Nettorahavirta-arvo / osake (NCAVPS) Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

NettorahavirtaKaava <

NCAVPS

on: on yhtä kuin yrityksen vaihtuvakorkoiset arvot jaettuna sen osakkeiden määrällä.

NCAVPS = (Lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat) / Lyhytaikaiset osakkeet

Lyhytaikaiset varat ovat rahaa tai hyödyke, joka voidaan muuntaa käteiseksi yhden vuoden kuluessa. Lyhytaikaiset velat ovat erääntyneet yhden vuoden kuluessa.

Oletetaan esimerkiksi, että XYZ: llä on 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria likvidit varat (taseessa), 4 miljoonaa dollaria lyhytaikaisten velkojen arkki) ja miljoona osaketta. XYZ: n NCAVPS: n mukaan:

NCAVPS = ($ 10,000,000 - $ 4,000,000) / 1 000 000 = 6 $

Kuuluisa sijoittaja Benjamin Graham Intelligent Investor ja mentori Warren Buffettille, teki NCAVPSin tunnetuksi hänen sääntöjen mukaan, että hän ostaisi vain osakekannan, jos se olisi kaupankäynnin kohteena alle 66 prosenttia sen NCAVPS: stä. Huomaa kuitenkin, että NCAVPS: n kaava kattaa koko velat pikemmin kuin lyhytaikaiset velat, ja tyypillisesti johtaa pienempään määrään. Tässä on vaihtoehtoinen kaava NCAVPS: lle:

NCAVPS = (Lyhytaikaiset varat - velat yhteensä) / Osakkeet erääntyvät

Miksi se koskee:

Kaavojen vaihteluita syrjään, Grahamin väite oli, tulot. Kun varastot käyvät kaupan yrityksen NCAVPS: n alapuolella, ne ovat pääasiassa kaupankäynnin kohteena yrityksen likvidaatiovauhdin alapuolella ja ovat äärimmäisen edullisia.

[Lisätietoja Benjamin Grahamista ja sijoitusfilosofista saat napsauttamalla tästä lukea Benjamin Graham: Arvoisien sijoittajien isä.]

Koska nettovarallisuuden arvo kattaa joukon yritystoimintoja, kuten varastonhallinnan, velanhoidon, tulojen keräämisen ja tavarantoimittajille maksettavien maksujen, on tärkeää ymmärtää, että substanssiarvojen vaihtelu vaihtelee yrityksestä toiseen ja teollisuudesta toiseen ala. Näistä syistä NCAVPS-vertailut ovat yleensä mielekkäimpiä saman toimialan yrityksissä, ja tässä yhteydessä on tehtävä "korkea" tai "pieni" suhde.