Markkinatilanteet: kuka hyötyvät?

Jonathan DeYoe AIF®, CPWA

Lisätietoja Jonathanista Sivustollamme Kysy neuvoa

Tarkastele toisaalta John Kenneth Galbraithin kommenttia, jonka mukaan "taloudellisen ennustamisen ainoa tehtävä on tehdä astrologia näyttäväksi."

Toisaalta, katsovat, että on olemassa lukuisia aikakauslehtiä, liittovaltion byrokraatteja, radio-ohjelmia ja 24 tunnin kaapeliasemia, jotka ovat sitoutuneet tekemään juuri tämän.

Tämä on kognitiivinen dissonanssi kirjoitus suuri, mutta se on ehdottomasti todellisuutta. Miksi? Jos taloudellinen ja ehkä enemmänkin, markkinoiden ennustaminen ovat hyödyllisiä harjoituksia, niin miksi ihmiset edelleen yrittävät ennustaa?

Yksi syy: kannustimet.

Ensinnäkin tunnusta, että ennusteessa on kaksi osallistujaa. On ennustaja ja kuuntelija tai lukija. Ennusteiden edut, jos ne ovat olemassa, voivat kertyä jompaankumpaan näistä tai molemmista näistä osallistujista.

Rahoittajien ennustamoilla on syvät taloudelliset kannustimet tarjota ennusteitaan. Mediamyymälät ja punditry kannustetaan kasvattamaan yleisöään ja siten lisäämään mainonta-dollareita. Ja neuvonantajat ja salkunhoitajat (joista olen yksi) kannustetaan kasvattamaan asiakkaidensa lukuja ja hallinnoitavia varoja.

Kuuntelijoilla tai lukijoilla on myös taloudellinen kannustin: he haluavat tehdä päätöksiä, jotka maksavat. Rahan antaminen herättää heitä ja menettää rahaa pelottaa heitä.

Kun otetaan huomioon, että jokaisessa "kuplaopuheessa" on yhtäpäinen ja vastakkainen "ei-kuplainen puhelu" (ja mielestäni historiallisen historian jossain määrin kaikilla on perspektiivin kummassakin päässä), se olisi hyvin vaikea tapa tehdä tuhansia kilpailevia mielipiteitä siellä on mitään arvoa kuluttajalle.

Yksi ongelma: probabilistinen tarkkuus.

Tämä ei todellakaan ole ongelma ennustajalle. Kilpailija tietää, että se on todennäköisyyspeli ja että hänen täytyy vain olla oikeassa tiettynä aikana rakentaa yleisö. Koska voimme kutsua yleisön inertia, tuo ennustaja kerää suuremman määrän seuraajia olemalla oikein tai näyttävästi oikeassa kuin hän menettää, koska hän on väärässä tai näyttävästi väärässä. Ja mikä tärkeintä, sitä suurempi yleisö kasvaa, sitä vähemmän tärkeää on tarjota tarkkoja ennusteita.

Joten, kun otetaan huomioon todellinen todennäköisyys, että ennustaja on oikeassa paikassa ja että hän on oikeassa useammin yksinkertaisesti tekemällä paljon ennustuksia; ja kun otetaan huomioon funky yleisörakennus kannustin, on täysin järkevää, että ihmiset yrittävät ennusteita.

Todellinen kysymys meidän pitäisi kysyä itseltämme: Miksi me kiinnittää huomiota?

-

Jonathan K. DeYoe, AIF ja CPWA, on DeYoe Wealth Managementin perustaja ja presidentti Kaliforniassa, Berkeley, ja blogit Happiness Dividend Blogissa. Taloussuunnittelu- ja sijoitusneuvontapalvelut, joita tarjotaan DeYoe Wealth Management, Inc: n, rekisteröityjen sijoitusneuvojien kautta. LPL Financialin, jäsen FINRA / SIPC: n tarjoamat arvopaperit.

Tässä aineistossa esitetyt mielipiteet ovat vain yleistietoja, eikä niillä ole tarkoitus antaa yksittäisille henkilöille erityisiä neuvoja tai suosituksia. Yksittäisistä suunnittelu- ja investointitarpeistasi kannattaa tutustua sijoitusalan ammattilaiseen.