Testaa salkkusi riskialttius

Brian McCann

Lue lisää Brianista Investmentmatomein Ask Advisorista

Rahoitusteorian mukaan riski on sama kuin volatiliteetti. Usein tätä kuvataan matemaattisesti standardipoikkeamana, mitataan kuinka paljon muunnelmia on datassa. Vaikka tämä käsite havainnollistaa matemaattinen käsitys on melko suoraviivaista, se ei hyödytä riskien ymmärtämistä sijoittajien käyttäytymisen kannalta.

Kun työskentelen asiakkaiden kanssa, keskustelen riskeistä hyvin erilaisella tavalla. Käytän yksinkertaisia ​​kuvituksia, jotka osoittavat asiakkaille, mitä tapahtuu salkussaan laskusuhdanteessa.

Jotta se olisi helpompi ymmärtää, puhun todellisista dollareista, ei prosentteista. Ihmiset ovat yleensä mukavia puhua prosenttiosuuksista, kun heidän salkkunsa nousee, mutta ei silloin, kun se laskee. "Teimme 5% tällä vuosineljänneksellä", he sanovat. Mutta kun sijoittajat näkevät salkkujensa laskuja, he ajattelevat dollareissa: "Menetti 50 000 dollaria viime vuonna."

Riski yksinkertaistuu

Jotta ymmärtäisit, mikä riski merkitsee sinulle, harkitse seuraavia harjoituksia. Tiedämme, että osakekurssi laski vuoden 2008-2009 rahoituskriisin aikana lähes 54 prosenttia korkeimmasta pisteestä alimmalle tasolleen.

Nyt harkitse, mitä tapahtuisi tällaisessa pudotuksessa 500 000 dollarin salkkuun, johon sijoitettiin aggressiivisesti 75 prosenttia Yhdysvaltojen osakkeista (375 000 dollaria) ja 25 prosenttia joukkovelkakirjoista (125 000 dollaria). Yksinkertaisuuden tähden oletamme, että joukkovelkakirjat eivät kokeneet samaa laskua ja ylläpitävät niiden arvoa tämän hypoteettisen kaatumisen aikana. Kun markkinoiden lasku oli 54 prosenttia, varojen jakaminen laski 202 500 dollariin. Jäljellä oleva määrä, 172 500 dollaria, muodostaa nyt noin 58 prosenttia koko salkusta.

Tässä se, millainen kuvituksemme näyttäisi:

Riskitoleranssi

Kun varastot laskivat 54 prosenttia, salkun kokonaisarvo laski hieman yli 40 prosenttia. Koko salkku, mukaan lukien osakkeet ja joukkovelkakirjat, laski 500 000 dollarista 297 500 euroon. Tässä on riskinarviointi: pystytkö se siihen? Voisitteko nähdä, että salkkusi pienenee paljon ja noudattaa edelleen strategiaa?

Tässä käytöksessänne määritellään riskintoleranssi. Sinulla on kaksi asiaa käsitellä:

1. Salkkusi on menettänyt merkittävän arvon paperilla. Suhtaudutko strategiaasi? Jos hylkäät sen tai muokkaat sitä huomattavasti viimeaikaisen suorituskyvyn vuoksi, sinulla on pysyvä pääoman menetys.
2. Sinun portfolio on nyt ajautunut strategiastasi. Nykyisen sijoitusstrategianne säilyttäminen edellyttäisi, että voit myydä osan joukkovelkakirjojanne ja ostaa osakkeita palauttaaksenne saldon takaisin 75%: n osakkeisiin ja 25%: n joukkovelkakirjalainoihin. Jos et voi kuvitella ostaa lisää varastoja alas markkinoilla, menetät tilaisuuden ostaa alhainen.

Mitä se tarkoittaa salkkusi puolesta

Jos tarkastelet tällaista salkun simulaatiota ja päätät, ettet voi vatsata laskua, sinun on vähennettävä riippuvuutta riskikelpoisista varoista, kuten varastoista. Tämä puolestaan ​​vähentää salkun odotettua pitkän aikavälin tuottoa, joten saatat joutua säästämään huomattavasti enemmän tavoitteiden saavuttamiseksi.

Yksinkertainen riskianalyysi, kuten tämä omalla portfolioillasi, auttaa sinua selkiyttämään suvaitsevaisuutta salkun laskutapahtumasta. Istu sen kanssa jonkin aikaa. Kuvittele, että tarkastelet välityslausekkeesi ja näette tällaisen vähenemisen. Miltä sinusta tuntuisi?

Tietenkin useimmat ihmiset ovat järkyttyneitä näkemään salkun lasku niin voimakkaasti, mutta todellinen riski on, miten vastata pudotukseen. Sinun pitäisi tietää, miten tuntisit portfolion menetys ennen kuin se tapahtuu.

Kuva iStockin kautta.