Quantitative Easing: 9 syytä se on huono Yhdysvaltain taloudelle

Buckle up and hold - uusi määrällisen keventämisen kierros on täällä ja asiat voisivat alkaa tulla erittäin ruma talouden maailmassa tulevina kuukausina. Totuus on, että monet taloustieteilijät pelkäävät, että Yhdysvaltain keskuspankin valvonta "ylittää Rubiconin" ilmoittamalla jälleen jonkin toisen määrällisen helpotuksen aallon.

Olemme päässeet siihen pisteeseen, jossa Federal Reserve aikoo yksinkertaisesti painostaa painokoneita ja suihkuttaa massiivisia rahoja rahojärjestelmiin aina, kun Yhdysvaltojen talous ei kasva tarpeeksi nopeasti? Jos näin on, mikä on inflaation, maailman rahoitusjärjestelmän vakaus ja Yhdysvaltain dollarin tulevaisuus?

Fed sanoo, että suunnitelma on ostaa 600 miljardia Yhdysvaltain dollaria arvopapereita vuoden 2011 puolivälissä. Lisäksi Federal Reserve on ilmoittanut, että se "sijoittaa" lisää 250 miljardin dollarin 300 miljardiin dollariin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereiden tuotoista samana ajanjaksona. Joten tämä on yhteensä noin 900 miljardin dollarin injektio. Ehkä Fed epäili, että numero tuntuisi hieman vähemmän onnettomalta kuin 1 triljoonaa dollaria. Joka tapauksessa Federal Reserve näyttää vakuuttuneena siitä, että määrällinen keventäminen tulee toimimaan tällä kertaa. Joten meidän pitäisi uskoa heitä?

Totuus on, että Federal Reserve on yrittänyt tätä aiemmin. Marraskuussa 2008 Reserve ilmoitti 600 miljardin dollarin määrällistä keventämisohjelmaa. Neljä kuukautta myöhemmin Fed katsoi, että vieläkin enemmän rahaa oli tarpeen, joten ne kasvattivat yhteensä 1,8 biljoonaa dollaria.

Niinpä toimi sitten määrällinen keventäminen?

Ei, ei oikeastaan. Se voi olla auttanut vakauttaa taloutta lyhyellä aikavälillä, mutta työttömyys on edelleen hämmästyttävää. Kuukausittainen kotimainen myynti kotimaassa jatkuu lähellä ennätyksellisen matalia tasoja. Yritykset antavat vähemmän rahaa. Yksilöt lainaavat vähemmän rahaa. Kaupat sulkeutuvat vasemmalle ja oikealle.

Fed on epätoivoinen hidastamaan velka kierre, jonka taloudellinen järjestelmä perustuu nyt takaisin varmuuskopiointiin. Fed uskoo, että jollakin tavoin, jos se voi vain pumpata melkein vapaata likviditeettiä pankkijärjestelmään, pankit kääntyvät ympäriinsä ja lainaavat sen merkille ja että tämä saa velka kierrea uudelleen.

Surullinen totuus on, että Yhdysvaltain keskuspankki ei ole yrittänyt rakentaa talouden elpymistä vakavista rahoitusperiaatteista.

Joten 900 miljardia dollaria riittää, jotta velka kierre kääntyy jälleen ylös?

Ei

Jos 1,8 biljoonaa dollaria ei ollut " t työskentelevät ennen, miksi Federal Reserve uskoo 900 miljardin dollarin työskentelyn nyt? Tämä uusi määrällisen keventämisen kierros lisää inflaatiota ja aiheuttaa spekulatiivisia omaisuuskuplia, mutta se ei aio korjata, mikä on vakaata talouden kanssa. Vahinko on aivan liian suuri, kuten Charles Hugh Smith vastasi äskettäin …

"Jokainen, joka uskoo, että pikkupäällystysaikaan voi olla vain yksi tai kaksi triljoonaa dollaria, voi voittaa yli 15 miljardin dollarin ylijäämäiset varat ja 10 triljoonaa dollaria luottotavalla velalla saattaa olla pettynyt. "

Itse asiassa Goldman Sachsin taloustieteilijät arvioivat, että kvantitatiivisen helpotuksen ansiosta talouteen siirtyminen uudestaan ​​saataisiin hämmästyttävä 4 biljoonaa dollaria.

Tietenkin tämä voi mahdollisesti tapahtua. Fed voi alkaa 900 miljardilla dollarilla vain saadakseen oven auki. Kun tällaiset byrokraatit, kun annat heille tuuman, he yleensä päätyvät ottamaan kilometriä.

