Investointipankin määritelmä ja esimerkki
Investointipankit, markkinat ja kansantalous (@Sami Miettinen & Martin Paasi) | #puheenaihe 100
Sisällysluettelo:
Mikä se on:
Investointipankkion rahoituksen välittäjä, joka on erikoistunut pääasiassa arvopapereiden myyntiin ja merkintäsitoumuksiin uusien osakkeiden liikkeeseenlasku pääomarahastojen hankkimiseksi.
Miten se toimii (esimerkki):
Investointipankit välittävät arvopapereita tarjoavien yritysten ja yksittäisten henkilöiden tai yhteisöjen, jotka haluavat ostaa niitä. Tältä osin sijoituspankeilla on kaksi päälinjaa: "buy" -osa ja "myydä" -puoli. "Osta" -liiketoimintaan kuuluvat arvopaperikaupan ja salkunhallinnan palvelut. "Myydä" sivutoiminta sisältää uuden tuotevalikoiman merkitsemisen, markkinoinnin rahoitustuotteiden markkinoinnin ja rahoitustiedon julkaisemisen.
Sijoittajapankin "buy side" -merkin merkitseminen arvopaperikauppaan edellyttää, että sijoittaja haluaa ostaa 100 yhtiön XYZ-osaketta. He voivat hakea sijoituspan- kin palveluja, joissa varastovälittäjä voi tehdä tilauksen ja toimittaa nämä osakkeet.
Jotta sijoittajapankin "myyntisivun" rooli voidaan havainnollistaa vakuutuksenottajana, oletetaan, että XYZ aikoo uusia osakkeita XYZ: n alkupe- räisessä julkisessa ostotarjouksessa (XYZ) voi hakea investointipankkia merkitsemään osakkeita, markkinoimaan ja myymään niitä asiakkailleen. Näin investointipankki nostaa varoja, joita yritys XYZ toivoo saavansa uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta.
Asetuksesta tulee sijoituspankeille keskeinen asia, koska ne toimivat saman kolikon (ja usein kilpailevat) puolella. Näin ollen osto- ja myyntitoimintojen välillä on merkittäviä eturistiriitoja. SEC: n kaltaiset virastot antavat tiukkoja ohjeita, joilla varmistetaan, etteivät "buy" ja "sell" -sivut toimivat keskenään ja aiheuttavat epäoikeudenmukaisia markkinakäytäntöjä tai eettisiä rikkomuksia.
Miksi se koskee:
Investointipankit tuomaan sijoittajat yhteen arvopapereita ja arvopapereita liikkeellelaskeviin yrityksiin. Investointipankit hyötyvät myös arvopapereiden liikkeeseenlaskijoista, sillä vaikka ne välittävät arvopapereita, jotka yhtiö voi antaa, ne voivat auttaa saamaan pääomarahastoja tällaisille yrityksille tekemällä uusia osakkeiden tarjouksia.
