Osuuksien määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

A-osakkeet ovat sijoitusrahastojen tyyppi.

Miten se toimii (esimerkki):

A-osakkeilla on "etupään kuormitus" -maksurakenne. Tietty prosenttiosuus alkuinvestoinnista on otettu etukäteen palkkiona. Siksi rahastoon sijoitettu kokonaismäärä on alkuinvestointimäärä vähennettynä palkkioilla.

B-osakkeilla on "back-end-kuorma". Tämä tarkoittaa, että koko alkuinvestointimäärä on sijoitettu rahasto-osuuksiin, mutta kun sijoittaja on valmis myymään osakkeita, tietty prosenttimäärä vähennetään ja maksetaan sijoitusrahastolle palkkiona. Tämän vuoksi sijoittaja saa vähemmän kuin sijoituksen kokonaisarvo, kun osakkeet myydään. B-osakkeet voidaan muuntaa A-osakkeiksi, jos sijoittaja päättää, että etupään kuormitusmaksurakenne on edullisempi.

C-osakkeilla on "tasavertainen" palkkarakenne. Tämä tarkoittaa, että rahastoon maksetut rahat kokonaisuudessaan sijoitetaan osakkeisiin, mutta palkkiot maksetaan vuosittain. Tämä tasorakenteen rakenne on ainutlaatuinen C-osakkeille. Lisäksi - toisin kuin B-osakkeet - C-osakkeita ei voi muuntaa A-osakkeiksi.

Katsotaanpa esimerkkiä käsitteiden selkeyttämiseksi:

Joe sijoittaa 1000 dollaria sijoitusrahastoon. Hän ostaa A-osakkeita 5 prosentin palkkiolla. Etupään kuormitusrakenteensa vuoksi 5% Joein 1000 dollarin investoinnista vähennettäisiin heti palkkiona. Vain 950 dollaria Joe-rahasta sijoitettaisiin rahasto-osuuksiin, mutta hän ei joutuisi maksamaan rahastoon muita palkkioita. Jos Joein sijoitus kasvaa 10%: lla, hän säilyttää kaikki 1,045 dollaria, jos hän myy A-osakkeet vuoden kuluttua.

Sanotaan nyt, että Joe päättää sijoittaa hänen 1000 dollarin B-osakkeisiin 5 prosentin palkkiolla; hän ei maksa mitään palkkioita etukäteen. Mutta jos hän päättää myydä B-osakkeitaan 10 prosentin voiton jälkeen, hän joutuu maksamaan 1,100 x 5% = 55 dollaria, kun hän myy osakkeitaan ja hän maksaa jäljellä olevan 1 045 dollarin.

Jos Joe ostaa 1000 dollaria C osakkeita, koska ne ovat tasoriskejä, koko 1000 dollaria kohdistuu osakkeiden ostamiseen. Rahaston rahastosta riippumatta Joe maksaa rahastolle vuosittain maksettavan palkkion.

Miksi asiat:

A-osakkeet antavat sijoittajille mahdollisuuden maksaa ennakkomaksun ja kerätä koko rahasumman arvo, kun sijoitus on valmis myydä. Mutta ennakkomaksun perusteella sijoittajilla on oltava suurempi sijoitetun pääoman tuotto saavuttaakseen positiivisen alueen.

Rahastojen on ilmoitettava maksunsa potentiaalisille sijoittajille. Useimmat neuvonantajat katsovat, että alle 1 prosentin kustannussuhde on kohtuullinen.