S & P 500: n haavoittuvin osinko

Haluatko todistaa, ettemme ole vielä metsästä? Toukokuun 6. päivä Dow laski vain -9,2% muutamassa minuutissa, ennen kuin kääntyi takaisin lähes yhtä nopeasti. Päivän kahdeksan minuutin välein päästyään lähes 700 miljardin dollarin osuuteen ennen kuin Bloombergin markkinat elpyivät.

Muistattehan, että muutama viikko sitten etsimme S & P 500: n turvallisimpia osinkoja, ja se osoittautui olla yksi suosituimmista piirteistani. Mutta siinä on flipside tähän kolikkoon. Jos tiedät nyt S & P: n turvallisimmat osingot, etkö tiedä myöskään vähiten turvallista … varsinkin kun otetaan huomioon selkeät signaalit siitä, että taloudellinen karkea laastari ei ole vielä päässyt läpi?

Tämän vuoksi olen ottanut kriteerit, joiden avulla löydin turvallisimmat varastot, ja panin sen käyttämään paljastamaan, mikä S & P 500 -varastot saattavat olla eniten jakautuneesta osasta.

Turvallisuuskriteerit # 1: Yield

On vain järkevää, että haku alkaa tärkeimmällä tekijällä - tuotto. Voi olla joitakin varoja siellä, jotka tällä hetkellä antavat 2-3% ja jotka ovat vaarassa leikata osingonsa, mutta ne eivät todellakaan kiinnitä huomiomme.

Sen sijaan lajitin kaikki S & P 500 -varastot, yli 6% - nämä ovat kantoja, jotka tulojen sijoittajat todennäköisesti ovat salkussaan.

Jos muistat takaisin maaliskuussa, 13 indeksin varastot saivat tämän merkin yläpuolella.

Nyt, kun olemme löytäneet muutamia harvoja yritystä, joihin voimme keskittyä, voimme siirtyä seuraavaan osinkoturva-tekijään: ansaintitehoon.

Turvallisuuskriteerit # 2: Tulosvoima

Se on "Osingot 101", että yrityksen tulot maksavat sen maksuja. Joten jos etsimme sairaita osingotuksia, on vain järkevää löytää ne yritykset, jotka näkevät ongelmia tulonsa kanssa.

Nyt jotkut käyttävät yksinkertaisesti nettotuloa tähän vaiheeseen, mutta mieluummin tarkastelen liiketulosta. Liikevoitto on yhtiön päivittäisistä toiminnoista saatava voitto, lukuun ottamatta kertaluonteisia tapahtumia tai erityistapauksia. Tämä mittari antaa yleensä paremman käsityksen yrityksen kasvusta kuin osakekohtainen tulos, jota voidaan manipuloida vahvempien tulosten näyttämiseksi.

Ottaessamme alkuperäiset 15 ehdokkaamme haitin Bloombergiin niille, jotka ovat havainneet negatiivisen liikevoiton kasvua viime vuonna. Alkuperäisen luettelon kahdeksan jäsentä on nähnyt pudotuksen:

Muistathan, että juuri sen vuoksi, että yritys näkyy tässä luettelossa, se ei tarkoita sitä, että heidän osingonsa on vaarassa - ja liikevoitto laski viime vuonna.

Turvallisuuskriteerit # 3: Osingon kattavuus

Ei osingon turvaamistoimenpidettä kuluu yhtä paljon kuin voiton suhde. Vertaamalla voiton määrää suhteessa siihen, kuinka paljon osingoista maksetaan, voimme tietää, voiko yritys jatkaa sen nykyisen tuoton maksamista, vaikka olosuhteet pahenisivat.

Alla on lueteltu ne kannat, joiden voitto-osuudet ovat yli 90%. Muista, että yli 100% tarkoittaa sitä, että yritys maksaa enemmän kuin ansaitsee, mikä lisää tulevaisuuden todennäköisyyttä.