Miksi meidän pitäisi olla huolissaan määrällisestä helpotuksesta? Seuraavassa on 9 syytä, miksi määrällinen keventäminen on huono Yhdysvaltain taloudelle …

1) Määrällinen keventäminen vahingoittaa Yhdysvaltain dollarin arvoa

Joka kerta, kun lisäät uuden dollarin järjestelmään, se pienentää jokaisen nykyinen dollari vain vähän. Nyt Federal Reserve pumppaa 900 miljardia dollaria järjestelmään, ja sillä on huomattava vaikutus. Bill Gross, maailman suurimman rahaston johtaja, sanoi maanantaina, että hän uskoo, että määrällinen keventäminen saattaisi johtaa USA: n dollarin laskuun jopa -20 prosentilla.

2) Inflaatio on menossa osumaan USA: n kuluttajat ovat todella kovaa

Sijoittajat ovat jo paenneet Yhdysvaltain dollareista ja muista paperivaluutoista ja ovat olleet parhaillaan hyödykkeisiin, jalometalleihin ja öljyyn. Tämä tarkoittaa sitä, että ruoan hinta nousee. Myös bensiinin hinta nousee.

3) Kun inflaation kierre pääsee menemään, se on todella vaikea pysähtyä

Federal Reserve on erittäin vaarallinen peli flirttailevalla inflaatiolla. Kun inflaatiovirta menee, on todella vaikeaa pysähtyä. Pyydä vain, kuka tahansa, joka asui Weimarin tasavallan tai Zimbabwessa asuvien kanssa. Jos Federal Reserve aikoo nyt poljettaa satoja miljardeja tuoreita dollareita järjestelmään aina, kun talous joutuu vaikeuksiin, on väistämätöntä, että näemme rajuista inflaatiosta jossain vaiheessa.

4) Inflaatio on piilotettu vero jokaiselle Amerikkalainen

Kymmenet miljoonat amerikkalaiset ovat työskennelleet uskomattoman vaikea säästää hieman rahaa. Nämä amerikkalaiset laskevat tuosta rahoista maksaakseen kotiin tai maksamaan eläkkeelle tai maksamaan lapsilleen koulutusta. Inflaatio on kuin kaikkien näiden säästöjen piilotettu vero. Itse asiassa inflaatio on piilotettu vero jokaisesta dollarista, jonka me kaikki omistamme. Meitä on verotettu enemmän kuin tarpeeksi - emme todellakaan tarvitse, että Federal Reserve asettaa meille kaikille toiselle piilotetun veron.

5) Solution Housing Bubble ei ole toinen asumiskupli

Kolmannes kaikista Yhdysvaltojen kiinteistöistä arvioidaan olevan negatiivinen pääoma. Federal Reserve ilmeisesti uskoo, että tulvimalla järjestelmä jättimäisellä rahapussilla käteispankit alkavat tehdä asuntolainoja kuin hullu jälleen ja asuntojen hinnat nousevat jälleen huomattavasti - näin pyyhkäisevät suurimman osan tästä negatiivisesta pääomasta.

kotelon kupla ei ole toinen kotelon kupla. Kaksois-vuosikymmenen puolivälissä tehtyjä hullu-asuntolainoja ei pitäisi koskaan enää tehdä. Markkinavoimien pitäisi voida saattaa asuntomarkkinat uudelle tasolle, jossa tavalliset amerikkalaiset voivat itse asiassa ostaa asuntoja. Mutta se ei ole, miten järjestelmä toimii enää.

6) Lisää määrällistä helpotusta uhkaa maailmanlaajuisen rahoitusjärjestelmän horjuttaminen

Olemme jo päässeet aikaan globaalin taloudellisen epävakauden lisääntymisestä, ja Federal Reserve ei aio auttaa asioita ottamalla käyttöön satoja miljardeja uusia dollareita peliin. Viimeisen kahden vuosikymmenen aikana kupla kuplan jälkeen on aiheuttanut valtavia taloudellisia ongelmia, ja nyt kaikki nämä uudet rahat saattavat aiheuttaa uusia kuplia. Jo nyt katsomme, että rahoituslaitokset ja sijoittajat pumppaavat kaupan kauppakuplia, harjoittavat valuutan keinottelua ja nostavat hyödykkeiden hintoja naurettaville tasoille.

7) Määrällinen keventäminen on aggressiivinen liike maailmassa jo valuuttakauden sodassa

Määrällinen keventäminen auttaa todennäköisesti Yhdysvaltojen viejiä aiheuttamaan dollarin arvon laskun. Yhdysvaltojen viejät saavat kuitenkin tämän voiton ulkomaalaisten kustannuksella. Se on olennaisesti "nolla summa" peli. Joten kaikki ne viejämaat, jotka ovat jo järkyttyneitä meistä, tulevat entistä raivoisemmiksi, kun Yhdysvaltain dollari laskee. Voisimmeko todistaa ensimmäisen "all-out" maailmanlaajuisen valuuttasodan vuonna 2011?

