Ne muuttavat varastomääriinsä vastauksena suuriin vaihteluihin arvostuksissa, joiden tavoitteena on säilyttää riskiprofiilit lähes vakiona.
[InvestingAnswers Feature: 5 Safe Stocks Own ennen Next Market Crash]
Buy-and-hold strategiaa kehitettiin ajankohtana, jolloin kaikkia tutkimuksia ei ollut saatavilla, jotta ne voisivat tehokkaasti investoida pitkällä aikavälillä. Tutkimus tuolloin osoitti lyhyen aikavälin markkinoiden ajoitusta (varastokorvauksen muuttaminen, koska arvaus siitä, miten hinnat muuttuvat seuraavan vuoden aikana) eivät koskaan toimi. Mutta osoittautuu, että pitkän aikavälin markkinoiden ajoittaminen (vaihtamalla varastokorvausta vastauksena arvostusmuutoksiin ymmärryksellä, että et saa hyötyä siitä niin kauan kuin 10 vuotta) toimii aina. 140 vuotta osakemarkkinoiden historiassa ei ole koskaan ollut yhtä poikkeusta.
Jos tiedemiehet tietäisivät tämän, he olisivat korostaneet tarvetta sitoutua pitkän aikavälin ajankohtaan yhtä voimakkaasti kuin he korostivat tarvetta välttää lyhyen aikavälin ajoitus. Pitkän aikavälin menestyksen avain ei ole koskaan yrittänyt arvata, miten hinnat tulevat muuttumaan lyhyellä aikavälillä samalla, kun pidät aina huomioon arvosi, kun asetat varastosi.
Pfaun tutkimuksen kärjessä olevaan taulukkoon hän vertailee 100 prosentin osuuksia, jotka osake-enemmistö sijoittaja on hallussaan, arvopaperisijoitetun indeksoijan hallussa olevan osake- kannan mukaan. kun arvot ovat kohtuullisia ja nolla prosenttia varojen kohdentamisesta, kun arvostukset merkitsevät vaaraa eteenpäin.
Arvostustietojen indeksoijalla oleva salkku ansaitsee suunnilleen saman tuoton kuin ostajan ja haltijan hallussa oleva salkku yli 140 vuosina, joille meillä on kirjaa varastomuutoksista. Katso taulukon riviltä "Maksimi lasku". Tämä linja osoittaa suurimman 140 vuoden aikana sattuneen salkun arvon menetyksen. Ostajan ja haltijan kerrallaan salkun arvo laski 61 prosenttia. Tämä on riski!
Sitä vastoin arvopaperitietoinen indeksoija ei koskaan kärsinyt yli 21 prosentin salkun arvoa. arvostusvelvolliset indeksoijat ottavat hyvin vähän riskejä sijoittaessaan varastoihin. Talletustodistusten (CD-levyjen) arvot voivat laskea yli 21 prosentilla korkean inflaation aikoina ja muutamat ajattelevat CD-levyjä riskialttiiksi omaisuusluokaksi.
Investointivastaus: Varastot eivät enää ole riskejä indeksoijat, jotka ovat halukkaita ottamaan arvot huomioon varojen jakamisessa. Stock-riski tänään on jotain, jonka haluamme päästä valitsemalla joko valitsemalla yksittäiset varastot tai sijoittamalla indeksiin buy-and-hold-strategioiden mukaisesti.
Rob Bennett loi regressioanalyysin historiallisen osakekannan tietojen paljastamiseksi todennäköisin kymmenen vuoden tuotto laajan indeksirahaston ostosta millä tahansa mahdollisella arvostustasolla.
DefSemhidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = "99" LatentStyleCount = "267"> < LsdException Locked = "false" Priority = "0" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Nimi = "Normaali"> UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true " UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Nimi = "Title"> UnhideWhenUsed = "väärä" QFormat = UnhideWhenUsed = "false" Priority = "59" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = " false " UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" Ei välilyöntejä "############################################################################################################### # > UnhideWhenUsed = "false" Priority = "61" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Light List"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Shading 2" Priority = "65" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium List 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Pimeä lista"> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Värikäs varjostus "> UnhideWhenUsed =: LsdException Locked = "false" Priority = "60" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Valonsuojeluaste 1"> UnhideWhenUsed =" false " UnhideWhenUsed =" false " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Valoluettelon aksentti 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Shading 1 Accent 1"> "false" Nimi = "Light Grid Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Shading 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium List 1 Accent 1"> "true" Name = "Luettelo kappale"> UnhideWhenUsed = > UnhideWhenUsed = "väärä" QFormat = = "False" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium List 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 3 Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Dark List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = > UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Värikäs ruudukko" false "Priority =" 60 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Vaalea varjostus Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Shading 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium Shading 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium Grid 1 Accent 2 " LsdException Locked = "false" Priority = "68" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 2 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium Grid 3 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Värikäs varjostusosoitus 2"> <"> <>> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Värikäs ruudukko 2 "> = "false" Priority = "60" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Valonsuojelun aksentti 3"> UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Light List Accent 3"> UnhideWhenUsed = UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Shading 2 Accent 3" "Prioriteetti =" 65 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium List 1 Accent 3 "> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 1 Accent 3" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium Grid 2 Accent 3" väärä " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium Grid 3 Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Dark List Accent 3 "> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Värikäs lista accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Värikäs ruudukko 3"> UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Light List Accent 4"> = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Light Grid Accent 4" "Priority =" 63 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Nimi =" Medium Shading 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = = "66" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Medium List 2 Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 4 "> 3 UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Dark List Accent 4"> < LsdException Locked = "false" Priority = "71" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Värikäs Shading Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" Nimi = "Värikäs lista accent 4"> UnhideWhenUsed =
