Shocking Prediction: Bull Market ei ole vielä valmis

Tänä kuussa sonni markkinoilla virallisesti vietettiin viiden vuoden " vuosipäivä. "

Jotkut syystä ihmiset ajattelevat, että tämä on iso juttu. Se on melkein kuin rallin syntymäpäivä on johtanut analyytikoiden uskomaan, että se on lopulta tarpeeksi vanha joutua vaikeuksiin.

Kuinka naurettavaa.

Yhdysvaltain historia on ollut 25 suurta härkämarkkinaa. Jokainen näistä ajoista on kestänyt keskimäärin noin 900 päivää (2,5 vuotta), pisin ja lähes 14 vuotta (1987-2000). S & P 500 sai keskimäärin 103% jokaisella näistä kausista.

Nykyinen sonnien markkina-aika on viidenneksi listalla pituuden suhteen, joka on vain vähän kuin indeksin viiden vuoden ralli 1982 - 1987 - joka juoksi kauemmin kuin nykyinen ralli päivittäin.

Mutta jos joku sanoo, että se tarkoittaa jotain markkinoiden tulevasta hintatoiminnasta, he vain puhaltavat savua. Kyllä, tämä ralli on kestänyt kauan. Mutta se johtuu siitä, että sen piti tapahtua.

Muistettava, että vuoden 2008 talouskriisi oli suurimman markkinoiden katastrofi suuren depression jälkeen. Oli niin huono, että ihmiset ajattelivat, että omaisuushinnat voivat laskea nollaan (ei vitsiä). Vaikka asiat eivät koskaan saavuttaneet sitä, kun kaikki sanottiin ja tehtiin, varastot menettivät edelleen noin 50 prosenttia niiden arvosta markkinoiden huipusta vuonna 2007 alhaiseen vuonna 2009.

Tämä tarkoittaa sitä, että ralli alkoi maaliskuussa 2009, Useimmat osakkeet joutuivat kaksinkertaistamaan vain palaamaan vuoden 2007 tasolleen. Joten kyllä, nykyinen ralli on äärimmäinen. Mutta se vaatii, että asiat palaisivat normaalisti.

Ja asiat palaavat normaalisti …

Olitpa ymmärtänyt sen tai ei, talous on parantavaa. Yhdysvaltain bruttokansantuotteen odotetaan kasvavan 3,1 prosenttia vuonna 2014 (historiallinen keskiarvo on 3,2 prosenttia), työttömyys on hiljalleen laskenut 6,7 prosenttiin - muutaman prosenttiyksikön keskuspankin tavoitetasosta 6,5 ​​prosenttia.

Ja puhumalla Fed, en voi uskoa, että sanon tämän … mutta he ovat itse asiassa tehneet kunnon työtä, joka hallitsee "kipuuntumaa". Koska entinen puheenjohtaja Ben Bernanke alkoi supistua levy-yhtiötä viime vuoden lopulla, he ovat jääneet kiinni hänen suunnitelmistaan ​​- tuoden kuukausittaiset kuukausittaiset varallisuustuotot 85 miljardista dollarista joulukuun alussa 55 miljardiin dollariin.

Ja arvaa, mitä markkinat eivät ole kaatuneet. S & P 500 on jopa 2,2%, koska kartio alkoi. Epäröin sanoa … mutta ehkä … vain ehkä … varastot ovat todella tarpeeksi vahva seisomaan omaansa.

Älä ymmärrä minua väärin. En sano, että navigointi tämän ympäristön eteenpäin on yhtä helppoa kuin viimeisten viiden vuoden aikana. Useimmilla suurilla markkinasektoreilla, jotka ovat nyt kaupankäynnin jälkeen vuoden 2007 huippunsa yläpuolella, on vaikeampaa löytää vaikeita, aliarvostettuja kasvustarinoita nykyisillä markkinoilla.

Tässä on kaavio, joka näyttää sinulle, mitä tarkoitan …

vuosittainen tuotto kullekin alalle rahoituskriisin jälkeen.

Ensimmäinen asia, jonka huomaat, on se, että rahoituspalvelujen varastot ja apuohjelmat ovat ainoita aloja, jotka julkaisevat kielteisiä vuosituloja vuodesta 2007 lähtien (toisin sanoen ne ovat ainoat palaa vuoden 2008 finanssikriisistä).

Tämä on järkevää. Apuohjelmia pidetään yleensä puolustuksellisina investoinneina. Niiden taipumus on heikentyä, kun markkinat ovat rallitilassa.

Toisaalta rahoituspalvelut olivat kaikkein ylimpiä sektoreita vuoden 2008 finanssikriisin aikana, jolloin koko toimiala putosi noin 77 prosenttia tuolloin. On luonnollista, että tämä ryhmä vie vähän kauemmin toipumaan.

Kaavion toinen kohta - ja todennäköisesti tärkeämpi tekijä näistä kahdesta - on, että jopa parhaiten toimiva teollisuus, kuluttajien harkinnanvarainen, on vain keskimäärin 9,5% vuositulosta vuodesta 2007.

Muista, että Yhdysvaltojen osakekannan pitkän aikavälin keskiarvo on noin 7%. Koska juuri tällä hetkellä parhaiten menestyvä teollisuus vain lyö tätä lukua muutaman prosenttiyksikön kohdalla, pitkällä aikavälillä tämä bullmarkkin ei näytä yhtä vaikuttavalta.

Tietenkään emme tarkoita sitä, että varastot jatkavat tähtien rallia. Me vain sanomme, että tähän hetkeen asti meillä on kokemusta elpymisestä enemmän kuin on ollut spekulatiivista riskinottoa.

Valitettavasti, kun tavarat palaavat normaalisti, sijoittajat voivat " t vain heittää tikkaa sanomalehdelle ja odottavat rahaa enää. Vaikka olemme edelleen nousussa varastoista yleisesti, tunnemme, että äskettäin toteutettu hintakehitys tarkoittaa, että ihmiset joutuvat palaamaan tapaan valita valikoivasti parhaat yritykset, jotka toimivat parhaiten lupaavilla toimialoilla.

Olemme kertoneet, mitä jotkut näistä aloista saattavat olla joitakin äskettäin StreetAuthority Daily

. Helmikuussa analyytikko Nathan Slaughter kertoi lukijoille, kuinka suuria dollareita Amerikan suurimpien pankkien ansioista kasvattaisi rahoituspalvelukantojen "parasta teollisuutta investoida tänä vuonna. " Myöhemmin samassa kuussa esiteltiin

High-Yield International

sijoituspäällikkö Michael Vodicka, jossa hän kehotti" valmistautumaan ostamaan kehittyviä markkinoita ".

Mutta heidän kaikkiensa suurin kutsu voi olla kollegani Dave Forest, StreetAuthorityn asuva energian ja resurssin asiantuntija.

Dave oli juuri päättänyt laatia mietinnön harvassa tunnetussa boomtownissa maailman syrjäisessä kulmassa, joka voisi räjähtää päälle hyödyke kohtaus kolminkertaisella lukumäärältään - riippumatta Uncle Samin toimista lähitulevaisuudessa.

Tämä raportti kertoo, mitä tämä boomtownin sijainti ja harvinainen resurssien sekoitus voisi tehdä varhaisille sijoittajille. Voit käyttää tätä ilmaista tutkimusta täällä. Lähtökohtana on selvää, että sijoittajien täytyy olla paljon pikemminkin investointipäätösten tekemisessä. Jätä särkeä siitä, että sonnien markkinat ovat pitkään hampaassa, niin sanotusti.