Vaihtoehdot 101: Rookie Options Investorin perusteet

Olet siis pelannut jonkin aikaa osakemarkkinoilla ja olette olleet kohtuullinen osuus menestyksestä. Olet voittanut kauppoja ja olet tyytyväinen palauteihisi. Silti et halua enemmän. Haluat mahdollisuuden lyödä kotiin ajaa täällä ilman paljastamasta suurta muutosmuotoa. No, vaihtoehdot ovat tapa tehdä niin, joten päästetään maailmaan vaihtoehdoista ja siitä, miten sijoittajat voivat hyötyä siellä.

Vaikka on monia monimutkaisia ​​vaihtoehtoja strategioita, jotka kannattaa tutkia, noviisi sijoittaja olisi kiinni perusasiat ennen liikkuvat kehittyneempiin käsitteisiin. Ensinnäkin on tärkeää ymmärtää, että vaihtoehto on vain kahden osapuolen välinen sopimus, jossa yhdellä osapuolella on oikeus, mutta ei velvollisuus tehdä jotakin.

Toiseksi meidän on tiedettävä perusvaihtoehdot ja mitä he aiheuttavat. Jos sinusta tuntuu, että varastossa tai muussa turvallisuudessa aiot siirtyä alaspäin, mutta älä odota, että oikaisisit suoraan kyseisen turvallisuuden, ostaisit put option. Laita ostajat palkitaan alasliikkeillä. Toisaalta, jos olet epäilyttävää tietystä tietoturvasta, ostat puhelun vaihtoehdon. Puhelut voittavat, kun turvallisuus nousee.

Vaihtoehtojen kauneus on niiden kustannustehokkuus, jota vipuvaikutus tukee. Sano, että haluamme ostaa 100 XYZ: n osaketta kaupankäynnin ollessa 25 dollaria. Tämä maksaa 2,500 dollaria. Kuitenkin yksi puhelutarjous, joka antaa oikeuden ostaa nämä 100 osaketta, tulee olemaan paljon halvempi. Esimerkiksi XYZ 25 ​​dollaria vaatii tietyn kuukauden kaupankäyntiä 2 dollarilla, mikä tarkoittaa, että kustannusperusta on 200 dollaria, jolla hallitaan samoja 100 osaketta. (Sopimushinnat on noteerattu osakekohtaisesti, joten 100 osaketta x 2 dollaria = 200 dollaria.)

Aika on harvoin sivullamme

Toinen ratkaiseva vaihtoehto investoinneista on aikarajoitus. Laitteiden ja puhelujen ensisijainen osa on niiden päättymispäivä, ja jotkut väittävät, että vaihtoehdon aikakehys on tärkeämpää kuin kaupassa maksettava hinta. Siksi miksi: Optiosopimukset päättyvät jokaisen kolmannen perjantaina. Sano ostoksemme heinäkuun XYZ $ 25 puhelut kesäkuun puolivälissä, kun XYZ kaupankäynnin noin 24 dollaria. Meillä on useita viikkoja ennen erääntymispäivää, ja sen aikana XYZ: n täytyy ampua yli 25 dollaria, jotta kaupamme olisi "in-the-money" tai "kannattava" vaihtoehdoissa.

Everyday, joka kulkee XYZ: n kanssa languishing alle 25 dollaria toimii meitä vastaan. Aikahäviön mittari tunnetaan Kreikan kirjeessä "Theta" vaihtoehdoissa puhuu. Theta mittaa arvon, jonka arvo häviää yhden päivän kuluttua. Joten mitä tapahtuu, jos heinäkuun päättymispäivä on meille ja XYZ kaupankäynnin alle 25 dollaria? Me yksinkertaisesti menettää kaupan kustannukset, se on se. Jos kauppa on rahaa, mutta unohdimme viimeisen voimassaolon päättymisen, useimmat välittäjät sulkevat kaupan automaattisesti kauppiaan puolesta.

Aikahäviö on suurin syy, kun huipentunut prosenttiosuus optiosopimuksista päättyy arvottomana. on jotain, jonka on oltava tietoinen jokaisen put- ja call-kaupan kanssa.

Lisää perusteet, joita sinun tarvitsee tietää

Sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että olemassa on kaksi vaihtoehtoa, amerikkalaiset ja eurooppalaiset. Amerikkalaisia ​​vaihtoehtoja voidaan käyttää milloin tahansa ennen niiden päättymistä, kun taas eurooppalaisia ​​vaihtoehtoja voidaan käyttää vain niiden voimassaolon päättymispäivänä. Osakkeiden vaihtoehdot ovat yleensä saatavilla kuluvalle kuukaudelle ja kuukauden päättyneeksi, vaikka pidemmän aikavälin osakepääoman ennakoinnissa käytettävät arvopaperit tai LEAP-järjestelyt ovat saatavilla rajoitetulle määrälle voimakkaasti vaihdettuja osakkeita. LEAP: t auttavat vähentämään aikarajoitusten riskejä, mutta tarjoavat heikompia voittopotentiaalia.

Meidän on myös tiedettävä, mitkä skenaariot edustavat kaupankäyntiä voitot, tappiot ja katkokset. Puheluilla - ja yksinkertaisesti päinvastoin kuin päinvastoin - meillä on kannattava kauppa, kun lakko-hinta on pienempi kuin taustalla olevan osakekurssin hinta. Esimerkiksi meillä on XYZ $ 25 -puhelut ja varastossa kaupankäynti on 27 dollaria. Rahalla tapahtuva sijoittaminen tai soittaminen tapahtuu, kun lakko ja osakekurssi ovat yhtä suuret. Olemme out-of-the-money puhelumme, kun lakko hinta on suurempi kuin osakekurssi. Laite on rahaton, kun sen lakkohinta on alhaisempi kuin varastossa.

Tunne Kreikan

Thetan lisäksi on olemassa useita muita "kreikkalaisia", joilla on merkitystä vaihtoehdoissa. Delta viittaa siihen, miten vaihtoehtoisen hinnan vastaus perustuu hinnanmuutoksiin taustalla olevassa tietoturvassa. Puhelun vaihtoehdoilla on positiivisia delta-arvoja, yleensä 0-1 ja putoilla on negatiiviset deltat 0 - -1. On hyödyllistä tietää, että syvät rahanvaihtoasetukset seuraavat tiiviisti turvallisuutta, jota he edustavat.

Gamma on deltan muutoksen nopeus jokaiselle pisteelle, jonka taustalla oleva turvallisuus liikkuu. Gamma on hyödyllinen arvioitaessa suurempien vaihtoehtoisten positioiden riskiä.

Vega on optiohintojen muutos sen volatiliteetin suhteen. Kun volatiliteetti nousee, niin myös Vega. Ja jos pidät epävakaista osakkeista tai indekseistä, sinun kannattaa etsiä korkeita Vega-nimiä.

Luokka hylätty

Tämä alusta pitäisi toimia johdantona arjen vaihtoehtoihin. On selvää, että monimutkaisempia ja korkeampia riskivaihtoehtoja on paljon enemmän kuin pelkkä osto ja puhelut. Meidän täytyy indeksoida ennen kuin kävelemme, joten kiinni ostamista ja vaatii jonkin aikaa on oikea tapa tehdä noviisi sijoittaja. Vaikka ne ovat yksinkertaisia ​​kauppoja, ne edustavat voiton tuottamistapaa, ja se on pelin nimi.