Tulot Investointi nousuympäristöön

Useimpien viimeisten 30 vuoden aikana joukkolainojen sijoittajat ovat pilaantuneet. Jotkut niistä, jotka perustuvat vakuudellisiin asuntovelvoitteisiin ja muihin 2000-luvulta peräisin oleviin kiinteisiin lainoihin, saivat varmasti jäädyttämisen. Suurimmaksi osaksi joukkolainojen sijoittajat ovat hyötyneet korkojen massiivisesta ja pitkäaikaisesta laskusta vuodesta 1980 lähtien. kurssit ovat luonnollisesti joukkolainojen hintojen nousu. Heikentää inflaation voimakasta laskusuhdetta - syöpä kaikkien kaistaleiden pitkäaikaisille lainanantajille - ja todelliset tuotot joukkovelkakirjojen haltijoille ovat olleet voimakkaita sukupolvelle.

Kaikki hyvät asiat on päästävä loppuun, ja näyttää siltä, ​​että nyt on kyse bondholdereista. Korot ovat nousseet koko laina-alueelle ja joukkovelkakirjojen hinnat laskivat. Barclaysin yhdysvaltalaisten aggregaattibond-indeksi laski 2,68 prosenttiin vuoteen 2015 mennessä, kun markkinat olivat lähellä 15.8.2013. Global Aggregate -indeksi laski 3,67 prosenttia. Joukkovelkakirjojen sijoittajat ovat nopeasti saaneet tiedon riskin käsitteestä.

Mitä tämä tarkoittaa tulojen sijoittajille?

Jos tarvitset tuloja salkusta, sinun täytyy saada se jostakin. Joten mitä pitäisi tulo-suuntautuneelle sijoittajalle pitää mielessä, kun pääsemme potentiaalisesti pitempään nousevaan korkotasoon?

No, lyhyt vastaus olisi tuhlata bat. Vedä keskimääräisiä maturiteetteja tai kestoja salkkusi lyhyemmillä jaksoilla. Tällä tavoin pienet korkotason nousut tuottaisivat vaatimattomampia tappioita.

Mutta Bill Gross, PIMCO Total Return Fundin johtaja, maailman suurin joukkovelkakirjalaina, ei pidä optimaalista strategiaa. Itse asiassa hän vertailee sitä Ison-Britannian kanssa vanhentuneen taktiikan avulla Somme-taistelussa ja saksalaisen modernin saksalaisen konekiväärin tulen heittämisen.

"Kirjoitan hälyttävääsi ajattelevaan ajatteluun, joka saattaisi voittaa tämän uuden sodan aiheuttamatta sinua - sijoittajaa - luopumaan historiallisesta ja houkuttelevasta omaisuusluokasta, jonka uskomme saattavan edelleen tarjota luotettavia tuloja ja toivottavasti tasaista tuottoa edes suuremman edun takia hinnat ", Gross kirjoittaa.

Bill Grossin strategia

Mikä on Grossin ajattelu? Lyhyesti sanottuna Gross pyrkii tekemään joukkovelkakirjalainojen sijoittamisen ajattelemalla pitempiaikaisia ​​puolivuosittaisia ​​korkomaksuja ja muita tekijöitä, jotka voivat tuoda polttoaineen kokonaistuottoa säännöllisin väliajoin. Näiden tekijöiden lukitsemiseksi Grossin vinkit hänen kätensä: sen sijaan, että luotettaisiin täysin turvautumiseen turhaan ja tuotto-käyrän lyhyt loppuun, Gross viittaa esimerkiksi muihin valuuttoihin merkittyihin varoihin. Kun dollari menettää arvon muihin valuuttoihin verrattuna, suuri riski riskialttiista koroista Yhdysvalloissa voi monipuolistaa.

Näemme tämän jo Euroopassa ja Aasiassa: Sekä yhdysvaltalaisten että maailmanlaajuisten aggregaattien joukkolainojen indeksit laskivat alkuvuodesta huolimatta sekä Barclaysin Aasian ja Tyynenmeren aggregaatti -indeksin että Barclays Euro Aggregate -indeksin kasvavat vuoteen 2006 mennessä 1,62 prosentilla ja vastaavasti 0,86 prosenttia.

Gross kertoo myös, että ammattitaitoinen sidos sijoittaja voi myös tuottaa alfaa tai ylimääräistä riskipainotettua tuottoa hyödyntämällä esimerkiksi volatiliteettipalkkiota, väärää arvostettua luottoriskiä ja hyödyntää alipainopisteitä tuotokäyrässä - korostaen "bullet" -strategiaa keskittynyt investointi alipainotettuun kestopisteeseen pikemminkin kuin taskurakennetta tai monipuolista strategiaa.

Gross on tietenkin "riski" -strategiasta, joka pyrkii selviytymään kasvavasta hintaympäristöstä - hän vain lisää riskejä eri suuntiin, jotta saataisiin hyötyä tuottokäyrästä, aivan kuten veneen kapteeni voisi liikkua voimakkaasti herättämään moottoreitaan tai lisäämällä purjehtia ja kiinnittämällä edestakaisin, kun hän purjehtii tuulen suuntaan.