8) Määrällinen helpotus uhkaa dollarin tilaa maailman valuuttamääräisenä

Kun Yhdysvaltain dollari jatkaa pelien pelaamista Yhdysvaltain dollarin kanssa, monet maat ympäri maailmaa alkavat arvioida haluavatko ne jatkaa kauppaa Yhdysvaltain dollarin kanssa ja käyttää sitä varantovaluuttana.

Itse asiassa äskettäin julkaistussa artikkelissa The Market Oracle -verkkosivustossa selvitettiin, miten tämä tapahtuu jo …

"Kiina tuki syyskuussa Venäjän ehdotusta aloittaa suoraa kaupankäyntiä käyttäen juania ja ruplaa sen sijaan, että he hinnoittelisivat kauppaaan tai maksanneet Yhdysvaltain dollareita tai muita ulkomaan valuuttoja.Kiina sitten neuvotteli samanlaisen sopimuksen Brasilian kanssa.Elmainen IMF: n kokoukset Washingtonissa perjantaina pääministeri Wen pysähtyi että Turkki pääsi yhteisymmärrykseen Turkin pääministerin Erdoganin kanssa käyttämään omia valuuttojaan suunnitellulla turkkilaisen ja kiinalaisen kaupan kolminkertaistamisella 50 miljardiin dollariin seuraavien viiden vuoden aikana ja sulkemaan pois tosiasiallisesti dollarin. "

9) USA: n hallitus lykkää rahoja

Yhdysvaltojen hallitus on nyt voinut lainata rahaa naurettavan alhaisilla koroilla. Mutta kun Federal Reserve jatkaa satoja miljardeja osuuksia Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön, muu maailma alkaa kieltäytyä osallistumasta käynnissä olevaan Ponzi-ohjelmaan.

Euro Pacific Capitalin toimitusjohtaja Peter Schiff sanoo, että yksi suuret syyt määrälliseen keventämiseen ovat siksi, että Yhdysvaltojen hallitus on jo alkanut saada vaikeuksia löytää riittävästi ihmisiä lainata …

"Päivän lopussa kaikki tämä deflaation puhuus on punainen silakka. on peiteltävä Valtiovarainministeriön velkojen rahoittamisen heikkeneminen, sillä dollarin määräisten velkojen maailmanlaajuinen kysyntä pyrkii etsimään tekosyytä, jonka avulla voidaan nostaa lainaa ja ilmoittamalla QE2: sta, se voi kaupallistaa julkisen velan ilman, että markkinat havaitsevat rahoitusta koskeva ongelma. "

Mutta totuus on, että ulkomaalaiset eivät ole tyhmät. He näkevät kuoripelin, jota pelataan. Kuten Bill Gross totesi maanantaina, Yhdysvaltain valtion velka tulee pian paljon vähemmän houkuttelevaksi ulkomaisille sijoittajille …

"QE2 ei pelkästään tuota enemmän dollareita vaan myös alentaa saantoa, jonka sijoittajat ansaitsevat ja tekevät ulkomaalaisista, mikä on avain linkki valuuttoihin, ulkomaalaiset eivät ole halukkaita pitämään dollareita nykyisessä muodossaan tai nykyhinnoin. "

Kun ulkomaalaiset alkavat hälventää kaiken tämän hölynpölyn, Yhdysvaltain hallituksen on joko ryhdyttävä maksamaan korkeampia korkotasoja hallitukselle velkaa, jotta saataisiin riittävästi sijoittajia, tai Federal Reserve joutuu vain pudottamaan kaiken näyttelijän ja ostamaan suurimman osan velasta pysyvästi. Joka tapauksessa, kun usko on menettänyt Yhdysvaltain valtionvarainministeriössä, taloudellinen maailma ei koskaan koskaan ole sama.

Useimmilla amerikkalaisilla ei ole mitään käsitystä siitä, kuinka herkkä maailman rahoitusjärjestelmä on juuri nyt. Kun muu maailma menettää uskonsa Yhdysvaltain dollariin ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön, tämä koko asia voisi täysin purkaa hyvin nopeasti.

Federal Reserve on erittäin vaarallinen peli. Ne uhkaavat avoimesti maailman rahoitusjärjestelmän herkkää tasapainoa.

Kun hammastahna on pois putkesta, on todella vaikeaa palauttaa se uudelleen. Siirrä sormesi ja pidä kiinni, koska asiat tulevat todella kuoppaan eteenpäin.

Editorin huomautus: Tämä artikkeli julkaistiin alunperin The Economic Collapse -blogissa.

P.S. Jos et ole vielä täysin selvillä siitä, mikä määrällinen keventäminen on tai miksi se on tärkeä, tutustu Primer on Quantitative Easing: Mikä se on ja miten se säästää taloutta?