ROE (Oman pääoman tuotto) Määritelmä ja kaava

Mikä se on:

Oman pääoman tuotto (ROE) kannattavuus, joka laskee, kuinka monta dollaria voittoa yhtiö tuottaa kunkin dollarin oman pääoman. ROE: n nettotulot / osakepääoma

ROE-arvoa kutsutaan joskus "tuotoksi nettovarallisuudeksi".

Miten se toimii (esimerkki):

Oletetaan, että yritys XYZ tuotti $ 10 miljoonaa euroa viime vuonna. Jos XYZ: n oma pääoma oli viime vuonna 20 miljoonaa dollaria, ROE-kaavan avulla voidaan laskea XYZ: n ROE-arvo seuraavasti:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

Tämä tarkoittaa, että yritys XYZ tuotti $ 0,50 voittoa joka on $ 1 omavaraisuusaste viime vuonna, jolloin varastossa on 50% ROE.

Miksi se:

ROE

on enemmän kuin voiton mittari; se on tehokkuuden mitta. Kasvava ROE viittaa siihen, että yritys kasvattaa kykyään tuottaa voittoa tarvitsematta niin paljon pääomaa. Se kertoo myös, kuinka hyvin yrityksen johto käyttää osakkeenomistajien pääomaa. Toisin sanoen sitä korkeampi ROE on parempi. Falling ROE on yleensä ongelma. On kuitenkin tärkeää huomata, että jos oman pääoman arvo laskee, ROE nousee. Siten arvonalennukset ja osake buybacks voivat lisätä keinotekoisesti ROE: tä. Samoin velan korkea taso voi lisätä keinotekoisesti ROE: tä; loppujen lopuksi, mitä enemmän velkaa yhtiöllä on, sitä pienempi on oma pääoma (prosentteina taseen loppusummasta) ja sitä suurempi sen ROE on.

Joillakin toimialoilla on taipumus saada suuremmat oman pääoman tuotot kuin toiset. Tämän seurauksena vertailut oman pääoman tuottoista ovat yleensä eniten merkityksellisiä saman toimialan yrityksissä, ja "korkean" tai "alhaisen" suhdeluvun määritelmä olisi tehtävä tässä yhteydessä.