Suojaa joukkovelkakirjalainasi korkoriskiä vastaan

Tekijä Mathew Dahlberg

Lue lisää Mathewista Sivustollamme Kysy neuvoa

Yhdysvaltain keskuspankin äskettäinen päätös jättää ohjauskorkoaan ennallaan on kiistämätön muistutus siitä, että korkotason ennustaminen on tunnetusti vaikeaa - aivan kuten ennustetaan osakemarkkinoiden tuottoa.

Aiemmin ennen vuotta 2008, joka olisi voinut ennustaa, että Yhdysvaltojen yön yli -korko olisi lähellä nollaa niin kauan? Kuka oikeasti ennusti, että Japanin "reaali" (eli inflaatiokorjattu) pankkien välinen korko olisi negatiivinen viimeisten 20 vuoden aikana? Ja kuka olisi voinut ennakoida, että joidenkin Euroopan maiden keskuspankit todella olisivat negatiivinen ilmoitti korot?

Joten mitä eläkeläiset ja pian eläkkeellä olevat eläkeläiset haluavat tehdä heidän kiinteäkorkoisista salkkuistaan? Kuten ehkä tiedätte, korkojen nousu vähentää joukkovelkakirjalainoja. Vaikka tämä ei ehkä ole ongelma niille sijoittajille, jotka aikovat pitää joukkovelkakirjalainansa maturiteetiltaan, ne, jotka omistavat korkorahastoja (joilla on eripituisia joukkovelkakirjalainoja), täytyy varmistaa, että suojaamme itseämme, jos korot nousevat jälleen.

Tehdä niin, me lainata ratkaisu ystäviämme kansanterveyden alalla: Ole viisas, immunisoida! Tietenkään emme puhu sairauden ehkäisemisestä. Pikemminkin puhumme erittäin tärkeästä strategiasta sijoittajille, joilla on joukkovelkakirjalainojen raskas pitoisuus - immunisoimalla joukkovelkakirjalainansa.

Salkunhoidossa immunisaatio viittaa korkosijoitusten suojaamiseen korkoriskiltä. Sijoittaja - tai sijoittajan neuvonantaja tai salkunhoitaja - sopeuttaa salkun keskimääräisen keston investoinnin odotettuun aikaväliin. (Vähiten kokeneille sijoittajille on tärkeää ymmärtää, että joukkovelkakirjojen, kesto ei ole sama kuin kypsyys, vaikka molemmat mitataan vuosina. Maturiteetti yksinkertaisesti kertoo, milloin joukkovelkakirjalaina tulee; kesto on monimutkaisempi käsite, joka heijastaa korkojen herkkyyttä.)

Toisin sanoen, jos 55-vuotias sijoittaja arvioi haluavansa eläkkeelle kahdeksassa vuodessa, sen joukkovelkakirjalainan keskimääräinen kesto olisi kahdeksan vuotta. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittaja voi lukita salkun luotto- ja erääntymisprofiilin nykyisen vallitsevan tuoton, ja koska kesto vastaa sijoitushorisonttia, korkotason muutokset eivät vaikuta omistuksiin. Tämän strategian avulla sijoittajien ei tarvitse huolehtia siitä, että koron korotus aiheuttaisi enemmän tappioita kuin joukkovelkakirjalainan koronmaksujen uudelleeninvestoinnit voisivat kompensoida.

Kuten näette, salkun immunisaatiossa otetaan huomioon väliinvestointikäsitteet, kuten kesto ja uudelleeninvestointiriski. Tee-se-itse sijoittaja on kuitenkin suhteellisen helppo saada kestoa koskevia tietoja korkorahastoistaan. Useimmat taloudelliset verkkosivustot tai rahasto-raportointityökalut tekevät siitä saataville tietoja.

Haluatko kokeilla tätä itse tai neuvonantajan avulla, on lopulta tärkeintä, että vanhemmat sijoittajat muistavat, että joukkovelkakirjalaina voi menettää arvon korotusten aikana. Varmista siis, että joukkovelkakirjalainasi on "immunisoitu" niin paljon kuin on mahdollista, varsinkin jos olet lähellä eläkkeelle siirtymistä. Laiminlyönti voi tehdä minkä tahansa joukkovelkakirjalainan erittäin huonon, jos korot nousevat merkittävästi. Ja se ei jätä sinua liian kuumaan.

Tämä artikkeli näkyy myös Nasdaqissa.

Kuva iStockin kautta.

Saatat myös pitää:

Will Robo-Advisors Sink talousneuvojat?

Miten pysähdy investointiesi heikosti

Varastot vahva? Vältä tätä yleistä virheitä

5 Asiat tietää ennen opintosuoritusten käyttämistä