Vähittäiskaupan sijoittajien strategiat

Mutta et ole Bill Gross. Niin lyhyt investoida Grossin rahastoihin - josta meillä ei ole millään tavalla mielipidettä - missä muuta voit kääntää tulojen tuottamiseksi? Tässä on joitain lupaavia ideoita:

Kiinteistöt. Pitkäaikainen, todistettu tulonjako ajan myötä, kiinteistöillä on lisäetuna vivutusta. Vieläkin löytyy myös löytöjä, vaikka vuo- den mittainen laaja asuntohintojen elpyminen ja miljardien suojaaminen hedge-rahastoista vuokra-asunto- markkinoilla ovat tehneet löytöjä jonkin verran vaikeampaa kuin vuotta tai kaksi sitten.

REIT ja REIT-rahastot. Nämä sijoitusvälineet sijoittavat kiinteistöihin, mutta ne verotetaan kannustamaan heitä siirtämään tuloja sijoittajalle osinkojen muodossa. Voit ostaa REIT-rahastoja tai ostaa yksittäisiä REIT-sivuja, jotka keskittyvät tiettyihin toimialoihin, kuten suuret asuntotuotteet, asunnot, asunnot, ostoskeskukset, hotellit, tietyt alueet ja osavaltiot ja jakaa riskin mitä tahansa kuviteltavaksi. Voit valita riskin ylös tai alas yleensä, sijoittamalla enemmän tai vähemmän monipuolisiin REIT-sivuihin tai yhdistämällä ne. Voit jopa ostaa päällystämättömät REIT-varusteet investoinnin tuoton lisäämiseksi, mutta tämä koskee vain kokeneita käsiä.

Elinkaaren tuotot. Nämä ovat vakuutustuotteet, jotka muuttavat kertakorvauksen taattuun elinikäiseen tuloon. Kuitenkin, riippuen iästäsi, todellinen tuotto saat joka kuukausi tai joka vuosi voi saada merkittävää lisäystä yli markkinakorot, koska ilmiö tunnetaan kuolevuus luottoja. Mitä vanhempi olet, kun ostat LIA-arvon, sitä suurempi vaikutus.Tämä on erittäin hyödyllistä niille, joilla on hyvä terveys.

Medically-Underwritten Annuities. Oletko huonossa kunnossa? Tarvitset vielä tuloja? Lääketieteellisesti merkitty elinikäinen on vähän ymmärretty tuote, joka on suunniteltu palvelemaan näitä markkinoita. Vaikka tavanomaiset LIA-lääkkeet hyödyttävät terveellisiä, nämä elinkorot tarjoavat voiton, joka perustuu kuolleisiin ihmisiin, jotka jakavat vähemmän kuin täydellinen terveydentila ja yleinen terveydentila. Tämä on yksi tapa lisätä tuloja kertakorvauksella.

Utility varastot. Isovanhempiesi pitkät suosimat hyödyllisyysvarastot tuottavat yhä tuloja liittymien tai tehonkäytön perusteella. Useilla heillä on pitkä historia kohtuullisen osinkotulon tuottamisesta. Joissakin tapauksissa näemme matkapuhelinyhtiöitä ja laajakaistayhtiöt ottavat hyödyllisyysominaisuuksia ainakin ainakin sijoittajien kannalta.

Kunnalliset joukkovelkakirjat.Joillakin kunnallisilla joukkovelkakirjalainoilla on vaikeuksia, ja siellä on enemmän kunnallisia konkursseja. Mutta suurin osa heistä maksaa tuloja ja pääomaa aikataulun mukaan. Korkeampien verokulkuneuvojen osalta se seikka, että nämä velkakirjat ovat yleensä verovapaita (lukuun ottamatta vaihtoehtoisten tuloverojen alaisten yksityisten yritysten joukkovelkakirjalainoja), antaa mukavan pienen tuoton lisäyksen - ilman vastaavaa riskin lisäystä. monissa tapauksissa.

Katetut puhelut. Kun myydät "call" -vaihtoehdon, myyt muut sijoittajat oikeutta ostaa varastosta sinusta - korkeammalla hinnalla kuin yleensä. Puhelu on "katettu", jos omistat varaston. Tämä tarkoittaa sitä, että ei ole vaaraa sinun tarvitse mennä ulos ja ostaa sen itse myydä ne, kun on aika toimittaa. Muut sijoittajat ovat halukkaita maksamaan oikeuden ostaa osakkeita tietyllä hinnalla. Salkkusi voi tuottaa tällä tavoin muutama tulotaso. Usein vaihtoehto päättyy, ja pidät vain rahat. Joskus sinun täytyy myydä varastosta. Ei ole ongelmaa - ota rahat ja laita se johonkin muuhun sopimukseen!

liittyvät linkit

• Taloudellinen neuvonantaja on kauhea
• Kuinka myydä varastot ilmaiseksi
• Behavioral Finance ja Impact Investing