Indeksirahasto vs. sijoitusrahasto: Erot, jotka aiheuttavat
Mitä eroa on rahastoilla ja ETF:illä?
Sisällysluettelo:
- Nopea katsaus: Indeksirahasto vs. rahasto
- Passiivinen vs. aktiivinen hallinta
- Sijoitustavoitteet
- Suurin ero sijoittajille: kustannukset
- Mitä seuraavaksi?
- Aloittaa: Näin voit sijoittaa indeksirahastoihin
- nähdä tämä tyypillisten rahasto-osuuksien rajaaminen
- Vertailla parhaat online-välittäjät sijoitusrahastoille
Kolme tärkeintä asiaa erottaa indeksirahasto aktiivisesti hoidetusta sijoitusrahastoista: kuka - tai mikä - päättää, mitkä sijoitukset rahasto omistaa, rahaston sijoitustavoitteet ja kuinka paljon sijoittajat maksavat omistukseensa.
Mutta ehkä suurin ero näiden kahden erillisen sijoitusrahastojen välillä on tämä: jos valinnanvaraa annetaan, sijoittajilla on paremmat mahdollisuudet saada korkeampia tuottoja indeksirahastoon. Erojen tutkiminen paljastaa, miksi.
Nopea katsaus: Indeksirahasto vs. rahasto
| Indeksirahasto | Sijoitusrahasto | |
|---|---|---|
| Sijoitustavoite | Vertaa vertailuindeksin (esim. S & P 500) sijoitusindeksiä | Beat liittyvän vertailuindeksin sijoitustuotto |
| Invests in | Varastot, joukkovelkakirjat ja muut arvopaperit | Varastot, joukkovelkakirjat ja muut arvopaperit |
| Johtamistapa | Passiivinen. Sijoitusmalli on automatisoitu vastaamaan vertailuindeksin tarkkoja osuuksia | Aktiivisia. Varastonpitäjät (rahastonhoitajat / analyytikot) valitsevat rahastosijoitukset |
| Keskimääräinen hallinnointipalkkio (kulusuhde) * | 0.09% | 0.82% |
| Jälkimaksun tuotto on 1000 dollarin vuosittainen sijoitus, joka tuottaa keskimäärin 7 prosentin vuotuisen tuoton yli 30 vuotta | $99,000 | $86,000 |
| Palkkioiden määrä on menetetty yli 30 vuoden ajan | $1,800 | $15,000 |
* Lähde: Sijoitusyhtiöinstituutista vuoden 2016 arvopaperisijoitetut keskiarvot
Passiivinen vs. aktiivinen hallinta
Rahasto-osuuden hoitaminen edellyttää päivittäisten (joskus tuntien) sijoituspäätösten tekemistä. Yksi indeksin ja säännöllisten sijoitusrahastojen välisistä eroista on kuka on laukausten kutsusta.
Ei aktiivisen ihmisvalvonnan tarvetta määrittää, mitkä investoinnit ostaa ja myydä indeksirahastoon, jonka omistukset on automatisoitu seurata indeksiä - kuten Standard & Poor's 500 - joten jos varastossa on indeksi, se on myös rahastoon.
»Valmis aloittamaan? Katso, kuinka sijoittaa sijoitusrahastoihin
Koska kukaan ei harjoita aktiivisesti salkkua - suorituskyky perustuu yksinkertaisesti indeksin yksittäisten varojen hintojen muutoksiin eikä kenenkään kauppaan ja ulkopuolelle - indeksien sijoittaminen pidetään passiivisena investointistrategiana.
Aktivoidulla rahastolla rahastonhoitajan tai johtoryhmän tekee kaikki sijoituspäätökset. Ne voivat vapaasti ostaa sijoituksia rahastolle useiden eri indeksien ja erilaisten investointityyppien kautta - niin kauan kuin he valitsemaan noudattavat rahaston ilmoitettua peruskirjaa. He päättävät, mitkä varastot ja kuinka monta osaketta ostaa tai sijoittaa salkusta. Ja tässä ongelmat alkavat aktiivisesti hoidetuille sijoitusrahastoille.
