Nyt on aika ostaa nämä korkean koron jalokivet |

Se ei ole mikään salaisuus. Markkinat ovat tankkineet. Sijoittajat pelkäävät, että Euroopan velkakriisi heikentää elpymistä.

Kuten monet analyytikot ennustavat hitaamman talouskasvun tai "uuden normaalin" tulevina vuosina, korkeat osinkotasot voisivat korvata kasvuvauhtiin markkinoiden uutuuden myötäilemättömällä laajentumisella.

Viime aikoina he ovat halvempia. Yhden tyyppisen osinkotulon pitäisi olla erityisen menestyksekäs.

MLP-indeksi on palannut yli 400% osingoista, jotka on sijoitettu viimeisten 10 vuoden aikana. S & P 500: n tuotto on negatiivinen samana ajanjaksona.

Viime kuussa raakaöljyn hinnat ovat laskeneet 85 dollaria tynnyriltä yli 70 dollariin tynnyriltä. Ja MLP: t (jotka koostuvat pääosin energiayhtiöistä) ovat lyöneet. Alerian MLP -indeksi on laskenut noin 9,5% huhtikuun huippupisteistä.

Jatkossa MLP: t voisivat jatkaa pitkän aikavälin voittoputkensa.

MLP: t on jäsennetty siten, että ne eivät maksa veroja yritystasolla, jos ne siirtävät suurimman osan verotettavista tuloista osakkeenomistajille jakelumuodossa. Kyky siirtää tuloja, jotka olisi muuten menetetty veroihin, antaa MLP: lle reilun suuren tulokannan.

Energy Income and Growth Fund (NYSE: FEN) on suljettu rahasto, joka koostuu pääasiassa energiasektorin MLP: stä. MLP: ien hankkiminen suljetun rahasto-ohjelmaan ei ole yksilöllistä, vaan sillä on kaksi erillistä etua. Ensinnäkin saat hajautetun salkun, joka vähentää huomattavasti yksittäisen yrityksen riskiä. Toiseksi, toisin kuin yksittäiset MLP: t, rahasto luokitellaan yhtiöksi verotuksellisesti eikä se luo K-1-lomaketta tai verovelvollista tuloa (UBTI), joka voidaan verottaa IRA: ssa.

FEN: n on investoitava vähintään 85 prosenttia energiasektorilla ja vähintään 65 prosenttia energiamarkkinoilla. Rahastolla on noin 80% salkusta, joka on sijoitettu keskipitkällä öljy- ja kaasumarkkinoilla. Rahastolla oli noin viidennes sijoitetuista varoista, jotka sisälsivät Magellan Midstream Partners LP: n (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP: n (NYSE: EPD) ja Plains All American Pipeline LP: n (NYSE: PAA).

Kauniita asioita keskipitkällä aikavälillä on se, että suuri osa niiden tuloista ei altistu ennakoimattomille hyödykkeiden hintavaihteluille. He yksinkertaisesti ansaitsevat maksun öljy- ja kaasuputkien huollosta tai varastoinnista. Liiketoiminta keskipitkällä aikavälillä on sidottu Yhdysvaltain energiantarpeeseen, joka odottaa, että sen tulee jatkaa pitkällä aikavälillä.

MLP: iden parasta on tuottamat tulot. FEN maksaa neljännesvuosittaiset jakaumat, jotka nostettiin vain 0,445 dollariin osakkeelta 0,44 dollaria. Rahasto tuottaa lähes 8,0% viimeaikaisista hinnoista. Kuinka monta sijoitusta maksaa tällaista tuloa ja silti tarjota pääoman arvonnousua?

Rahaston historiallinen tulos on ollut erinomainen. FEN palautti keskimäärin noin 8,4 prosenttia vuodessa viimeksi kuluneiden viiden vuoden aikana ja palautti noin 10,6 prosenttia vuodessa rahastojen alkamisen jälkeen kesäkuussa 2004. S & P 500: lla on ollut negatiivinen tuotto molemmille kausille.

Hidas taloudellinen toiminta heikentää energian kokonaiskysyntää, kun yritykset ja yksityishenkilöt leikkaavat. Ja alhaisempi energian kysyntä merkitsee vähemmän liiketoimintaa keskipitkällä MLP: n säilytystiloilla. Markkinoiden huolenaihe hidastuneen elpymisen myötä saattaa kuitenkin olla ylikuormitettu. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) vuoden 2010 talouskasvun ennuste oli huhtikuun lopussa 3,1 prosenttiin edellisestä 2,7 prosentista.

FEN on helppo tapa hyödyntää ilmiömäistä mahdollisuutta MLP: ssä. Barclay's Capital ennustaa kasvavan 3,4%: n kasvun Yhdysvalloissa vuonna 2010 Euroopan velkakriisistä huolimatta. Korkeat tuotot, joilla on kasvavia tuloja pitkällä aikavälillä, saattavat olla täsmälleen sitä, mitä lääkäri tilasi hitaamman kasvun ympäristössä, jota voimme nähdä seuraavien vuosien aikana. FEN on laskenut yli 12 prosenttia huhtikuun lopusta alkaen markkinoiden kokonaiskartoituksen aikana ja on luonut erinomaisen lähtökohdan sijoittajille.