Ladder Option määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

A tikkaat vaihtoehto on optiosopimus, jonka avulla haltija voi ansaita voittoa

Miten se toimii (esimerkki):

Perinteisessä optiosopimuksessa annetaan haltijalle oikeus ostaa (call option) tai myydä (put option) kohde-etuutena ennalta asetetulla hinnalla, joka tunnetaan lakkohinnaksi sopimuksen voimassaolon päättymispäivänä. Tikapuut option, kuten nimi viittaa, on eksoottinen vaihtoehto, jossa on useita ylimääräisiä hintatasoja edellä (puheluohjausvaihtoehto) tai alla (laita tikkaat vaihtoehto) lakko hinta. Optioomistaja omistaa edellä mainittujen hintatasojen korkeimman (optio-oikeudet) tai alimman (laita tikapuut option) mukaan edellisen vaihtoehdon päättymispäivän. Haltija hyötyy, vaikka kohde-etuuden markkinahinta palaa alemmalle tasolle.

Konseptia havainnollistetaan parhaiten esimerkillä:

Oletetaan, että puhelinluettelon vaihtoehto on varastossa ABC: n ylimääräinen hinta 100 dollaria. 110 dollaria, 125 dollaria ja 155 dollaria, ja 31.12. Vanhentumispäivä. ABC: n markkinahinta päätyy 15 dollariin joulukuun 15. päivään, mutta laskee sitten 105 dollariin joulukuun 31. päivään mennessä. Vaihtoehdon omistaja saa maksun, joka on suhteessa 125 dollarin hintaan tasoittaa varastoa, joka loukkaantui 15. joulukuuta. Jos markkinahinta ylitti 155 dollarin hintatason, haltija olisi saanut kyseisen voiton voiton.

Miksi se koskee:

tikkaat -vaihtoehto lisäävät kannattavien tulosten määrää ja vähentävät edelleen riskiä. Lisäksi, toisin kuin perinteiset vaihtoehdot, voitot lukitaan, kun markkinahinta saavuttaa yhden näistä piireistä riippumatta siitä, pysyykö hinta edelleen rungon yläpuolella.

Kuten pitäisi odottaa, koska on enemmän voitto-mahdollisuuksia ja pienempi riski liittyy tikkaisiin vaihtoehdoista, tikkaiden vaihtoehdoista maksetut palkkiot ovat kalliimpia kuin tavalliset vaniljasovellukset.