Historia on osoittanut, että passiivisen markkinatilanteen äärimmäisen vaikea voittaa vuosi vuodelta ja vuodelta.
Historia on osoittanut, että on erittäin vaikeaa voittaa passiiviset markkinatulokset (a.k.a. indeksit) vuodessa ja vuodessa. Itse asiassa joulukuussa 2016 päättyneiden 15 vuoden aikana yli 90% Yhdysvaltain suuryritysten, keskikokoisten ja pienten pääomasijoittajien varoista kärsivät johtajat kärsivät S & P 500: sta S & P Dow Indicesin tietojen mukaan.
»Ei välitystilejä? Näin voit valita parhaan sinulle
Sijoitustavoitteet
Jos et voi voittaa heitä, liity heihin. Tämä on pohjimmiltaan mitä indeksi sijoittajat tekevät.
Indeksirahaston ainoa sijoituskohteena on peilata vertailuindeksin suorituskyky. S & P 500: n siks tai skoot, niin myös S & P 500 -indeksirahasto.
Aktiivisesti hallinnoidun sijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoite on ylittää markkinoiden keskiarvot - ansaita enemmän tuottoja, kun asiantuntijat strategisesti pohtivat investointeja, joiden uskotaan parantavan yleistä tulosta.
Indeksin mahdollinen tuloskehitys on syy siihen, että sijoittaja valitsee aktiivisesti hallinnoidun rahaston indeksirahastoon. Mutta maksat korkeamman hinnan johtajan asiantuntemuksesta, mikä johtaa meihin seuraavaan - ja kriittisimpiin - eroon indeksirahastojen ja aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen välillä.
»Valmis aloittamaan? Opi sijoittamaan indeksirahastoihin
Suurin ero sijoittajille: kustannukset
Kuten voitte kuvitella, on enemmän ihmisiä, jotka näyttävät näyttelyn. Sijoitusjohtajan palkkoja, bonuksia, työsuhde-etuuksia, toimistotilaa ja markkinointimateriaalin kustannuksia on sijoittajien houkuttelemiseksi sijoitusrahastoon.
Kuka maksaa nämä kustannukset? Sinä, osakkeenomistaja. Heidät niputetaan maksuksi, jota kutsutaan rahastojen kurssisuhteeksi.
Ja tässä on yksi investoivista maailman suurimmista Catch-22: sta: sijoittajat maksavat enemmän omien osakkeidensa aktiivisesti hoidetuille sijoitusrahastoille toivoen saavansa paremmin kuin indeksirahastoista. Mutta korkeammat maksut, jotka sijoittajat maksavat, vähenevät suoraan rahastoon saaduista tuottoista, mikä johtaa siihen, että suurin osa aktiivisesti hoidetuista sijoitusrahastoista jäävät heikommiksi.
Indeksirahastoista on tullut tunnettuja ja juhlitaan niiden alhaisista investointikustannuksista.
Indeksirahasto maksaa rahaa myös juoksemaan - mutta paljon vähemmän, kun otat nämä kokopäiväiset Wall Street palkat pois yhtälöstä. Siksi indeksirahasto - ja niiden puremittaiset vastineet, pörssilistattuja varoja (ETF) - on tullut tunnetuiksi ja juhliksi alhaisista investointikustannuksistaan verrattuna aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin.
Mutta palkkioiden laskeminen ei pääty kustannussuhteeseen.Koska se vähennetään suoraan sijoittajan vuotuisista tuottoista, tili laskee vähemmän rahaa yhdistämällä ja kasvaa ajan myötä. Se on kaksinkertainen palkkio ja hinta voi olla korkea. (Laskimme, että 1 prosentin palkkioero saattaisi maksaa vuosituhannen ajan yli puolen miljoonan dollarin ajan.)
Tärkeää: Mitä pienempi hallinnointikustannus, sitä suuremmat osakkeenomistajien sijoitusten tuotot ovat korkeammat.
