Taseen ulkopuolinen rahoitusmääritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Taseen ulkopuolinen rahoitus on laskentamenetelmä jonka mukaan yritykset kirjaavat tietyt varat tai velat tavalla, joka pitää ne näkyvissä taseessa

Miten se toimii (Esimerkki):

Oletetaan esimerkiksi, että Yhtiö XYZ: llä on $ 4.000.000 luottoriski pankin ABC kanssa. Luottorajan mukana on rahoitusliittymä, joka edellyttää, että yhtiö XYZ pysyy aina alle 0,5 omavaraisuusasteesta. Yritys XYZ haluaa ostaa uuden widgetinvalmistuskoneen, joka maksaa 1 000 000 dollaria, mutta sillä ei ole käteistä ostaa. Jos se vie enemmän velkaa, se rikkoo velkaantumisvelvoitettaan. Tämän vuoksi yrityksen XYZ tarvitsee löytää toisenlaisen keinon saada widgetinvalmistuskoneen.

Ongelman ratkaisemiseksi yritys XYZ luo erillisen kokonaisuuden, joka ostaa widgetinvalmistuskoneen ja sitten vuokrata sen yritykselle XYZ (tätä kutsutaan nimellä operatiivinen vuokrasopimus). Tällä tavoin, vaikka yhtiö XYZ: lla on käytännöllisesti katsoen täydellinen widgetinvalmistuskoneen hallinta ja vastuu, sen on vain tallennettava kuukausittaiset vuokrakulut tuloslaskelmaansa; sen ei tarvitse kirjata ylimääräistä velkaa taseeseensa, eikä se merkitse omaisuuden lisäämistä (koska se ei laillisesti omista widgetinvalmistuskonetta). Näin ollen se pystyy hankkimaan omaisuuserän ilman, että se kirjaa liiketoimen sinänsä taseeseensa.

Muiden vuokrasopimusten lisäksi taseen ulkopuoliseen rahoitukseen sisältyvät myös myyntisaamiset tietyin ehdoin, takauksia tai luottokortteja tai osallistua yhteisyrityksiin tai tutkimus- ja kehitystoimintaan. Yritykset hankkivat usein pieniä omistusasemia erikoisluonteisissa ajoneuvoissa (SPV) tai erityistoimipaikoissa (SPE), joilla on omat taseet, ja yritykset asettavat kyseiset varat tai velat SPE: n taseeseen. Nämä SPE: t saattavat olla korkeampia luottoluokituksia kuin sponsoroivat yritykset, jotka ovat luoneet ne, mikä auttaa heitä saamaan edullisemman rahoituksen.

Miksi se koskee:

Taseen ulkopuolista rahoitusta käytetään useimmiten rahoituskassojen noudattamiseksi. Yritykset käyttävät taseen ulkopuolista rahoitusta myös lainanottokyvyn säilyttämiseksi (esimerkiksi kun yritys on lähellä rajaansa lainauslinjaan tai haluaa käyttää lainanottolupansa jotain muuta), alentaa lainakorkojaan, tai hallita riskiä. Strategialla on kuitenkin ollut huono maine, koska entinen energia-jättiläinen Enron käytti sitä tunnetusti.

On hyvin tärkeää huomata, että taseen ulkopuoliset rahoitustoimet eivät ole näkymättömiä, kuten monet ihmiset uskovat. Pikemminkin Securities and Exchange Commission (SEC) ja yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP) edellytetään, että yritykset ilmoittavat nämä ja muut rahoitusjärjestelyt tilinpäätöksen liitetiedoissa. Mielenkiintoiset sijoittajat tietävät tarkastelemalla näitä tietoja ja tietoja. Lisäksi GAAP-säännöt ovat erityisen tärkeitä taseen ulkopuolisten kohteiden kirjaamista varten, ja johtajat, jotka eivät tunne näitä sääntöjä tai eivät noudata näitä sääntöjä, voivat kohdata huomattavia seurauksia.