Turvallisuuskriteerit # 4: Outlook ja muut tekijät

Yksinkertaisesti siksi, että yritys on hidastanut liiketoimintaolosuhteita ja suuri voiton suhde ei automaattisesti merkitse sitä, että leikkaus on tulossa. Itse asiassa monet yhtiöt ovat ylpeitä voidessaan säilyttää osinkotulonsa - jopa vastoinkäymisten edessä.

# - ad_banner_2- # Joten selvittää, mikä voisi olla kaikkein heikoin osinko S & P 500: ssa, I päätti tarkastella muutamia eri tekijöitä, jotka voisivat antaa vihjeen tulevasta leikkauksesta.

Blue-chip AT & T (NYSE: T) maksoi hieman enemmän kuin ensimmäisen neljänneksen aikana ansaitut (esimerkiksi yhdelle tai useammalle tasolle). voitto-suhde 100%), mutta mielestäni leikkauksen mahdollisuudet ovat epäilyttäviä. Yhtiöllä on yli 2,6 miljardia dollaria käteistä, jota se voi käyttää, ja sillä on myös ylpeä historia kasvaneista maksuista sijoittajille. Tekijä siitä, että poistot (ei-käteisvakuus, joka vaikuttaa ansioihin, mutta ei käteisvaroja osinkoina) ovat huomattavia, ja mielestäni leikkauksen mahdollisuudet vähenevät edelleen.

Energiayhtiö Pepco (NYSE: POM) on varmasti mielenkiintoinen tilanne. Yhtiö maksoi 60 miljoonan dollarin osingon ensimmäisellä neljänneksellä, mutta sai vain 36 miljoonaa dollaria. Vaikka tämä nostaa punaisen lipun, yhtiöllä on yli 1,2 miljardia dollaria kertyneistä voittovaroista, joita se voi laskea tarvittaessa varojen rahoittamiseen. Kun otetaan huomioon, että ensimmäisen vuosineljänneksen suorituskyky näyttää poikkeavalta, että Pepcoilla on runsaasti kertynyttä tuloa ja osinko ylläpidetään, uskon, että maksu on nyt turvallinen.

Qwest (NYSE: Q), joka on maksoi enemmän tai enemmän osingoista kuin se on ansainnut lähes vuoden, melkein kruunun osuudeksi. Mutta se on yli 1 miljardia dollaria käteisenä - ja ilmoitti äskettäin haltuunsa CenturyTel (NYSE: CTL). Kassavaraston ja haltuunoton horisontissa jakautumisen mahdollisuudet näyttävät nyt vähäisiltä.

Mikä vie meidät loppukilpailuun - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, öljy ja kaasunporausurakoitsija, ansaitsi 2,09 dollaria per osake ensimmäisellä neljänneksellä ja maksoi 2,00 dollarin osingot, ja voitto-osuutena oli 96%. Yhtiön ennusteiden mukaan tulojen arvioidaan laskevan tänä vuonna yli -15%.

Itse asiassa yritys on jo hakenut minut lyöntiin - leikkaamalla neljännesvuosittaiset osingot 1,50 dollariin osakkeelta kompensoimaan vähennys- kuin ruusuiset näkymät. Vaikka tämä varmasti auttaa, en ole niin varma, että se on positiivisesti osinkojen leikkausten loppu.

Suurin vetäminen on pilvinen näkymät offshore-poraukseen, kun otetaan huomioon viimeaikainen katastrofi Louisianan rannikolla. Diamondilla on raskas altistuminen alueelle, eikä ole vielä kerrottu, mitä uusia asetuksia (jos sellaisia ​​on) ja miten ne vaikuttavat yritykseen. Itse asiassa osakekurssi on jo pudonnut noin 90-75 dollaria peloista.

Diamond Offshore -yrityksellä on suuri rahasumma, joka on lähes miljardi dollaria, joten sen pitäisi auttaa osingon turvaamiseksi toistaiseksi mutta pilvissä horisontti, tämä on yksi tulovirta, jonka haluaisin ohittaa nyt.